全國(guó)首例公司債券欺詐發(fā)行案五洋債項(xiàng)目承攬人曹榕，訴訟證監(jiān)會(huì)要求撤銷其5年證券市場(chǎng)禁入措施的要求二審上訴繼續(xù)被駁回。

6月9日，北京市高級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱“北京高院”）披露了五洋債承攬人曹榕與證監(jiān)會(huì)的二審行政判決書(shū)。判決顯示，北京高院駁回了曹榕的上訴請(qǐng)求，維持一審原判，駁回曹榕撤銷其5年證券市場(chǎng)禁入措施的訴訟請(qǐng)求。

同時(shí)，這一判決為終審判決。

被證監(jiān)會(huì)采取5年證券市場(chǎng)禁入措施，上訴要求撤銷繼續(xù)被駁回

作為全國(guó)首例公司債券欺詐發(fā)行案，“五洋債”案件引發(fā)了市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

2019年11月11日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》顯示，時(shí)任德邦證券固定收益聯(lián)席總經(jīng)理兼?zhèn)谫Y部總經(jīng)理的曹榕，被證監(jiān)會(huì)采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

證監(jiān)會(huì)表示，經(jīng)查明，德邦證券在五洋債項(xiàng)目中，存在三方面違法事實(shí)：一是未充分核查五洋建設(shè)應(yīng)收賬款問(wèn)題，二是對(duì)于投資性房地產(chǎn)未充分履行核查程序，三是未將沈陽(yáng)五洲投資性房地產(chǎn)出售問(wèn)題寫(xiě)入核查意見(jiàn)。

證監(jiān)會(huì)指出，五洋建設(shè)債券項(xiàng)目的承做部門負(fù)責(zé)人曹榕，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目具有主導(dǎo)作用，與時(shí)任德邦證券債券融資部董事副總經(jīng)理周丞瑋，未對(duì)五洋建設(shè)債券項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)核查問(wèn)題保持應(yīng)有關(guān)注，是德邦證券違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。對(duì)曹榕采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

不過(guò)，《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》顯示，曹榕在聽(tīng)證過(guò)程中，提出了四方面的申辯意見(jiàn)：第一，其不是項(xiàng)目組成員或負(fù)責(zé)人，沒(méi)有在募集說(shuō)明書(shū)和核查意見(jiàn)上簽過(guò)字，沒(méi)有參與債券銷售過(guò)程。雖然擔(dān)任項(xiàng)目組所在部門總經(jīng)理，但不是業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。郵件記錄中，涉案項(xiàng)目總部審批合同雖然由曹榕遞交申請(qǐng)，但只是走流程。第二，其在五洋建設(shè)債券項(xiàng)目中只是項(xiàng)目承攬人，沒(méi)有拿到獎(jiǎng)金，還被扣發(fā)勞動(dòng)報(bào)酬。第三，曹榕通過(guò)微信要求加快進(jìn)度是為避免拖拉、提高工作效率。第四，本案相關(guān)人員與其有利害沖突，詢問(wèn)筆錄不具有可信度。

2020年，曹榕因不服證監(jiān)會(huì)做出的《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，向北京市第一中級(jí)人民法院提起了行政訴訟，要求撤銷其5年證券市場(chǎng)禁入措施，不過(guò)一審被駁回。

二審行政判決書(shū)顯示，曹榕上訴后，2021年3月30日，北京高院以云庭審方式，公開(kāi)開(kāi)庭審理后，駁回了曹榕的上訴，維持一審判決。

三個(gè)焦點(diǎn)

二審行政判決書(shū)指出，該案二審的焦點(diǎn)有三方面：一是證監(jiān)會(huì)認(rèn)定德邦證券未盡勤勉義務(wù)是否合法；二是認(rèn)定曹榕應(yīng)當(dāng)承擔(dān)直接負(fù)責(zé)的主管人員是否合法；三是被訴禁入決定的行政程序是否合法？

北京高院認(rèn)為，首先，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定德邦證券未充分核查五洋建設(shè)應(yīng)收賬款問(wèn)題，對(duì)于投資性房地產(chǎn)未充分履行核查程序，未將沈陽(yáng)五洲投資性房地產(chǎn)出售問(wèn)題寫(xiě)入核查意見(jiàn)，屬于未勤勉盡責(zé)，具有事實(shí)和法律依據(jù)。因此，曹榕的相關(guān)異議主張均不能成立，不予支持。

其次，北京高院指出：第一，曹榕在德邦證券為涉案?jìng)?xiàng)目提供服務(wù)期間，為德邦證券固定收益管理總部固定收益聯(lián)席總經(jīng)理兼?zhèn)谫Y部總經(jīng)理，是涉案?jìng)?xiàng)承做部門負(fù)責(zé)和項(xiàng)承攬，“承銷與保薦項(xiàng)項(xiàng)審批表”載明曹榕是項(xiàng)主承攬，曹榕在該審批表的“部負(fù)責(zé)意”欄簽字等。

第二，在涉案?jìng)?xiàng)開(kāi)展過(guò)程中，曹榕對(duì)接五洋建設(shè)，負(fù)責(zé)把握項(xiàng)進(jìn)度。承銷協(xié)議載明的項(xiàng)聯(lián)系為曹榕。相關(guān)的郵件、微信記錄以及詢問(wèn)筆錄證明，曹榕對(duì)項(xiàng)進(jìn)度和員安排、獎(jiǎng)分配具有主導(dǎo)作。

第三，曹榕在政程序階段和訴訟中有關(guān)沒(méi)有參與債券銷售過(guò)程、其在相關(guān)審批表上簽字只是作為部負(fù)責(zé)流程等主張，恰恰證明其未對(duì)涉案?jìng)?xiàng)的險(xiǎn)核查問(wèn)題保持應(yīng)有關(guān)注。

因此，北京高院認(rèn)為，曹榕主張自己不是項(xiàng)目組成員，其不應(yīng)當(dāng)擔(dān)責(zé)等相關(guān)理由，依法不能成立。

再次，關(guān)于被訴禁入決定的行政程序是否合法的問(wèn)題，北京高院指出，證監(jiān)會(huì)在行政處罰程序中，履行了立案、調(diào)查取證、詢問(wèn)、事先告知、舉行聽(tīng)證、聽(tīng)取陳述申辯、作出決定、送達(dá)等程序，符合法律規(guī)定。

關(guān)于曹榕提出證監(jiān)會(huì)在聽(tīng)證會(huì)上未出示德邦證券盡職調(diào)查工作規(guī)程和內(nèi)核工作規(guī)程，未就該兩份規(guī)程事項(xiàng)舉行二次聽(tīng)證的問(wèn)題，北京高院表示，首先，曹榕作為德邦證券部門負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)公司上述規(guī)程保持應(yīng)有關(guān)注。其次，聽(tīng)證會(huì)后，證監(jiān)會(huì)通知原告就盡調(diào)規(guī)程及報(bào)告進(jìn)行閱卷，且曹榕就此問(wèn)題提交了書(shū)面意見(jiàn)。再次，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)曹榕的書(shū)面意見(jiàn)進(jìn)行了復(fù)核，曹榕主張未實(shí)際查閱內(nèi)核規(guī)程不影響復(fù)核結(jié)論。

全國(guó)首例公司債券欺詐發(fā)行案

2020年12月31日，全國(guó)首例公司債券欺詐發(fā)行案的判決結(jié)果出爐。

2017年8月，五洋建設(shè)的兩只債券“15五洋債”、“15五洋02”出現(xiàn)違約，兩只債券發(fā)行規(guī)模合計(jì)13.6億元。

在杭州中院對(duì)五洋債欺詐發(fā)行案的一審判決中，五洋建設(shè)法定代表人和董事長(zhǎng)陳志樟、德邦證券、大信會(huì)計(jì)應(yīng)對(duì)五洋建設(shè)應(yīng)負(fù)債務(wù)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。大公國(guó)際應(yīng)負(fù)責(zé)任10%范圍內(nèi)，錦天城律所應(yīng)負(fù)責(zé)任5%范圍承擔(dān)連帶責(zé)任。

2018年7月，證監(jiān)會(huì)對(duì)五洋建設(shè)、陳志樟作出行政處罰，認(rèn)為五洋建設(shè)以虛假申報(bào)文件騙取公開(kāi)發(fā)行公司債券核準(zhǔn)。據(jù)悉，五洋建設(shè)在編制用于公開(kāi)發(fā)行公司債券的2012年至2014年年度財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，通過(guò)將所承建工程項(xiàng)目應(yīng)收賬款和應(yīng)付款項(xiàng)“對(duì)抵”的方式，同時(shí)虛減企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，導(dǎo)致上述年度少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、多計(jì)利潤(rùn)，2012年至2014年虛增凈利潤(rùn)分別不少于3052.27萬(wàn)元、6492.71萬(wàn)元、1.55億元。

2019年1月22日，證監(jiān)會(huì)對(duì)大信會(huì)計(jì)作出處罰，認(rèn)定大信會(huì)計(jì)存在在未獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)加以驗(yàn)證的前提下，認(rèn)可了五洋建設(shè)關(guān)于應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款“對(duì)抵”的賬務(wù)處理等違法事實(shí)。

2019年11月11日，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定德邦證券存在三方面違法事實(shí)，對(duì)德邦證券作出相關(guān)處罰。