內(nèi)容標(biāo)簽：快遞、價(jià)格戰(zhàn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

易觀分析：2021年10月29日，百世集團(tuán)和極兔速遞共同宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，百世集團(tuán)同意其在國(guó)內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)以約68億元人民幣的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給極兔。極兔速遞收購(gòu)百世快遞國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，本文將分析此次收購(gòu)對(duì)百世與極兔雙方、快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)走勢(shì)、快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、電商平臺(tái)的影響。

即將來(lái)臨的”雙十一”電商大促前，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”受監(jiān)管政策指引，市場(chǎng)逐步走向良性競(jìng)爭(zhēng)的階段，極兔速遞收購(gòu)百世國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，又掀起了人們對(duì)快遞江湖格局演變的熱議，市場(chǎng)是否會(huì)迎來(lái)新一輪更為激烈的價(jià)格大戰(zhàn)？行業(yè)內(nèi)的收購(gòu)兼并對(duì)快遞市場(chǎng)格局、電商平臺(tái)的未來(lái)的影響有多大？本文將嘗試做出簡(jiǎn)要的回答。

以從2009年一路走來(lái)的“雙十一”購(gòu)物狂歡節(jié)為例，天貓2009年的成交額僅為5000萬(wàn)元，2020年為4982億元，增加了9963倍。電商業(yè)績(jī)的發(fā)展，離不開(kāi)物流的支持。在物流方面，11月11日24時(shí)00分，2020天貓雙11全球狂歡季實(shí)時(shí)物流訂單總量定格在23.21億單。“雙十一”對(duì)電商平臺(tái)、平臺(tái)商家是大考，對(duì)快遞公司更是大考，需要更大的產(chǎn)能投入，來(lái)保證“雙十一”的海量包裹有序運(yùn)轉(zhuǎn)，最大程度上服務(wù)好每一位消費(fèi)者。快遞業(yè)對(duì)“雙十一”的重要性不言而喻。

極兔速遞起網(wǎng)于東南亞地區(qū)的印尼，是東南亞市場(chǎng)領(lǐng)先的快遞服務(wù)公司。2020年3月，進(jìn)軍中國(guó)，通過(guò)收購(gòu)上海龍邦速運(yùn)獲得全國(guó)快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)，借助oppo和vivo的全國(guó)經(jīng)銷商資源，打造自身的加盟末端網(wǎng)點(diǎn)。經(jīng)過(guò)約兩年時(shí)間的迅猛發(fā)展，日均單量2000萬(wàn)單左右，進(jìn)入了頭部快遞行業(yè)序列。極兔速遞在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中也遇到制約其未來(lái)發(fā)展的核心問(wèn)題，末端網(wǎng)點(diǎn)的布局密度與穩(wěn)定性、轉(zhuǎn)運(yùn)中心的自動(dòng)化設(shè)備投放率、干線車輛的自有化比例、全網(wǎng)人員的有效管控、客戶的服務(wù)質(zhì)量水平等，要解決這些核心問(wèn)題，單純靠極兔自建網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，時(shí)間太長(zhǎng)，以現(xiàn)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況來(lái)看也不合理。收購(gòu)行業(yè)頭部的快遞公司是一種較佳的方案。

百世快遞歷經(jīng)十年的發(fā)展，其業(yè)務(wù)量及市占率保持在行業(yè)第五名上下。但受快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)影響，公司長(zhǎng)期處于凈虧損狀態(tài)，2017-2020年度累計(jì)虧損約40億元。其國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)盡管貢獻(xiàn)了主要的營(yíng)收，但也是其虧損的主要原因。百世的戰(zhàn)略布局，較為完善。為保證公司的長(zhǎng)期健康發(fā)展，百世管理層進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)正，百世2020年11月開(kāi)始關(guān)閉百世店加業(yè)務(wù)，到今年國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)也最終決定出售，今后將大力發(fā)展百世快運(yùn)、國(guó)際、供應(yīng)鏈等優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。

我國(guó)電商市場(chǎng)的快遞發(fā)展，帶動(dòng)了快遞企業(yè)的茁壯成長(zhǎng)。自從2017年開(kāi)始，通達(dá)系快遞企業(yè)紛紛通過(guò)借殼或海外IPO的方式登陸資本市場(chǎng)，募集資金，進(jìn)行新一輪的產(chǎn)能投放。分別在轉(zhuǎn)運(yùn)中心直營(yíng)化、分揀設(shè)備自動(dòng)化、干線車輛自有化、分撥場(chǎng)地的儲(chǔ)備等方面，加大資本開(kāi)支力度，各家的市場(chǎng)份額也呈現(xiàn)出不同的程度的變化。

從上圖我們可以看出，各快遞企業(yè)資本開(kāi)支與市場(chǎng)份額的變化，申通市場(chǎng)份額基本沒(méi)有增長(zhǎng)，主要由于其分撥中心直營(yíng)化比例低，轉(zhuǎn)運(yùn)中心收購(gòu)的最佳時(shí)期已過(guò)，加上分撥中心的自動(dòng)化設(shè)備的投放程度不高。百世的發(fā)展主要采取“輕資產(chǎn)”的運(yùn)作模式，轉(zhuǎn)運(yùn)中心、自有車輛均以租賃為主，對(duì)分撥中心的資本開(kāi)支較少，軟件系統(tǒng)與通達(dá)系的融通性不佳等因素制約著百世的發(fā)展，導(dǎo)致百世的市場(chǎng)份額幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)。

相比之下，中通無(wú)論是分撥中心數(shù)量及直營(yíng)化比例、自有車輛的數(shù)量占比、自動(dòng)化設(shè)備的投資都基本上位居行業(yè)首位，加上“同建共享”文化管理機(jī)制，助推中通快遞位居行業(yè)第一。韻達(dá)分撥中心的直營(yíng)為100%，自動(dòng)化分揀設(shè)備投放率行業(yè)第一，單個(gè)分撥年中轉(zhuǎn)分揀快件量遠(yuǎn)高于同行，結(jié)合韻達(dá)全網(wǎng)精細(xì)化的管理能力，保持了行業(yè)第二的位置。圓通在發(fā)展中對(duì)土地儲(chǔ)備的投資力度較大，同時(shí)加大發(fā)展航空業(yè)務(wù)，職業(yè)經(jīng)理人比例較高等因素推動(dòng)圓通不斷向行業(yè)第二挺進(jìn)。上市后，募集資金的投資力度與方向直接影響了通達(dá)系企業(yè)的市場(chǎng)份額的大小。

本次極兔速遞收購(gòu)百世快遞業(yè)務(wù)事件，對(duì)百世與極兔雙方、行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)走勢(shì)、快遞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局以及電商平臺(tái)都產(chǎn)生了如下的深遠(yuǎn)影響。

1、收購(gòu)對(duì)雙方的影響：對(duì)于雙方來(lái)說(shuō)是雙贏的。百世獲得大量資金，大力去發(fā)展百世快運(yùn)、供應(yīng)鏈、國(guó)際等強(qiáng)勢(shì)業(yè)務(wù)，邁入新的發(fā)展階段。對(duì)極兔來(lái)說(shuō)獲得了百世快遞國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)資源，以及潛在的淘系訂單。此外百世與極兔現(xiàn)有體量合并，可使極兔與韻達(dá)、圓通等龍頭單量接近，有利于其后期降本增效，提高服務(wù)質(zhì)量。

2、收購(gòu)對(duì)價(jià)格戰(zhàn)走勢(shì)的影響：接入淘系，不大可能會(huì)有新一輪大戰(zhàn)，極兔需要花大力氣去整合收購(gòu)百世快遞國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)資源，對(duì)分撥中心、末端網(wǎng)點(diǎn)等加大投入改造，以期更好與極兔現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)體系做好融合。此外，快遞行業(yè)整合難度很大，涉及面廣，需要一定的時(shí)間去過(guò)渡。同時(shí)，監(jiān)管政策層面限制惡性價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)在于各家的服務(wù)質(zhì)量水平的差異化。

3、收購(gòu)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響：極兔速遞收購(gòu)百世快遞國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，使得極兔速遞的業(yè)務(wù)量基本上可以與韻達(dá)和圓通靠近，使得行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局更加趨于穩(wěn)定，行業(yè)前三的快遞企業(yè)基本上賺取了全行業(yè)絕大部分利潤(rùn)，這對(duì)于中小型二線快遞企業(yè)影響較大。未來(lái)市場(chǎng)格局的優(yōu)化主要還是以并購(gòu)的方式為主，但從互補(bǔ)性的角度分析，末位的頭部快遞企業(yè)未來(lái)與順豐豐網(wǎng)、京東眾郵等新興加盟制快遞企業(yè)的互補(bǔ)性更強(qiáng)。同時(shí)，服務(wù)質(zhì)量成為各家頭部快遞企業(yè)在市場(chǎng)長(zhǎng)期保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。

4、收購(gòu)對(duì)電商平臺(tái)的影響：在國(guó)家強(qiáng)調(diào)反壟斷與互聯(lián)互通背景下，極兔速遞收購(gòu)百世快遞國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，有助于極兔速遞獲得阿里的淘系接口，擴(kuò)展其新的業(yè)務(wù)來(lái)源，減少對(duì)拼多多業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴。在阿里同意本次收購(gòu)后，其電商平臺(tái)會(huì)有新的快遞服務(wù)商加入，為平臺(tái)商家的快遞服務(wù)提供更多的選擇。第三方商家較為倚重的是淘系、京東、拼多多三大電商平臺(tái)，拼多多的市場(chǎng)增速保持在領(lǐng)先的水平，但其快遞服務(wù)質(zhì)量有待進(jìn)一步提升。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，阿里此次準(zhǔn)許百世的出售，也似乎預(yù)示著未來(lái)申通也存在出售的可能性，若其出售給市場(chǎng)更強(qiáng)有力的整合者，推動(dòng)快遞行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量水平大幅度提升，則對(duì)拼多多也會(huì)產(chǎn)生不小的影響。

快遞行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局目前基本處于比較穩(wěn)定的階段，極兔收購(gòu)百世國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，需要投入大量資金進(jìn)行產(chǎn)能改造與全網(wǎng)的融合工作，而其它的頭部快遞企業(yè)則可能更側(cè)重于服務(wù)質(zhì)量的持續(xù)優(yōu)化，未來(lái)市場(chǎng)將回歸到良性的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)中，行業(yè)的利潤(rùn)水平會(huì)得到大幅度的改善。

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