“金融服務(wù)新發(fā)展格局，需要進(jìn)一步健全現(xiàn)代金融體系，對(duì)內(nèi)更多依靠我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，加快城市群、都市圈建設(shè)。對(duì)外要進(jìn)一步擴(kuò)大開放，加快人民幣國際化。”在10月24日舉行的第三屆外灘金融峰會(huì)上，證監(jiān)會(huì)原主席、中國金融四十人論壇資深研究員肖鋼牽頭發(fā)布《新發(fā)展格局下金融再出發(fā)》的報(bào)告。

《新發(fā)展格局下金融再出發(fā)》是2021年《徑山報(bào)告》的綜合報(bào)告。《徑山報(bào)告》項(xiàng)目由中國金融四十人論壇于2017年初正式啟動(dòng)。該項(xiàng)目旨在通過集中研究、辯論，積極推動(dòng)學(xué)界、政界與業(yè)界對(duì)于金融開放問題的思考，并提出相應(yīng)政策建議。

肖鋼指出，新發(fā)展階段指明了我國發(fā)展的歷史方位，新發(fā)展理念明確了我國現(xiàn)代化建設(shè)的指導(dǎo)原則，新發(fā)展格局揭示了我國發(fā)展的實(shí)施路徑。構(gòu)建新發(fā)展格局，不同于市場和資源“兩頭在外”的發(fā)展模式，必須注重經(jīng)濟(jì)循環(huán)的暢通，強(qiáng)化擴(kuò)大內(nèi)需對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體作用，同時(shí)必須促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)。

肖鋼指出，改革開放四十多年來，中國經(jīng)歷了人類歷史上最大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)增長。金融的改革、開放和發(fā)展是中國經(jīng)濟(jì)奇跡的重要組成部分，發(fā)揮了不可替代的作用。同時(shí)也要看到，我國發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境均發(fā)生了深刻變化。在這種背景下，必須適應(yīng)新形勢、新階段的需求，不斷健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，對(duì)金融業(yè)的使命進(jìn)行再定位，在支持國內(nèi)循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)中發(fā)揮更大作用，聚焦重點(diǎn)再出發(fā)。

對(duì)此，研究報(bào)告從七個(gè)方面對(duì)金融業(yè)的新使命與新挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析。

一是注重提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。

近年來，中國金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度不斷加大，但我國金融供給結(jié)構(gòu)仍有較大優(yōu)化空間，間接融資的產(chǎn)業(yè)與部門結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化。肖鋼認(rèn)為，在新的發(fā)展階段，如何提高金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率，是一個(gè)挑戰(zhàn)。

二是提升服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的能力和效率。

肖鋼表示，近年來，金融支持科技創(chuàng)新取得明顯成效，但金融體系對(duì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的適應(yīng)性和匹配性還不夠，服務(wù)能力和效率還有待提高。需進(jìn)一步完善全方位、多層次、多渠道的金融支持創(chuàng)新體系。

三是要發(fā)展養(yǎng)老金融。

“人口老齡化趨勢導(dǎo)致養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)需求旺盛，目前我國居民金融資產(chǎn)已達(dá)160萬億元，其中大部分是低于一年期限的銀行存款，未來如何將規(guī)模龐大的活期資金轉(zhuǎn)換為終身養(yǎng)老的財(cái)務(wù)資源，這方面的潛力和優(yōu)勢十分明顯。”肖鋼說。

四是聚焦發(fā)展綠色金融。

肖鋼認(rèn)為，碳中和、碳達(dá)峰的目標(biāo)將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響，也給金融業(yè)帶來巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一方面，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和需要巨量投資。據(jù)測算，中國在未來30年需超過100萬億的投資， 2020-2050年需投資 127.2萬億元，平均每年投資為4.2萬億元，相當(dāng)于2020年中國GDP的4.2%，固定資本形成總額的 9.9%。另一方面，肖鋼指出，需要看到的是，實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展勢必要調(diào)整我國能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對(duì)部分傳統(tǒng)的行業(yè)和企業(yè)帶來沖擊，也可能會(huì)導(dǎo)致一些企業(yè)違約率提升，一些股票的價(jià)值會(huì)貶損，金融機(jī)構(gòu)的不良貸款比率也可能上升，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)帶來新的挑戰(zhàn)。

五是增強(qiáng)財(cái)富管理功能。

進(jìn)入新發(fā)展階段，居民個(gè)人和家庭有了更多富余資金和財(cái)富積累，對(duì)財(cái)富管理和資產(chǎn)保值增值的需求比以往任何時(shí)候都更加強(qiáng)烈和迫切。目前，我國金融市場提供的產(chǎn)品和服務(wù)無論在規(guī)模、質(zhì)量，還是結(jié)構(gòu)、效用，都難以滿足居民對(duì)財(cái)富管理和資產(chǎn)配置的需要?！叭绾窝a(bǔ)好短板，金融行業(yè)在發(fā)展財(cái)富管理方面大有可為?！毙や撜f。

六是推動(dòng)人民幣國際化，以人民幣為中心開展國際金融業(yè)務(wù)。

在過去“兩頭在外”的發(fā)展模式下，我國國際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)主要是圍繞外匯收付與積累展開的。作為非國際儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國，進(jìn)口外國商品需要支付外匯，而在改革開放早期中國外匯資源十分有限，很難滿足龐大的進(jìn)口需求。

在外匯短缺時(shí)代，“千方百計(jì)創(chuàng)造外匯，精打細(xì)算使用外匯，維護(hù)外匯價(jià)格基本穩(wěn)定”成為中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的重要目標(biāo)。

近年來，中國的對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系正在發(fā)生深刻調(diào)整。中國經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大，已經(jīng)成為具有完備產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的全球制造業(yè)中心，國際收支格局也在發(fā)生深刻的變化。

肖鋼指出，在新發(fā)展格局下，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)國際金融交往的需求逐步從“積累外匯以滿足進(jìn)口”過渡到“通過促進(jìn)全球生產(chǎn)要素集聚以支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”。在這一過程中，按照市場驅(qū)動(dòng)的原則，人民幣將會(huì)逐步成為對(duì)外金融業(yè)務(wù)的核心要素。

七是實(shí)施金融安全戰(zhàn)略。

肖鋼說，金融安全是國家安全的重要組成部分，我國正處于從中高收入經(jīng)濟(jì)體邁向高收入經(jīng)濟(jì)體的關(guān)鍵階段，實(shí)施金融安全戰(zhàn)略是保障中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。經(jīng)驗(yàn)表明，金融危機(jī)會(huì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生全面、長期的負(fù)面影響。中國有望在2025年前后邁入高收入國家行列，這將是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一重要里程碑。

“近年來，中國經(jīng)濟(jì)所面臨的金融安全形勢發(fā)生了新的變化。金融業(yè)要針對(duì)新的形勢采取一系列的措施健全我國金融風(fēng)險(xiǎn)防范的體制機(jī)制，來確保金融安全。”肖鋼表示。