原創(chuàng) 奧特快 遠(yuǎn)川出海研究 收錄于話題#海外產(chǎn)業(yè)· 25 個內(nèi)容 #非洲· 7 個內(nèi)容

01你現(xiàn)在看到是一張面值25塊的毛里求斯盧比，上面印的這位華人名叫朱梅麟，他也是唯一一位頭像照片被印在外幣上的海外華人。

朱梅麟祖籍廣東，1911年出生在毛里求斯，父母在當(dāng)?shù)亻_一家商店謀生。耳濡目染下，朱梅麟后來自己也靠做生意發(fā)家，還成了毛里求斯華商總會的主席。抗日期間為中國捐獻(xiàn)了大量物資，還組織同行給陷入食物短缺的毛里求斯賑災(zāi)，并在1968年毛里求斯獨立后成為財政部長，主導(dǎo)了毛里求斯的戰(zhàn)后經(jīng)濟建設(shè)。

雖然毛里求斯地處非洲，位于馬達(dá)加斯加以東800公里的印度洋西側(cè)，但實際上當(dāng)?shù)鼐幼≈侵薮箨懽钪匾闹袊泼裆缛?，廣東福建等地的農(nóng)民從250多年前就開始移民此地，而且毛里求斯還是整個非洲唯一把中國春節(jié)定為法定節(jié)日的國家，并且與中國互免簽證。

不過，大部分人對毛里求斯的印象，最多只是停留在旅游層面。但其實它同樣也是非洲的金融重鎮(zhèn)，號稱“非洲小瑞士”，從1969到2013年這四十多年間一直保持著平均5.3%的經(jīng)濟增速，2019年的人均GDP甚至達(dá)到了11099.24美元，比中國還高，還有全民免費教育和醫(yī)療。

但是，1968年，毛里求斯剛剛成立的時候，見多識廣的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主James Meade卻曾經(jīng)感嘆道，“我從沒見過經(jīng)濟模式這么單一的國家，讓人民能找到工作都不容易，毛里求斯估計是發(fā)展不起來了?！?/p>

那么，毛里求斯這樣一座曾被下定論為“毫無發(fā)展前景”的小島國，究竟是怎么浴火重生，華麗蛻變成“非洲小瑞士”的呢？本期，我就來和大家聊聊毛里求斯的金融業(yè)。

02在講金融業(yè)之前，我們先來簡單回顧一下毛里求斯的心酸歷史。

和許多非洲國家一樣，毛里求斯也沒能逃脫被歐洲列強殖民的命運。法國和英國曾經(jīng)先后殖民過毛里求斯，又因為毛里求斯的水熱條件很好，每天都很陽光明媚，非常適合甘蔗種植，它的每個宗主國都強迫它種甘蔗，除此之外，沒有其他產(chǎn)業(yè)可言。

1835年，奴隸制被廢除，列強無法再通過交易黑奴得到廉價的勞動力，轉(zhuǎn)而開始向毛里求斯輸送大量的印度和其他亞裔勞工到這個小島上種甘蔗，其中還包括三萬多祖籍為廣東梅州的清朝移民，這也是毛里求斯華人群體的來源之一。

毛里求斯歷史照片

1968年，毛里求斯剛剛獨立時，前面說的諾貝爾獎得主James Meade眼中的它是這樣的：甘蔗占到出口的99%，也是35%的國民收入來源，整個國家沒有什么拿得出手的礦產(chǎn)資源，位置又在海上，距離非洲大陸還有點距離，這意味著和非洲主流市場隔絕，做海上貿(mào)易也很困難。但是James沒想到的是，事情馬上迎來了轉(zhuǎn)機，命運送了毛里求斯一份大禮。

1970年代正好是一個全球糖價瘋長的年代，甘蔗的價格也被推升得非常高。再加上毛里求斯又和前宗主國英國和法國簽訂了許多關(guān)于制糖業(yè)的協(xié)議（sugar protocol），讓它每年都可以用高過市場價兩三倍的“歐共體內(nèi)部價”向前宗主國賣出自己的甘蔗，光是市場價和“歐共體內(nèi)部價”之間的價差就占到GDP的6.1%，毛里求斯迎來了自己的第一波經(jīng)濟增長。

全球市場瞬息萬變，糖價不可能永遠(yuǎn)高歌猛進(jìn)，總會有價格下跌的時候，毛里求斯政府清楚的知道這一點。因此，在朱梅麟的主導(dǎo)下，它乘著1970年代的財富快車，一方面發(fā)展制造業(yè)，另一方面還大力發(fā)展高端旅游業(yè)，力圖讓經(jīng)濟結(jié)構(gòu)多元化。

有一說一，毛里求斯還真的很適合搞旅游業(yè)，不僅有碧波蕩漾的大海和金光閃閃的沙灘，而且它終于有些看起來還比較好吃的食物了。看了我前幾期節(jié)目的朋友都知道，要在非洲尤其是撒哈拉以南非洲找好吃的真的有點難，但毛里求斯不同，因為歷史原因，所以它有大量的印巴裔移民、英法裔移民和華人，因此毛里求斯各種食物也很多，有南非烤雞、咖喱三角餅，還有印度米做的羊肉炒飯 以及由華人帶去的當(dāng)?shù)靥厣疵婧驮S多正宗的法式甜品。

不過，除了旅游，真正讓毛里求斯變得與眾不同的，是它的金融業(yè)。

我梳理了一下毛國政府的金融政策，如果用一句話概括這一籃子改革措施的成果：那就是，毛里求斯成功把自己打造成了國際投資的“五星級酒店”，讓投資人感覺賓至如歸。

具體說來就是三點：因為稅率低，所以錢呆得舒適；因為法律體系完善，所以錢呆得安全；因為配套服務(wù)好，所以國際投資在毛里求斯短暫歇腳之后，可以在第二天輕裝上陣，全力以赴奔向非洲大陸。

毛里求斯金融業(yè)優(yōu)勢

我們先看第一點，稅率低。毛里求斯是非洲著名的避稅天堂，別看法律規(guī)定企業(yè)所得稅稅率為15%，實際上政府給企業(yè)設(shè)置了多種多樣的官方渠道卸下納稅負(fù)擔(dān)。

企業(yè)方面，1992年，毛里求斯政府頒布過《離岸商業(yè)活動法》（Mauritian Offshore Business Act），給設(shè)立在本國的企業(yè)頒發(fā)兩種牌照，將所有公司分為“離岸公司”和“國際公司”?！半x岸公司”屬于居民企業(yè)，按道理來說需要按照15%的稅率納稅，但是如果你或多或少做一點國際業(yè)務(wù)，就會發(fā)現(xiàn)自己其實不用交什么稅。

毛里求斯和46個地區(qū)簽訂了雙重避稅條約，政府還給做國際業(yè)務(wù)的公司所得稅稅率稅率打了2折，所以，這些企業(yè)的實際稅率只有僅僅3%。這項政策吸引了大量的私募股權(quán)基金和對沖基金公司。而“國際公司”是總部設(shè)在毛里求斯，但是業(yè)務(wù)和毛里求斯沒關(guān)系的企業(yè)，因為不和毛里求斯的國民做生意，干脆就不被視作居民企業(yè)，所以根本沒有納稅義務(wù)，房地產(chǎn)公司、投資控股公司大多都屬于這一類。

除了所得稅很低以外，毛里求斯幾乎不收關(guān)稅，超過80%的進(jìn)口貨物關(guān)稅稅率為0%。因此，在1995到2000年這短短的5年時間，注冊成為毛里求斯企業(yè)的公司數(shù)量就從3193家翻了四倍多，達(dá)到了14069家；封閉基金的數(shù)量也從61支翻了36倍達(dá)到了216支，而我國一直到2015年才只有164支封閉式基金，可見毛里求斯金融業(yè)有多么生機勃勃。

個人的稅收負(fù)擔(dān)也很輕。2018年，政府把原本15%的個稅率砍到了10%，還提供了五花八門的方案可以減輕納稅負(fù)擔(dān)。比如，單身的時候年薪31萬盧比以下就不用納稅，生一個孩子，起征點就可以調(diào)高到42萬盧比。

毛里求斯人的平均月收入在三萬一盧比左右，這意味著對于大部分家庭來說，只要生一個孩子，就可以不用交個稅了。這項政策吸引了大量的高凈值人士（年收入在100萬美元以上的富豪）移民毛國，公開數(shù)據(jù)顯示，從2006年到2016年，移民到毛里求斯的高凈值人士增長了230%，光是從南非來的就有280個。

第二，想讓有錢人把錢安安心心的放在毛里求斯，安全也非常重要。首先，毛里求斯的政府架構(gòu)極其透明，自1968年獨立以后政權(quán)就一直非常穩(wěn)定，法律體系也和英法一脈相承。歐美投資者來了以后往往會發(fā)現(xiàn)，在這里做生意非常舒服，連游說政府的操作方式都和自己老家非常像，不會有水土不服的感覺。

除此之外，毛里求斯的營商環(huán)境非常好。我說的這個“好”，并不是說毛國在非洲世界相對水平高，而是絕對水平名列前茅。在世界銀行編纂的2020年《世界營商環(huán)境排名》中，毛里求斯位列第13位，比芬蘭、德國、加拿大等眾多發(fā)達(dá)國家都高。另外，在毛里求斯開公司隱私度極高，基本不需要對外公示任何信息，股東可以找人代任，也沒有公開的企業(yè)信息查冊可以查到公司信息，簡直是富豪的天堂。

第三，毛里求斯心知肚明，國際巨頭和跨國銀行之所以愿意到自己這里來建立非洲中心，不是因為自己有多么好的發(fā)展機會或者自然資源，他們瞄準(zhǔn)的，是它西邊那一片廣袤無際的，飽含經(jīng)濟潛力的非洲大陸。

非洲地圖

因此，毛里求斯積極地在非洲國家和歐美成熟經(jīng)濟體之間牽線搭橋，加入了一堆國際經(jīng)濟組織，簽了數(shù)不清的雙邊貿(mào)易協(xié)定。比如，因為它和18個非洲國家簽訂了雙重避稅條約，所以外國投資者借道毛國去盧旺達(dá)、塞內(nèi)加爾和南非投資時，企業(yè)不用繳納任何利息預(yù)提稅（interest withholding tax）。

所以，對于毛里求斯最大的三家跨國銀行，也就是匯豐銀行、渣打銀行、巴克萊銀行來說，最主要的收入就是凈利息收入，銀行業(yè)的平均ROE非常高，達(dá)到了22.2%，是中國四大行的兩倍。

不過，你可能會好奇，這個世界上號稱“避稅天堂”的地方有四十幾個，比如我們耳熟能詳?shù)陌倌酱?、開曼群島、英屬維京群島，毛里求斯又是怎么在內(nèi)卷中脫穎而出的呢？除了離非洲近以外，主要還是因為它找到了自己的忠實客戶——印度。

毛里求斯雖然距離印度4000多公里，但是因為歷史原因，差不多2/3的人口都是印巴裔，毛國也因此和印度有著千絲萬縷的聯(lián)系，當(dāng)?shù)厝撕芮宄陀《却蚪坏赖姆椒ā?985年，毛里求斯和印度簽署的雙重避稅條約生效，海量投資者借道毛里求斯投資印度，導(dǎo)致印度37%的FDI都來源于毛里求斯，這些投資者不僅賺得盆滿缽滿，還不用向印度政府交一分錢。

毛里求斯的印度人

舉個例子，李嘉誠就曾在2007年通過“BVI—開曼群島—毛里求斯—印度”這一大串復(fù)雜的公司架構(gòu)收購印度電信資產(chǎn)，成功避稅392億港幣，印度稅務(wù)局還氣急敗壞地向法庭起訴過李嘉誠，一路告到國際仲裁法庭，試圖討要稅款。這個官司前前后后打了13年，最后李嘉誠還是贏了。

現(xiàn)在，金融業(yè)，特別是離岸金融業(yè)，已經(jīng)成了毛里求斯不可忽視的經(jīng)濟引擎，占到GDP總量的11%，未來還有巨大的發(fā)展空間。越來越多的非洲公司開始在毛里求斯證交所掛牌上市來吸引外資，毛里求斯之于非洲，越來越像香港之于中國大陸。

032021年1月1日，中國與毛里求斯簽署的自由貿(mào)易協(xié)定將正式生效，這也將是我們國家與非洲國家簽署的第一個自貿(mào)協(xié)定。協(xié)定生效后，我國與毛里求斯最終實現(xiàn)零關(guān)稅的產(chǎn)品稅目比例分別達(dá)到96.3%和94.2%，我國目前對毛出口的主要產(chǎn)品，如鋼鐵制品、紡織品以及其他輕工產(chǎn)品等都將從中獲益。

然而，除了降低關(guān)稅之外，這份協(xié)議其實有著更深遠(yuǎn)的意義。

一方面，就像我之前提到的，毛里求斯開放的金融業(yè)使其越來成為海外資本布局非洲的前哨站，尤其是協(xié)議中還提到同意促進(jìn)“在毛里求斯境內(nèi)發(fā)展人民幣清算和結(jié)算設(shè)施”，并同意“分享金融科技方面的專門知識，以促進(jìn)金融服務(wù)的創(chuàng)新”。顯然，這份協(xié)議將為我國進(jìn)一步分享非洲經(jīng)濟增長的紅利提供便利。

而更重要的是，毛里求斯作為非洲金融重鎮(zhèn)，對非洲國家的實際情況和金融玩法都更加熟悉，這種小規(guī)模試驗的協(xié)議，還可以幫助我們國家獲得了解區(qū)域規(guī)則的經(jīng)驗，逐步在非洲建立起一個靠譜貿(mào)易伙伴的品牌形象，這將給出海非洲帶來更長期的幫助。

畢竟，費九牛二虎之力取得的點狀的技術(shù)性勝利，即便得勝一時，往往也很難堅守；只有真正熟悉規(guī)則、甚至締造新規(guī)則，靠規(guī)則取得的面狀的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢，或許，才更加長久。

參考文獻(xiàn)：

[1] Can the Mauritian Miracle continue? The role of financial and ICT services as prospective growth drivers. Arielle Joseph and Bernhard Troester. Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin (HTW) – University of Applied Sciences.

[2] MAURITIUS: The perfect gateway to Africa. Country Reports.

[3] Mauritius, when the impossible becomes reality. PLANE PATRICK ET DA PIEDADE CAMILLE.

[4] The Mauritian Economy Defied Predictions Of James Meade. UK essays.

[5] PwC. Global Corporate Tax & Individual Tax.

[6] Doing Business 2020. World Bank.

[7] 毛里求斯：離印度4000公里，為什么67%人口是印度裔？澎湃新聞.

原標(biāo)題：《“非洲小瑞士”是如何煉成的？》

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