北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）投資者門檻確定。

9月17日晚，北交所發(fā)布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》（以下簡稱“《辦法》”）。整體來看，北交所個人投資者門檻為“50萬元+2年證券投資經(jīng)驗”。

同時，北交所發(fā)布了《北京證券交易所投資者適當性管理業(yè)務(wù)指南》（以下簡稱“《指南》”），對個人投資者的資產(chǎn)認定和參與證券交易經(jīng)驗的認定作出了具體規(guī)定。

北交所投資門檻具體有何規(guī)定？個人投資者哪些資產(chǎn)在認定范圍？參與證券交易經(jīng)驗又如何認定？澎湃新聞（www.loaarchitects.com.cn）記者梳理了七方面要點。

要點一：個人投資者需滿足“50萬元+2年證券投資經(jīng)驗”，機構(gòu)投資者未設(shè)置資金門檻

投資門檻方面，《辦法》規(guī)定，個人投資者參與北交所市場股票交易，應(yīng)當符合兩方面條件：

一是申請權(quán)限開通前20個交易日，證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元。其中，不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券。

二是參與證券交易24個月以上。

對于機構(gòu)投資者，《辦法》要求，參與北交所股票交易，應(yīng)當符合法律法規(guī)及北交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

《辦法》同時指出，經(jīng)證監(jiān)會批準，北交所可以根據(jù)市場情況調(diào)整適當性準入條件。

要點二：股票等四大類資產(chǎn)計入認可范圍，不包括融入的證券和資金

《指南》表示，可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括四大類：一是在中國結(jié)算開立的賬戶內(nèi)的證券資產(chǎn)，二是在北交所市場從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機構(gòu)（以下簡稱“會員”）開立的賬戶內(nèi)的資產(chǎn)，三是投資者資金賬戶內(nèi)的資金，四是北交所認可的其他資產(chǎn)。

具體而言，首先，在中國結(jié)算開立的證券賬戶內(nèi)，可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：股票（包括全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票、A股、B股、優(yōu)先股和通過港股通買入的港股）、存托憑證、公募基金份額、債券、資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理計劃份額、股票期權(quán)合約（其中權(quán)利倉合約按照結(jié)算價計增資產(chǎn)，義務(wù)倉合約按照結(jié)算價計減資產(chǎn)）、回購類資產(chǎn)（包括債券質(zhì)押式回購逆回購、質(zhì)押式報價回購）及本所認可的其他證券資產(chǎn)。

其次，在會員開立的賬戶內(nèi)，可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)、場外衍生品資產(chǎn)等。

再次，資金賬戶內(nèi)，可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：投資者交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金、股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金（包括義務(wù)倉對應(yīng)的保證金）、本所認可的其他資金資產(chǎn)。

《指南》同時規(guī)定，計算個人投資者各類融資類業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時，應(yīng)按照凈資產(chǎn)計算，不包括融入的證券和資金。

要點三：A股、B股、新三板等參與經(jīng)驗均可計入

在參與證券交易經(jīng)驗的認定方面，《指南》表示，個人投資者參與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票、A股、B股、存托憑證交易的，均可計入其參與證券交易的時間。

《指南》指出，相關(guān)交易經(jīng)歷自個人投資者本人一碼通賬戶下任一證券賬戶在上海證券交易所、深圳證券交易所、本所及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。其中，首次交易日期可通過會員向中國結(jié)算查詢。

要點四：個人投資者需簽署風險揭示書

《辦法》表示，對于個人投資者，會員應(yīng)當重點評估其是否了解北交所股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉北交所股票投資風險。

《辦法》要求，會員應(yīng)當認真審核投資者提交的相關(guān)材料，并要求首次委托買入北交所股票的投資者，以紙面或電子形式簽署風險揭示書，風險揭示書應(yīng)當充分揭示北交所股票交易風險。

《辦法》明確指出，投資者未簽署風險揭示書的，會員不得接受其申購或買入委托。

要點五：熟悉業(yè)務(wù)規(guī)定，了解上市公司風險特征

《辦法》同時指出，投資者在參與北交所證券交易等相關(guān)業(yè)務(wù)時，應(yīng)當熟悉北交所業(yè)務(wù)規(guī)定，了解上市公司風險特征。

《辦法》表示，投資者應(yīng)結(jié)合自身風險偏好確定投資目標，客觀評估自身的心理和生理承受能力、風險識別能力及風險控制能力，審慎決定是否參與證券交易等業(yè)務(wù)。

要點六：預(yù)約開戶即日啟動

對于參與北交所股票交易的時間，北交所公告指出，即日起符合條件的投資者，便可以向其委托的證券公司申請預(yù)約開通北交所交易權(quán)限。

要點七：未達到門檻要求的公司股東，只能買賣持有或曾持有的上市公司股票

《辦法》表示，公司上市前的股東，以及通過股權(quán)激勵持有公司股份的股東等，如不符合《辦法》規(guī)定的投資者準入條件，只能買賣其持有或曾持有的上市公司股票。