世界最早的股份公司

在1595~1602年的短短幾年中，荷蘭在遙遠(yuǎn)的亞洲國(guó)家陸續(xù)建立了14家貿(mào)易公司。但是，這些公司彼此競(jìng)爭(zhēng)，各自單獨(dú)派遣船隊(duì)前往印度洋收購(gòu)胡椒和香料，導(dǎo)致這些貨物在當(dāng)?shù)氐氖召?gòu)價(jià)格不斷抬高，在本國(guó)的販賣(mài)價(jià)格反而嚴(yán)重下滑。如果這種情況持續(xù)下去，所有公司都將面臨破產(chǎn)危機(jī)。如果過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致公司全面倒閉，那么荷蘭千辛萬(wàn)苦建立起的東印度貿(mào)易航線就不得不在此終結(jié)。而此時(shí)，除葡萄牙之外，英國(guó)這一強(qiáng)勁外敵也登上了競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)。在這樣的局勢(shì)下，政治家約翰?范?奧爾登巴內(nèi)費(fèi)爾特(Johan van Oldenbarnevelt)在諸公司間展開(kāi)了積極的斡旋，最終促成了這些公司的大統(tǒng)合。于是，1602年3月，聯(lián)合東印度公司（V.O.C）成立了。

與在一年前率先起步的英國(guó)東印度公司相比，聯(lián)合東印度公司聚集了其10倍以上——約650萬(wàn)盾——的資本，成為歷史上第一家股份制公司。并且，此后直至1799年，聯(lián)合東印度公司作為一家跨海商貿(mào)企業(yè)，一直持續(xù)經(jīng)營(yíng)了大約200年之久。公司規(guī)定出資時(shí)間以10年為一期，并且在出資期間不得擅自撤資退出。而新的投資者與原投資者則必須在10年后的“一般清算”時(shí)，才可加入或退出。在這一制度的基礎(chǔ)上，公司實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)久而穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)，在東印度地區(qū)設(shè)置了分公司和商館，并派遣工作人員常駐當(dāng)?shù)?。進(jìn)而，公司能夠在貨物價(jià)格下落時(shí)購(gòu)買(mǎi)胡椒等儲(chǔ)存到倉(cāng)庫(kù)中，等到本國(guó)貨船抵達(dá)港口時(shí)，再將其運(yùn)到歐洲。

荷蘭東印度公司對(duì)股東實(shí)行的是有限責(zé)任制，這種現(xiàn)代化的制度特點(diǎn)也極具歷史意義。簡(jiǎn)而言之，持股者無(wú)須將自己的包括精神人格的一切都毫無(wú)保留地奉獻(xiàn)給公司，只需以出資的形式來(lái)向公司貢獻(xiàn)力量，是一種避免了將個(gè)人私生活一并犧牲的體制。

于是，1602年起步的荷蘭東印度公司就成了此后歐洲諸國(guó)在建立股份制公司時(shí)的典范。當(dāng)時(shí)，其可謂是一個(gè)站在時(shí)代頂端的現(xiàn)代化公司。在那一時(shí)期的歐洲和亞洲，都還沒(méi)有出現(xiàn)能與之匹敵、有同樣優(yōu)越組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)。于是，荷蘭人便充分發(fā)揮這種現(xiàn)代化企業(yè)團(tuán)體的先進(jìn)性，至少在其后的17世紀(jì)的100年內(nèi)，以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)壓倒了以伊斯蘭商人為代表的亞洲各地商人，以及曾經(jīng)先入為主的葡萄牙商人和較晚涉足的英國(guó)商人的勢(shì)力，推動(dòng)?xùn)|印度地區(qū)的貿(mào)易朝著對(duì)本國(guó)有利的方向發(fā)展。

“黃金世紀(jì)”與“粉飾世紀(jì)”

英國(guó)歷史學(xué)家C.R.博克塞（Charles Ralph Boxer）在回顧了荷蘭東印度公司200年的歷史之后，將17世紀(jì)、18世紀(jì)分別歸納為它的“黃金世紀(jì)”與“粉飾世紀(jì)”。其根據(jù)在于，對(duì)于荷蘭東印度公司而言，17世紀(jì)是它的鼎盛時(shí)代，然而進(jìn)入18世紀(jì)后它就變得金玉其外而敗絮其中了。1750年11月，荷蘭東印度公司總督寫(xiě)下了以下這段文字：長(zhǎng)達(dá)三年之久的爪哇島叛亂令這座巨島處處戰(zhàn)火蔓延，甚至連它的鄰島也被殃及。與荷蘭東印度公司從17世紀(jì)到18世紀(jì)由明入暗的歷史軌跡形成鮮明對(duì)比的是英國(guó)東印度公司，它在進(jìn)入18世紀(jì)之后逐步迎來(lái)了最為輝煌的時(shí)代。

英國(guó)東印度公司與利凡特公司（Levant Company）有著極深的淵源。利凡特公司是一家主要與土耳其進(jìn)行交易的商業(yè)公司，經(jīng)由土耳其收購(gòu)亞洲國(guó)家的香料物產(chǎn)。但當(dāng)荷蘭人范?涅克在1599年成功開(kāi)拓了海上胡椒運(yùn)輸航線后，利凡特公司的地位就一直受到荷蘭商人的威脅。荷蘭商人與印度人通商，對(duì)本公司與阿勒頗之間的貿(mào)易無(wú)疑會(huì)造成沉重的打擊。而這苦果的必然性,不久就會(huì)在我們的親身體驗(yàn)中得到證實(shí)。一位英國(guó)人記錄下了以上這段話。迫于這種嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，英國(guó)利凡特公司的商人們開(kāi)始考慮建立一家繞過(guò)非洲南端直接與亞洲進(jìn)行商貿(mào)的公司。利凡特商人在當(dāng)時(shí)倫敦的商業(yè)界是首屈一指的經(jīng)濟(jì)巨擘，不同于之前以掠奪為主要目的的遠(yuǎn)征船隊(duì)，至少可以說(shuō)在初期，他們是想創(chuàng)建一家以和平通商為目的的商貿(mào)企業(yè)的。

英國(guó)自古以來(lái)就有諸如維京人從事海盜業(yè)、私捕業(yè)的傳統(tǒng)。但是，這些倫敦商人在地中海鋪下巨大商網(wǎng)時(shí)，采用的卻是正當(dāng)規(guī)矩的交易手段。在17世紀(jì)初期，英國(guó)東印度公司還未成氣候，然而為時(shí)不久，其貿(mào)易勢(shì)頭就壓倒荷蘭占據(jù)了上風(fēng)。筆者認(rèn)為，其原因在于倫敦商人的海上貿(mào)易吸收并糅合了海盜和私捕業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，在東印度這一近乎未知的市場(chǎng)中，如果僅僅依靠商業(yè)手段或者單純地走冒險(xiǎn)路線，都將無(wú)法問(wèn)鼎成功。

英國(guó)東印度公司的啟程

1600年12月31日，英國(guó)女王伊麗莎白一世認(rèn)可了“英國(guó)東印度公司”（倫敦商人對(duì)東印度貿(mào)易聯(lián)合體與管理者）的法人地位，正式授予其皇家特許狀。

1602年2月，英國(guó)東印度公司最早的四艘艦艇在倫敦起航，4月初駛出在英格蘭的最后一個(gè)停泊地托貝港（Torbay）。1602年10月24日，在團(tuán)長(zhǎng)詹姆斯?蘭開(kāi)斯特（James Lancaster）的指揮下，船隊(duì)抵達(dá)了蘇門(mén)答臘的亞齊（Aceh）。不久后，船隊(duì)就載著重達(dá)103萬(wàn)磅（lb.）的胡椒，于1603年平安返回了英格蘭。當(dāng)時(shí)，英國(guó)國(guó)內(nèi)的胡椒消費(fèi)量大約為25萬(wàn)磅，因此，胡椒的大量涌入立刻讓倫敦胡椒市場(chǎng)陷入一片混亂。于是，將胡椒再次出口到其他歐洲國(guó)家，便成為隨之而來(lái)的一個(gè)新課題。胡椒價(jià)格不可避免地下落后，它的轉(zhuǎn)出口也被提上了議程。不過(guò)，在英國(guó)東印度公司成立之前，原本售價(jià)為每磅3先令的貨物，在1608年僅售18便士（1.5先令），價(jià)格下降到原先的一半。

但是，即便胡椒價(jià)格下降，英國(guó)東印度公司的倫敦商人們?nèi)蚤_(kāi)辟了向歐洲各地再出口的商路，并由此成功推動(dòng)了英國(guó)東印度公司的貿(mào)易發(fā)展。

這一時(shí)期的英國(guó)東印度公司處于單次航海時(shí)代，采用的方法是：在每次出海前征集資金，當(dāng)船只從亞洲載滿貨物返航后，再將其進(jìn)口貨物或進(jìn)口貨物的銷(xiāo)售額，按照投資比例回饋給各個(gè)股東。換言之，每完成一次遠(yuǎn)航，本金與收益都會(huì)全部回饋給各個(gè)股東。這種單次航海從1613年起步，前后一共進(jìn)行了12次，其中，當(dāng)然也出現(xiàn)了船隊(duì)遇難、分紅回饋為零的慘淡結(jié)局。

然而，不管收益如何，每航海一次就清算一次的體制，終歸難以同已經(jīng)具備持久穩(wěn)定組織的荷蘭東印度公司相抗衡。于是，相對(duì)持久穩(wěn)定的合資企業(yè)，包括多次航海的形式便被組織了起來(lái)，例如從1613年到1623年的第一次合資、1617~1632年的第二次合資、1631年起到1642年的第三次合資。

與荷蘭不同的是，當(dāng)時(shí)英國(guó)雖然無(wú)法完成巨額資金的籌集，未能建立起一個(gè)持久而穩(wěn)定的公司，但是，它通過(guò)以上合資機(jī)制，在亞洲各地成功設(shè)立了12處商館，并在泰晤士河畔的造船廠建造了76艘之多的船舶。雖然公司經(jīng)營(yíng)還處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，但以上這些都為英國(guó)東印度公司發(fā)展為一個(gè)大型公司奠定了最初的基礎(chǔ)。

法國(guó)等其他東印度公司

繼荷蘭、英國(guó)之后成立的第三家東印度公司為法國(guó)東印度公司。它于1604年獲得了亨利四世的認(rèn)可。但是，在實(shí)際開(kāi)展印度航?；顒?dòng)之前，公司就銷(xiāo)聲匿跡了。之后，法國(guó)于1615年建立了馬魯古公司，1643年又成立了東方公司。

法國(guó)東印度公司在重商主義者讓?巴普蒂斯特?柯?tīng)栘悹枺↗ean Baptiste Colbert）的時(shí)代來(lái)臨之后，才真正開(kāi)始起步。在柯?tīng)栘悹柕念I(lǐng)導(dǎo)下，法國(guó)東印度公司在1664年8月獲得了路易十四頒發(fā)的特許狀，從而正式創(chuàng)立起來(lái)。法國(guó)各地的貴族和官僚紛紛接收到向法國(guó)東印度公司投資的號(hào)召。不過(guò)，相較于荷蘭、英國(guó)的情況，法國(guó)的商人都是占股較少的小型股東，這構(gòu)成了法國(guó)東印度公司的一個(gè)顯著特點(diǎn)。

法國(guó)東印度公司真正意義上的印度擴(kuò)張，是在曾為荷蘭東印度公司效力的法朗索瓦?卡戎（Francois Caron）活躍于歷史舞臺(tái)時(shí)才進(jìn)入正軌的。在卡戎的率領(lǐng)下，法國(guó)船隊(duì)于1667年起航，成功地在印度西北部的蘇拉特、孟加拉、馬蘇利帕塔姆等地建立了商館。于是，從1668年起，法國(guó)本土終于迎來(lái)了運(yùn)載著棉織物、胡椒等東印度產(chǎn)品的本國(guó)船隊(duì)。但是，法國(guó)東印度公司始終未能振興繁榮，究其原因，很大程度是因?yàn)槭艿搅撕商m東印度公司以及荷蘭商人的侵?jǐn)_與阻礙。

而在其他勢(shì)力弱小的東印度公司中，首先要提的是1616年建立的丹麥東印度公司。這家公司由克里斯蒂安四世（Christian Ⅳ）授予特許狀，同時(shí)也被人們稱為外國(guó)投資家眾多的哥本哈根東印度公司。其次，1695年蘇格蘭創(chuàng)建的達(dá)連公司也屬于東印度公司之列，其正式名稱為“與非洲、印度貿(mào)易的蘇格蘭公司”。此處所指的“印度”是東西印度，而“達(dá)連”這一名稱則來(lái)自巴拿馬地峽附近的一個(gè)地名。此外，還出現(xiàn)了1722年由德國(guó)皇帝許可的奧斯坦德東印度公司、1713年創(chuàng)立的瑞典東印度公司以及1754年設(shè)立的普魯士孟加拉公司等。

但是，這些東印度公司全部都是荷蘭人或英國(guó)人為對(duì)抗本國(guó)的東印度公司、開(kāi)展自身的非法貿(mào)易而出資創(chuàng)建的，其中很多還獲得了其所在外國(guó)政府的認(rèn)可。總而言之，提及“東印度公司”，英國(guó)與荷蘭才是它真正的代表者。

（本文節(jié)選自《東印度公司：巨額商業(yè)資本之興衰》，[日]淺田實(shí)著、顧姍姍譯，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2016年11月。經(jīng)出版社授權(quán)，澎湃新聞轉(zhuǎn)載?，F(xiàn)標(biāo)題為編者所擬。）