4月30日，北大方正集團有限公司管理人（下稱管理人）發(fā)布重整進展公告稱，其與投資者的《重整投資協(xié)議》已正式簽署。管理人以《重整投資協(xié)議》等相關(guān)文件為基礎(chǔ)制定了重整計劃草案，并已向法院提交。

此前，管理人于1月29日發(fā)布公告稱，經(jīng)過多輪競爭性選拔，最終確定由珠海華發(fā)集團有限公司（代表珠海國資）、中國平安保險（集團）股份有限公司、深圳市特發(fā)集團有限公司組成的聯(lián)合體作為方正集團重整投資者。

按照北京市第一中級人民法院此前的公告，重整計劃草案提交期限延長至4月30日。據(jù)悉，各債權(quán)人已陸續(xù)收到了管理人發(fā)送的溝通函及《北大方正集團有限公司等五家公司重整計劃（草案）》。溝通函中稱，為實現(xiàn)方正集團盡快脫困的共同目標(biāo)，管理人已向法院正式提交重整計劃草案，將按照法律規(guī)定召開債權(quán)人會議進行表決。

實施資產(chǎn)出售式重整 資產(chǎn)將劃轉(zhuǎn)至“新方正集團”

根據(jù)記者了解的情況，方正集團將進行資產(chǎn)出售式重整，以保留資產(chǎn)設(shè)立“新方正集團”及其下屬業(yè)務(wù)平臺公司。

投資者將根據(jù)債權(quán)人對清償方案的選擇情況，投入總額約537.25億元至733.00億元的現(xiàn)金，受讓“新方正集團”73%至100%的股權(quán)及其他保留資產(chǎn)，由此成為“新方正集團”的控股股東，并承接原有職工，依法保障職工權(quán)益；方正集團剩余待處置資產(chǎn)，主要是有權(quán)屬瑕疵或訴爭未決的資產(chǎn)，將委托信托機構(gòu)設(shè)立以債權(quán)人為受益人的信托計劃，在信托計劃項下開展待處置資產(chǎn)的清理、確權(quán)和處置等工作，處置所得用以向債權(quán)人補充分配。

全部資產(chǎn)用于清償債權(quán) 提供可靈活選擇的清償方案

方正集團重整方案堅持全部資產(chǎn)用于清償債權(quán)的原則。投資者投入的現(xiàn)金將與“新方正集團”的股權(quán)、留債額度共同作為償債資源，由債權(quán)人自主選擇清償方案。

記者從管理人處了解到，方正集團的債權(quán)人較為多元、清償訴求差異較大。為最大程度保護債權(quán)人權(quán)益，管理人結(jié)合債權(quán)人問卷調(diào)查反饋情況，與投資者進行多輪協(xié)商，最終形成了債權(quán)充分保障、方式靈活搭配的清償方案。

對于擔(dān)保債權(quán)人，在擔(dān)保財產(chǎn)評估價值范圍內(nèi)優(yōu)先全額現(xiàn)金清償；對于普通債權(quán)人，100萬元以內(nèi)的部分全額清償，超過100萬元的部分，提供“全現(xiàn)金”、“現(xiàn)金+以股抵債”、“現(xiàn)金+留債”三種清償方案的選擇權(quán)，綜合清償率最高可達約61%；選擇“全現(xiàn)金”的債權(quán)人，可一次性實現(xiàn)的現(xiàn)金清償率不低于31%。同時，對于選擇以股抵債的債權(quán)人，方案還特別提供了由信用等級AAA的投資主體無條件溢價回購的選擇權(quán)。此外，未分配的預(yù)留償債資源和信托計劃持有的待處置資產(chǎn)，都將在條件成就時進行補充分配，以最大限度維護債權(quán)人權(quán)益。

中國政法大學(xué)教授王衛(wèi)國表示，方正集團的重整計劃草案與其他大型集團重整項目相比，清償方案推陳出新，真正做到以充分保護債權(quán)人利益為首要原則，既保障了較高的現(xiàn)金清償，又通過多種方式切實提升整體清償，是近年來大型重整項目中現(xiàn)金清償安排最高的案例。方案不僅未強制債權(quán)人必須接受轉(zhuǎn)股安排，而且給予了債權(quán)人現(xiàn)金、留債、轉(zhuǎn)股多種方式組合的充分選擇權(quán)，并對轉(zhuǎn)股債權(quán)人提供了現(xiàn)金溢價回購的退出方式。這在大型集團重整案例中尚屬首例，在充分保護重整債權(quán)人利益方面做出了非常積極的探索，在未來的實踐中值得推廣。

實現(xiàn)各方共贏 知名校企有望浴火重生

根據(jù)法律規(guī)定，重整計劃草案必須經(jīng)債權(quán)人會議表決及法院裁定批準(zhǔn)才能生效。記者了解到，方正集團債務(wù)規(guī)模大，債權(quán)集中度不高。方正集團能否最終通過重整實現(xiàn)浴火重生，還有待全體債權(quán)人的最終選擇。

記者從管理人處了解到，如方正集團重整計劃草案能夠得到債權(quán)人會議表決通過和法院裁定批準(zhǔn)，展望未來，投資者將依托粵港澳大灣區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)布局、資金及經(jīng)營管理優(yōu)勢，全面推進“新方正集團”的業(yè)務(wù)提升，全面改善集團的盈利能力?！靶路秸瘓F”也將擺脫歷史包袱，迅速恢復(fù)正常經(jīng)營，實現(xiàn)業(yè)務(wù)升級、經(jīng)營提效和資產(chǎn)增值。重整前產(chǎn)生的巨額負債有望獲得妥善安排，債權(quán)人得以分享新方正集團的經(jīng)營成果，各方實現(xiàn)共贏。

（原標(biāo)題為：方正集團重整計劃草案如期提交，多種選擇提升債權(quán)人清償率）