據(jù)新華社7月6日電，近日中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱“《意見》”），為進一步推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，依法從嚴打擊證券違法活動，《意見》共提出了八大方面三十條內(nèi)容。

在眾多內(nèi)容中，安永審計服務(wù)合伙人湯哲輝認為，亮點內(nèi)容主要有三方面：一是強調(diào)市場化原則和自律監(jiān)管，這也是未來資本市場的發(fā)展方向；二是提出完善證券案件審判體制機制；三是將境外上市的中國公司也納入監(jiān)管范圍之內(nèi)，避免監(jiān)管真空地帶。

值得關(guān)注的是，對于資本市場的發(fā)展，《意見》也出現(xiàn)了一定的新提法，如第十二條提出完善證券案件審判體制機制，建立專家咨詢制度和專業(yè)人士擔任人民陪審員的專門機制，進一步與國際接軌。

中國市場學會金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春告訴澎湃新聞記者：“《意見》的重要特征便是相關(guān)規(guī)定非常的具體和細致，因此可執(zhí)行性非常強，同時將打擊證券違法活動上已經(jīng)上升到了中央和國家的層面。下一步隨著《意見》的不斷落實，國內(nèi)資本市場發(fā)展的規(guī)范性將達到新高度?！?/p>

壓嚴壓實中介機構(gòu)責任，突出執(zhí)法專業(yè)性

“整體來看，《意見》的亮點內(nèi)容主要有三方面。”湯哲輝告訴澎湃新聞記者：“第一個亮點，是《意見》第八條的‘強化市場約束機制，完善交易場所、行業(yè)協(xié)會等對證券違法違規(guī)行為的自律監(jiān)管制度’。市場化原則，強調(diào)自律監(jiān)管，這也是未來資本市場的發(fā)展方向，即將更多的信息披露責任壓實給中介機構(gòu)，同時監(jiān)管部門進一步加強與交易所、以及行業(yè)協(xié)會的協(xié)同。”

湯哲輝說，第二個亮點是《意見》第十二條提出的完善證券案件審判體制機制，建立專家咨詢制度和專業(yè)人士擔任人民陪審員的專門機制?！斑@是很突出的亮點，在壓嚴壓實中介機構(gòu)責任的同時，將突出執(zhí)法的專業(yè)性?！?/p>

“第三個亮點，是《意見》第十九條和第二十條，強調(diào)將境外上市的中國公司，也納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。進一步完善了中國企業(yè)在全球市場的融資監(jiān)管，避免監(jiān)管真空地帶。”湯哲輝強調(diào)。

付立春也認為《意見》的亮點內(nèi)容是非常多的。他說，一方面，《意見》將過去一些概括性提及的監(jiān)管措施，更加細致化、具體化，加強了相關(guān)監(jiān)管的可執(zhí)行性。“如加強中概股監(jiān)管、加強跨境監(jiān)管合作等，之前在這方面的監(jiān)管，雖然有相關(guān)設(shè)計但可執(zhí)行度并不強，規(guī)則也不夠具體，現(xiàn)在是進行了系統(tǒng)性的完善?！?/p>

“另一方面，在打擊證券違法活動的力度方面，此前定下的主基調(diào)是‘建制度、不干預(yù)、零容忍’。《意見》中的相關(guān)內(nèi)容，可以說把‘零容忍’這一詞條進行了重點的具體化?！备读⒋哼M一步指出。

某證券公司總量研究中心宏觀經(jīng)濟分析師則向澎湃新聞記者表示，《意見》有四方面內(nèi)容最為值得關(guān)注。

“一是海外上市監(jiān)管的加強。二是監(jiān)管的軟硬件要求提高，軟件體現(xiàn)在監(jiān)管能力和執(zhí)法能力，硬件體現(xiàn)在監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。三是跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管要求提高，尤其在公安層面明顯加強。四是執(zhí)法建設(shè)的加強?！鄙鲜鋈炭偭垦芯恐行暮暧^經(jīng)濟分析師指出。

具體來看，在加強中概股監(jiān)管方面，《意見》提出：切實采取措施做好中概股公司風險及突發(fā)情況應(yīng)對，推進相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)。修改國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，明確境內(nèi)行業(yè)主管和監(jiān)管部門職責，加強跨部門監(jiān)管協(xié)同。

在加強跨境監(jiān)管合作上，《意見》提出：完善數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動、涉密信息管理等相關(guān)法律法規(guī)。抓緊修訂關(guān)于加強在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實境外上市公司信息安全主體責任。加強跨境信息提供機制與流程的規(guī)范管理。堅持依法和對等原則，進一步深化跨境審計監(jiān)管合作。探索加強國際證券執(zhí)法協(xié)作的有效路徑和方式，積極參與國際金融治理，推動建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執(zhí)法聯(lián)盟。

在加大證券違法活動的刑事懲戒力度方面，《意見》強調(diào)，貫徹實施刑法修正案（十一），同步修改有關(guān)刑事案件立案追訴標準，完善相關(guān)刑事司法解釋和司法政策。

遴選專家陪審團參與案件審理

值得一提的是，對于資本市場的監(jiān)管，《意見》出現(xiàn)了一定的新提法。

湯哲輝指出，《意見》第十二條提出完善證券案件審判體制機制，建立專家咨詢制度和專業(yè)人士擔任人民陪審員的專門機制。遴選專家陪審團參與案件審理，對于建立開放透明的證券糾紛案件審理具有重大意義。

“畢竟法律和會計都是非常專業(yè)的學科，專業(yè)人做專業(yè)事，在證券審判機構(gòu)隊伍中引進法律、審計及會計專家作為陪審員，可以充分發(fā)揮專家證人在案件審理中的作用。這也與國際接軌，與時俱進。”湯哲輝強調(diào)。

付立春表示，《意見》的重要特征便是相關(guān)規(guī)定非常的具體和細致，因此可執(zhí)行性非常強。同時，對相關(guān)的監(jiān)管方向進行了系統(tǒng)性的完善。

“可以預(yù)見的是，在下一步依法從嚴打擊證券違法活動中，《意見》中相關(guān)措施的執(zhí)行將非常迅速，市場對《意見》方針導(dǎo)向的貫徹也會非常高效，系統(tǒng)性的監(jiān)管將給證券市場中從事違法活動的各方帶來不小的震懾?！备读⒋悍Q。

付立春強調(diào)，《意見》的出臺，意味著打擊證券違法活動上已經(jīng)上升到了中央和國家的層面，超越了資本市場本身的范疇，這是不多見的。

付立春說，隨著《意見》的出臺，國內(nèi)資本市場的規(guī)范性勢必將會迎來一個階段性的大幅提高?？梢哉f，對國內(nèi)資本市場的規(guī)范性發(fā)展，《意見》是一個具有里程碑式的文件。

“隨著國內(nèi)資本市場注冊制改革的推進和市場化的進一步提高，資本市場的活躍度和開放度都出現(xiàn)了顯著的提升，因此規(guī)范性的進一步加強，可以說勢在必行。下一步隨著《意見》的不斷落實，證券違法活動的相關(guān)參與者將被有效震懾，國內(nèi)資本市場發(fā)展將達到規(guī)范性的新高度。”付立春指出。

湯哲輝的觀點是，《意見》的出臺，體現(xiàn)了中國資本市場的未來方向，即法制化建設(shè)。這也是資本市場一直以來努力的方向，《意見》將進一步增強貫徹落實資本市場法制化建設(shè)。

湯哲輝表示，在2020年3月1日，《中華人民共和國證券法》正式實施?！靶伦C券法”以及7月6日剛出臺的《意見》，其實是一個配套的組合拳?！兑庖姟返陌l(fā)布，進一步強化新證券法的要求，共同為我國高質(zhì)量資本市場的建設(shè)保駕護航。