券商研究報告不獨立，這不僅僅是中國的問題，海外資本市場里，大型投行照樣會發(fā)布“勢利”報告。

        據(jù)新華海外財經(jīng)報道，美國金融業(yè)監(jiān)管局（簡稱Finra)周四表示，已對包括巴克萊(Barclays Capital Inc.)和高盛集團(tuán)(Goldman Sachs & Co.)在內(nèi)的10家投行處以總額4350萬美元的罰款，因這些機(jī)構(gòu)為入選玩具反斗城(Toys “R” Us) 2010年首次公開募股(IPO)的承銷商而提供了有利報告。

        這次罰款的金額從250萬美元（對Needham & Company LLC的罰金）到500萬美元（對花旗環(huán)球金融有限公司的罰金）不等。此外，瑞士信貸證券（美國）、摩根大通證券、德意志銀行證券、美林公司、Pierce、Fenner & Smith Inc.、摩根士丹利，以及富國銀行證券也被處以罰款。

        Finra稱，玩具反斗城要求這些公司的分析師向該公司管理層介紹其對估值等關(guān)鍵問題的觀點，以期確認(rèn)其觀點與這些公司的投資銀行家的觀點是否一致，其中一些分析師對該公司及其IPO發(fā)表了樂觀預(yù)期。

        Finra表示，玩具反斗城在2010年4月邀請了10家投行競爭其IPO承銷商的角色。該公司在當(dāng)年5月份公布將通過IPO籌集至多8億美元的計劃。

        這10家公司均入選了此次IPO的承銷商，但玩具反斗城最終沒有推進(jìn)此次IPO。

        Finra還稱，巴克萊、花旗、瑞士信貸、高盛、摩根大通和Needham在其分析師參與投行競標(biāo)方面沒有足夠的監(jiān)控程序。

        值得關(guān)注的是，上述投行都是全球知名投行，在發(fā)布相關(guān)利益公司的研報時，很少有機(jī)構(gòu)會發(fā)布負(fù)面報告，唱多必然是主旋律。美國金融業(yè)監(jiān)管局突然出手對大型投行開罰單，其警告意味遠(yuǎn)大于罰款影響。