吳說作者 | 談叔

本期編輯 | Colin Wu

2月23日，bitfinex/tether與紐約州檢察院達(dá)成了和解，和解的條件之一是bitfinex/tether需要向紐約州檢察院支付1850萬美金的罰款。隨即，bitfinex發(fā)布了[公告](1)，并在公告中聲稱，和解表明他們并非如外界傳言一般，“印發(fā)”背后沒有實際資產(chǎn)支撐的USDT或者操縱數(shù)字貨幣價格。

紐約州檢察院和bitfinex/tether的法律糾紛由來已久，最早可以追溯到2019年4月份，當(dāng)時紐約州檢察院已經(jīng)開始對bitfinex進(jìn)行調(diào)查，原因是bitfinex挪用了tether多達(dá)8.5億美金的資金，用以處理用戶提現(xiàn)的問題。bitfinex之所以要挪用tether的資金，是因為它所使用的付款支付機(jī)構(gòu)Crypo Capital的資金遭到了警方凍結(jié)，一時之間無法滿足客戶的美元提現(xiàn)需求。

由于加密貨幣行業(yè)的特殊性，尤其是早期加密貨幣經(jīng)常被用于非法領(lǐng)域，使得傳統(tǒng)銀行大多不愿意為不受監(jiān)管的交易所提供銀行服務(wù)，拿bitfinex來說，它的公司注冊于英屬維京群島，總部位于香港，實際則分布式辦公，從監(jiān)管層面來說一直處于灰色地帶。自從成立以來，它已經(jīng)被多家銀行終止服務(wù)，這也是bitfinex不得不使用Crypto Capital這樣的影子銀行的原因。

根據(jù)美國的法律，只要交易所向美國人提供了服務(wù)，美國政府即對該交易所具有管轄權(quán)。在創(chuàng)立之初，bitfinex一直在向美國用戶提供服務(wù)，這也正是紐約州檢察院向bitfinex/tether提起訴訟的原因，事實上，bitfinex早期不僅向紐約用戶提供服務(wù)，它的高管Phil Potter（2018年已離職）就居住在紐約，這使得紐約州政府對于bitfinex有了充分的管轄權(quán)。

由于大多數(shù)不受監(jiān)管的交易所無法獲得銀行服務(wù)，在實際上，usdt就充當(dāng)了絕大多數(shù)加密貨幣交易所的銀行職能，而作為USDT的發(fā)行機(jī)構(gòu)，Tether公司則充當(dāng)了數(shù)字貨幣央行的角色，根據(jù)coinmarketcap的數(shù)據(jù)顯示，usdt在過去24小時（3月6日）的交易量是784億美金，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過比特幣的24小時交易量439億美金，USDT在加密貨幣領(lǐng)域的重要性可見一斑。

在早期，Tether對外聲稱，對外發(fā)布的每一枚USDT都有銀行里的一美元作為支撐，在2019年紐約州檢察院的訴訟開始之后，Tether把USDT背后支撐財產(chǎn)的說法從“現(xiàn)金”改為了“現(xiàn)金或其他類似于現(xiàn)金的資產(chǎn)”，由于Tether從未對外發(fā)布過真正意義上的審計報告，于是就引起了外界關(guān)于usdt背后資產(chǎn)的懷疑，甚至有人懷疑Tether在憑空“印發(fā)”USDT，以此來拉高比特幣價格，尤其是在2020年初，市面上還只有42億美金的USDT，在短短的一年多時間里，Tether增發(fā)了320億美金的USDT。

經(jīng)過長達(dá)近兩年的調(diào)查，Bitfinex/Tether終于與紐約州檢察院達(dá)成了和解，這也讓市場關(guān)于USDT憑空增發(fā)的石頭落了地，對于Bitfinex來說，1850萬美金的罰款只是毛毛雨，而紐約州檢察院也并未對它作出進(jìn)一步的指控。

但是，這并不意味著USDT的風(fēng)險已經(jīng)完全解決，根據(jù)紐約州檢察院的和解協(xié)議，Bitfinex/Tether在隨后的兩年內(nèi)必須每個季度向紐約州和公眾發(fā)布關(guān)于USDT資金的透明報告，公布支撐USDT資產(chǎn)的詳細(xì)構(gòu)成，以打消公眾的疑慮。同時，禁止Bitfinex或Tether再向紐約州的居民提供任何服務(wù)。

從長期來看，監(jiān)管對于數(shù)字貨幣的規(guī)范運行是好事，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，有效防止黑錢，但短期來看，USDT的風(fēng)險并未完全消除，其風(fēng)險主要在以下方面：

一是美國其他各州的效仿：根據(jù)美國法律，其他各州效仿紐約州政府對于Bitfinex/Tether提起訴訟，對該公司提出巨額罰款；

二是Tether的資金問題：如果Tether無法提供透明的資金報告，可能會導(dǎo)致美國執(zhí)法部門的進(jìn)一步行動，紐約州檢察院可能跟進(jìn)處理，司法部或是SEC也可以介入。USDT作為數(shù)字貨幣領(lǐng)域交易量最大的穩(wěn)定幣，無論發(fā)生哪種情況，短期內(nèi)可能都會對整個行業(yè)帶來一定的震蕩。

與比特幣的發(fā)展一樣，穩(wěn)定幣的發(fā)展也有一個逐步接受監(jiān)管的過程。如今，合規(guī)的數(shù)字貨幣如USDC、BUSD等發(fā)行量已經(jīng)越來越大。如果未來USDT解決了合規(guī)的問題，或是合規(guī)的數(shù)字貨幣取代了USDT的市場地位，都將有利于數(shù)字貨幣行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

作者：談叔

[1]:https://www.bitfinex.com/posts/608

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