原創(chuàng) 郜融蓮 每日財(cái)報(bào) 收錄于話題#保險(xiǎn)13個(gè)

為了提高核心償付能力充足率，弘康人壽增資方案四更仍未獲批。

撰文/郜融蓮

出品/每日財(cái)報(bào)

節(jié)前，弘康人壽發(fā)布了2020年第四季度償付能力報(bào)告，公司全年業(yè)績(jī)也隨著浮出水面。公開數(shù)據(jù)顯示，弘康人壽2020年保費(fèi)規(guī)模和凈利潤(rùn)較2019年均有所下滑。

同時(shí)《每日財(cái)報(bào)》注意到，弘康人壽2019年4款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品占公司原保費(fèi)收入超九成，而業(yè)績(jī)下滑或與去年7月監(jiān)管新出臺(tái)的分紅險(xiǎn)新規(guī)有關(guān)。

保費(fèi)凈利雙雙下滑，或與分紅險(xiǎn)新規(guī)有關(guān)

在66家非上市壽險(xiǎn)公司中，弘康人壽2020年的排名由26名下滑至41名，下滑幅度較大。其2020年全年的凈利潤(rùn)也由2019年的1.75億元下滑至0.22億元，保費(fèi)規(guī)模也下滑了34.9%至82.58億元。

《每日財(cái)報(bào)》了解到，弘康人壽2020年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳或與公司的分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)。

2019年，分紅險(xiǎn)是我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上保費(fèi)收入最高的產(chǎn)品，而分紅險(xiǎn)中銷量最大的則是分紅型兩全保險(xiǎn)。而弘康人壽一直以來(lái)都以分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主打。據(jù)年報(bào)顯示，2019年，弘康人壽前五大保險(xiǎn)產(chǎn)品中4款為分紅型兩全保險(xiǎn)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入114.35億元，占公司原保費(fèi)收入的90.17%。

《每日財(cái)報(bào)》注意到，2019年弘康人壽的保單紅利支出增勢(shì)迅猛，較2019年同期增長(zhǎng)了兩倍還多。

弘康人壽與分紅險(xiǎn)的緣分從其剛成立時(shí)就結(jié)下了。據(jù)公開資料顯示，弘康人壽締造了首年即實(shí)現(xiàn)盈利的神話，便是得益于其押寶分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和銀保渠道。

然而，因分紅險(xiǎn)增速太過(guò)迅猛，投訴量也與日俱增。監(jiān)管在去年7月正式就分紅險(xiǎn)產(chǎn)品出臺(tái)了收緊新規(guī)：“保險(xiǎn)公司報(bào)送人身保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率審批或備案的，最近季度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不得低于100%；同時(shí)，不符合本通知要求的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品說(shuō)明書不得繼續(xù)使用?！?/p>

受此影響，弘康人壽的去年保費(fèi)規(guī)模從一季度開始下滑。2020年一季度，弘康人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入19.1億元，與去年一季度的88.52億元相比，減少了69.42億元，同比下降78.42%，這種下滑趨勢(shì)一直延續(xù)到2020年年底。

償付充足率較低，增資方案四年四改

在投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)的激進(jìn)擴(kuò)張下，弘康人壽的核心償付能力充足率一直下滑嚴(yán)重，2016年僅為167%，2017年再度下滑至123.63%。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2016-2019年核心償付能力充足率為167%、123.63%、123.63%、130.55%。截至2020年末弘康人壽的核心償付能力充足率上升至157.41%。

盡管略有上升，但根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)7月17日發(fā)布的險(xiǎn)資權(quán)益投資新規(guī)，保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力在150%以上但不足200%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。目前弘康人壽的償付能力水平制約了其權(quán)益投資的比例。

弘康人壽早就注意到了公司償付能力不足這一缺陷，2016年便提出了增資方案。2016年8月，弘康人壽公告，擬增發(fā)2億股，引入新股東大族控股集團(tuán)、卓爾發(fā)展（現(xiàn)更名為卓爾智聯(lián)），將注冊(cè)資本由10億元提高至12億元。雙方分別買入1億股，各持股8.33%。

然而，此增資計(jì)劃并未成行。2017年1月，弘康人壽再次更改增資方案，股東南通燃料擬將1.2億股中的4300萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給句容國(guó)盛建材貿(mào)易有限公司，此后不了了之。

當(dāng)年6月，弘康人壽的增資方案再次更改，2億股均由漢口北商貿(mào)認(rèn)購(gòu)，如獲批其將成為第一大股東，持股16.67%，而漢口北商貿(mào)為卓爾智聯(lián)的孫公司。

2018年4月，弘康人壽增資方案再次發(fā)生更改，擬新增3家股東，增發(fā)14340萬(wàn)股股份，注冊(cè)資本由此前的10億元變更為11.434億元，其中，漢口北商貿(mào)、美年大健康、三寶科技股份擬分別認(rèn)購(gòu)5500萬(wàn)股、5440萬(wàn)股、3400萬(wàn)股。

2018年底，弘康人壽的增資方案第四次被修改。原計(jì)劃增資5500萬(wàn)股的漢口北商貿(mào)退出增資，美年大健康和三寶科技則繼續(xù)增資5440萬(wàn)股、3400萬(wàn)股。然而截至目前，弘康人壽的這筆增資依舊未有下文。

此前“湘輝系”盧德之卸任法人代表

弘康人壽成立與2012年，法人代表兼董事長(zhǎng)為李安民，彼時(shí)公司有7家原始股東，分別是黑龍江中兵礦業(yè)投資集團(tuán)有限公司、紫石礦業(yè)、如皋市亞雅油脂化工有限公司、天津津鵬世紀(jì)實(shí)業(yè)有限公司、上海制皂（集團(tuán)）如皋有限公司、南通燃料股份有限公司、南通城中園林工程有限公司。

此后，弘康人壽經(jīng)歷了一系列的增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2015年10月，弘康人壽法人代表兼董事長(zhǎng)由李安民變更為盧德之。據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，盧德之與盧建之并稱為“盧氏兄弟”，其所持有的產(chǎn)業(yè)被稱為“湘暉系”。

“湘暉系”在2013年以1.4億的代價(jià)快速控制萬(wàn)福生科，在資本市場(chǎng)一戰(zhàn)成名。2年多后，又以11.33億元的價(jià)格將萬(wàn)福生科股份轉(zhuǎn)讓給聯(lián)想控股旗下的佳沃集團(tuán)，爆賺近10億。

本以為盧德之能帶領(lǐng)弘康人壽做一番大事業(yè)出來(lái)，沒(méi)成想盧德之卻悄悄卸任了弘康人壽的法定代表人。

據(jù)企查查顯示，弘康人壽法人代表于2020年6月5日由盧德之變更為周航宇。與此同時(shí)，獨(dú)立董事孫瑾以及董事桑立偉、張亞明、韋學(xué)禮紛紛退出，新增獨(dú)立董事唐功遠(yuǎn)和董事方宇、郝蘇荃、蘇媛。

值得注意的是，以上退出的高管部分來(lái)自弘康人壽的股東中，其中，桑立偉是紫石礦業(yè)財(cái)務(wù)部長(zhǎng)，紫石礦業(yè)是弘康人壽第二大股東。而張亞明間接控股滌諾皂業(yè)，滌諾皂業(yè)是弘康人壽第五大股東。

巧合的是，盧德之卸任法人代表、第二、五大股東的董事均在同一日退出弘康人壽。密集的高管人事變動(dòng)是否意味著弘康人壽增資有所進(jìn)展呢？《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

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原標(biāo)題：《保險(xiǎn)透視|弘康人壽去年保費(fèi)凈利雙雙下滑，受困償付能力》

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