快遞行業(yè)格局正加速集中，價格戰(zhàn)正逐步緩和。

截至11月18日，順豐控股（002352.SZ）、中通快遞（ZTO.N，2057.HK）、圓通速遞（600233.SH）、申通快遞（002468.SZ）、韻達(dá)股份（002120.SZ）、百世集團（BEST.N）六家快遞企業(yè)已陸續(xù)發(fā)布完2021年第三季度財報。

據(jù)財報顯示，第三季度六家快遞公司總營業(yè)收入為890.53億元。除了百世營收68.12億元，同比下降14.6%外，其余五家公司均實現(xiàn)營收同比增長。其中，順豐第三季度營收最高，達(dá)475.17億元。圓通營收同比增幅最高，達(dá)24.98%。

在歸屬于上市公司股東的凈利潤方面，順豐、中通、圓通、韻達(dá)四家公司實現(xiàn)盈利。其中，中通實現(xiàn)凈利潤最高，達(dá)11.67億元，同比下降2.83%。其中申通與百世凈虧損分別為0.92億元和6.55億元，凈虧損同比增長39.9%和15.72%。

對于影響報告期內(nèi)盈利水平的因素，順豐表示，為應(yīng)對業(yè)務(wù)高增長，公司自去年第四季度起在中轉(zhuǎn)場地、自動化設(shè)備、干支線運力等方面加大資源投入。此外，去年同期國家為應(yīng)對疫情影響推出的一系列稅費減免政策，有效緩解了成本壓力，今年無相關(guān)優(yōu)惠政策。

圓通表示，第三季度營業(yè)收入增長主要為業(yè)務(wù)量增長所致，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降主主要系行業(yè)競爭格局、市場發(fā)展趨勢不斷變化，并疊加新冠肺炎疫情期間國家出臺的各項優(yōu)惠政策取消和成品油價格回升等因素影響，公司快遞產(chǎn)品單票收入下降幅度高于單票成本的下降幅度，快遞產(chǎn)品毛利率有所下降所致。

中通三季報顯示，核心快遞服務(wù)收入為66.96億元，同比增長14.4%，該增長是由于包裹量同比增長23.3%以及主要由包裹重量下降及常規(guī)增量補貼所導(dǎo)致的單票價格下降7.2%的綜合影響所致。

百世集團三季報顯示，營收下降的主要原因為快遞和貨運業(yè)務(wù)板塊的平均銷售價格（ASP）下降。百世營業(yè)收入68.12億元，其中國內(nèi)快遞營收39.88億元，占總營收58.5%，同比下降21.7%，主要原因為每個包裹的ASP同比下降12.0%，包裹數(shù)量同比下降10.9%。跌幅主要是由于市場競爭激烈。 

截至11月17日美股收盤，中通快遞報28.82美元，跌幅0.62%；百世集團報1.16美元，跌幅4.13%。截至11月18日收盤，順豐控股報65.34元、漲幅3.27%；圓通速遞報15.7元，漲幅6.8%；申通快遞報7.78元、漲幅2.77%；韻達(dá)股份報18.98元，漲幅2.87%。

六家快遞公司第三季度業(yè)績對比。澎湃新聞記者 邵冰燕 制圖

快遞格局：行業(yè)加速集中

據(jù)國家郵政局公布的2021年前三季度郵政行業(yè)經(jīng)濟運行情況數(shù)據(jù)顯示，第三季度，收入增速實現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長2.3%，業(yè)務(wù)量同比增長8.7%。三季度快遞業(yè)務(wù)量增速有所回落，與二季度相比，業(yè)務(wù)量增速下降5.7個百分點，9月增速降至20%以下。季節(jié)性波動被“熨平”，受直播電商迅猛發(fā)展影響，線上消費需求分流，電商平臺節(jié)假日促銷效果有所削弱，件量月度分布更加均衡。

據(jù)澎湃新聞記者整理的快遞件量以及市場占有率數(shù)據(jù)顯示，第三季度六家快遞公司快遞件量排名前三的是中通、韻達(dá)、圓通，快遞件量分別為57億件、47.06億件、42.3億件。而快遞件量同比增速最快的是順豐，達(dá)29.22%。其次為圓通，達(dá)25.71%。其中，僅百世的快遞件量呈現(xiàn)同比下降趨勢，為21.03億件，同比下降10.9%。

此外，六家快遞公司市場占有率為80.9%。其中市場占有率前三的為中通、韻達(dá)、圓通，分別為20.82%、17.19%、15.45%。

10月29日，百世集團以約68億元人民幣（約合11億美元）的價格將其國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給J&T極兔速遞。

在11月18日中通快遞第三季度電話會議上，中通快遞董事長賴梅松表示，“目前快遞行業(yè)競爭格局趨勢明了，未來會更加穩(wěn)定，市場份額會越來越集中，頭部效應(yīng)會更加凸顯，頭部企業(yè)的增長會顯著高于行業(yè)的增長。未來像極兔這樣的行業(yè)新進(jìn)入者給行業(yè)帶來沖擊的可能性不大?！?/p>

對于如何看待極兔收購百世中國快遞業(yè)務(wù)對行業(yè)的發(fā)展，賴梅松表示，這對快遞全行業(yè)的企業(yè)來講是利好消息，兩家合并等于少了一個競爭對手，同時也標(biāo)志著市場份額越來越集中。對于本身有行業(yè)競爭優(yōu)勢的企業(yè)更加利好。

此前，快遞專家趙小敏在接受澎湃新聞記者采訪時曾表示，按照目前市場份額情況，極兔收購成功后也進(jìn)不了快遞市場前三。未來能不能管控好所有的快遞網(wǎng)絡(luò)，對團隊、組織體系以及人才要求極高，收購后客戶是不是認(rèn)同極兔的運營與服務(wù)，這是個非常關(guān)鍵的指標(biāo)。

價格戰(zhàn)有所緩和，但仍未恢復(fù)至原有水平

據(jù)澎湃新聞記者整理的六家企業(yè)快遞單票價格中看出，除了申通的快遞單票價格環(huán)比下降4.74%外，其余五家企業(yè)的快遞單票價格均實現(xiàn)環(huán)比上漲。

其中，順豐單票價格環(huán)比增幅最高，達(dá)4.63%，其次為中通，其單票價格環(huán)比增幅為2.48%。但同比去年三季度，六家快遞公司的單票價格仍呈下降趨勢，其中百世同比降幅最高為12.04%，其次為順豐，同比降幅為7.35%，再次為中通，同比降幅為6.77%。

從行業(yè)競爭來看，國家郵政局關(guān)于2021年前三季度郵政行業(yè)經(jīng)濟運行情況的通報顯示，三季度以來，受末端派費上漲和成本上升等因素影響，快遞單價呈現(xiàn)環(huán)比上升。其中，同城從7月的5.4元上升至9月的5.7元，異地從7月的5.5元上升至9月的5.6元，國際/港澳臺從7月的61.7元上升至9月的63.2元。從地區(qū)來看，浙江、廣東、河北、福建、河南均出現(xiàn)上漲，其中浙江快遞價格連續(xù)三個月上漲。

中通快遞董事長賴梅松在第三季度電話會議上表示，“目前二三流快遞公司都基本已退出，頭部企業(yè)分化愈加，行業(yè)競爭正局部回歸理性，走向有序?？爝f價格有望在2022年趨向平穩(wěn)，同時觀察到電商市場的增速有所放緩，擺在快遞公司面前的課題是如何在新的市場和政策環(huán)境下保持領(lǐng)先，持續(xù)增長，實現(xiàn)從高速向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變中?！?/p>

對于后續(xù)價格走勢預(yù)期，圓通速遞高管在第三季度電話會議上表示，此前行業(yè)價格競爭較為激烈，各快遞企業(yè)整體的網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性、盈利能力都承受了較大壓力。近期，國家及部分地方政府出臺了一系列監(jiān)管政策和指導(dǎo)意見，快遞行業(yè)價格競爭態(tài)勢有所放緩，競爭策略亦逐步由價格競爭向價值驅(qū)動轉(zhuǎn)變。公司認(rèn)為，在行業(yè)價格競爭回歸理性和競爭重點逐步轉(zhuǎn)變的前提下，本次旺季提價政策將具備一定的可持續(xù)性，行業(yè)整體的營收和盈利水平將逐步改善。

韻達(dá)高管在11月9日的投資者交流活動上表示，對于快遞價格政策的制定，第一要符合市場需求，根據(jù)當(dāng)?shù)乜蛻舻呢浳锷唐方Y(jié)構(gòu)進(jìn)行差異化定價；第二要符合企業(yè)自身的能力，提高服務(wù)時效，保障網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定。此前韻達(dá)是根據(jù)業(yè)務(wù)量來定價，未來將根據(jù)服務(wù)品質(zhì)、服務(wù)質(zhì)量及服務(wù)產(chǎn)品定價。在未來快遞企業(yè)收入方面的差異，將主要取決于客戶分群、產(chǎn)品分層等戰(zhàn)略的推行落實情況。