震驚市場的康美案一審落槌后，A股上市公司獨立董事（以下簡稱“獨董”）出現(xiàn)了一波“辭職潮”，也讓A股上市公司獨董制度站上了“風口浪尖”。

獨董制度作為舶來品，引入國內(nèi)資本市場已20年之久。那么，獨董制度從何起源、何時引入國內(nèi)、20年間又經(jīng)歷了哪些完善演化呢？澎湃新聞（www.loaarchitects.com.cn）記者對此進行了梳理。

起源于美國，初衷為維護股東權(quán)益

根據(jù)國際定義，獨立董事是指不在上市公司擔任除董事外的其它職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷關(guān)系的董事。獨立董事制度即在董事會中設(shè)立獨立董事，以形成權(quán)力制衡與監(jiān)督的制度。

據(jù)悉，獨董制度起源于20世紀30年代的美國，其產(chǎn)生的根源是為了解決公司治理的代理人問題，通過引入有資深經(jīng)驗的獨立董事，制衡公司管理層，防止管理層利用權(quán)力謀取私利，維護股東權(quán)益。后被世界各國證券監(jiān)管機構(gòu)采納。

1940年，美國對獨立董事職位進行了立法嘗試。美國投資公司法（Investment Company Act of 1940）規(guī)定了投資公司的董事會成員中，應(yīng)有一定比例為獨立人士擔任。

1976年，美國證券交易委員會要求紐交所修改企業(yè)掛牌條件，要求上市公司董事會必須包含一個由獨立董事組成的審計委員會。

1977年，紐交所正式實施該要求，象征著獨立董事制度在美股的初步建立。

此后，美國上市公司中獨立董事的比重不斷飆升，同時獨立董事相關(guān)的制度規(guī)范也越來越嚴格。隨著獨董制度的不斷成熟，上市公司設(shè)置獨董一職的做法被各國廣泛采用。

為進一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，2001年我國正式建立獨董制度

2001年，我國正式建立獨董制度。

當年的8月16日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“《意見》”）?！兑庖姟繁硎荆瑸檫M一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進上市公司規(guī)范運作，上市公司應(yīng)當建立獨立董事制度。彼時，證監(jiān)會首次明確了A股上市公司獨董的定義和應(yīng)負的責任與義務(wù)。同時，對上市公司獨立董事的任職條件、選舉程序、職責、應(yīng)具備的獨立性和履職保障等事項提出了指導(dǎo)意見。

《意見》指出，上市公司獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事。

《意見》要求，獨立董事對上市公司及全體股東負有誠信與勤勉義務(wù)。應(yīng)當按照相關(guān)法律法規(guī)、本指導(dǎo)意見和公司章程的要求，認真履行職責，維護公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。

同時，獨立董事應(yīng)當獨立履行職責，不受上市公司主要股東、實際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。

《意見》還規(guī)定，獨立董事原則上最多在5家上市公司兼任獨立董事，確保有足夠的時間和精力有效地履行獨立董事的職責。

此外，為充分發(fā)揮獨立董事的作用，保證獨立董事有效行使職權(quán)，《意見》要求上市公司應(yīng)當為獨立董事提供必要的條件。例如，上市公司應(yīng)當保證獨立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)、應(yīng)提供獨立董事履行職責所必需的工作條件，以及給予獨立董事適當?shù)慕蛸N等。

同時，本次獨董風波中被廣泛提及的董責險，我國獨董制度建立之初已有所提及。《意見》表示，上市公司可以建立必要的獨立董事責任保險制度，以降低獨立董事正常履行職責可能引致的風險。

值得一提的是，雖然我國獨董制度在2001年才正式建立，進入我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)規(guī)劃中，但獨董制度在1997年便已提出。同時，國內(nèi)公司聘任獨董的歷史可追溯至更早。

1993年，青島啤酒股份（00168.HK）在登陸港交所時聘請了兩名獨立董事，也成為我國第一家設(shè)立獨立董事的上市公司。

1997年12月，中國證監(jiān)會頒布的《上市公司章程指引》中，提出了鼓勵上市公司根據(jù)需要設(shè)立獨立董事。

1999年，《關(guān)于進一步促進境外上市公司規(guī)范運作的深化改革意見》中強調(diào)了逐步建立健全外部董事和獨立董事制度，規(guī)定了由海外上市的公司必須施行獨立董事制度。

20年間進行了多輪制度完善，不斷提高對獨董要求

截至今年，獨董制度在我國已運行20年之久。其間，經(jīng)歷了多輪補充完善。

2002年1月7日，中國證監(jiān)會、國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布的《上市公司治理準則》第四十九條規(guī)定，上市公司應(yīng)按照各有關(guān)規(guī)定建立獨立董事制度。

2004年12月7日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強社會公眾股股東權(quán)益保護的若干規(guī)定》（以下簡稱“《股東權(quán)益保護規(guī)定》”），提出了“完善獨立董事制度，充分發(fā)揮獨立董事的作用”，并作出了六項具體規(guī)定，再次明確了獨董需履行的責任與義務(wù)。

例如，重大關(guān)聯(lián)交易、聘用或解聘會計師事務(wù)所，應(yīng)由二分之一以上獨立董事同意后，方可提交董事會討論。獨立董事應(yīng)當按時出席董事會會議，了解上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營和運作情況，主動調(diào)查、獲取做出決策所需要的情況和資料。獨立董事任期屆滿前，無正當理由不得被免職。提前免職的，上市公司應(yīng)將其作為特別披露事項予以披露等。

此外，協(xié)會自律規(guī)范方面，2014年中國上市公司協(xié)會首次發(fā)布了《上市公司獨立董事履職指引》，其要求獨立董事應(yīng)當能夠充分了解公司治理的基本原則，上市公司運作的法律框架，獨立董事的職責與責任，上市公司信息披露和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管等具體規(guī)則，具備內(nèi)控與風險防范意識和基本的財務(wù)報表閱讀和理解能力。

此外，在獨董制度的運行中，上市公司曾出現(xiàn)了一些“官員獨董”。因此，在2013年10月，中央組織部出臺《關(guān)于進一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問題意見》，啟動清理“官員獨董”工作。

隨即，滬深兩市有黨政領(lǐng)導(dǎo)干部履歷的獨董匆匆請辭，高校教師則在此后大量補缺，密集涌入了上市公司董事會。及至目前，具有高校背景的獨董仍不在少數(shù)。

不過，“高校獨董”也曾被規(guī)范。2015年11月初，教育部下發(fā)了《教育部辦公廳關(guān)于開展黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職情況專項檢查的通知》，掀起了“高校獨董”問題監(jiān)管風暴。

獨董以“獨立性”“專業(yè)性”為存在價值，然而在實踐中，A股獨董卻飽受“花瓶獨董”“簽字獨董”的困擾。因此，監(jiān)管層也在制度層面，不斷進行了完善。

其中，證監(jiān)會《獨立董事信息披露違法訴辯與判決分析報告》曾就2015年5月至2018年5月期間獨立董事被處罰并提起訴訟的案例進行分析，認為包含了四類獨董，一是花瓶掛名型；二是放任不知情型；三是有主觀履行職責意愿，也采取了部分如詢問公司董秘、負責人等措施，但多為表面工作，實際上也未起到發(fā)現(xiàn)作用型；四是任職時間短，任職時間與簽字定期報告期間不完全重合甚至分離型。

隨后在2018年9月，證監(jiān)會推動修改了資本市場重要的基石性文件《上市公司治理準則》，其中對獨立董事的章節(jié)進行了重要的調(diào)整，明確獨立董事享有董事的一般職權(quán)，同時依照法律法規(guī)和公司章程針對相關(guān)事項享有特別職權(quán)。

2020年3月1日后，隨著新《證券法》的實施，也對獨立董事提出更嚴格的要求。

2021年11月26日晚間，獨董制度迎來最新完善。證監(jiān)會最新發(fā)布了《上市公司獨立董事規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡稱“《規(guī)則》”）。

《規(guī)則》指出，《獨立董事指導(dǎo)意見》發(fā)布時間較早且為政策指導(dǎo)性文件，因此改寫為《獨立董事規(guī)則》。同時，對《獨立董事指導(dǎo)意見》與《股東權(quán)益保護規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定不一致的地方進行修改，保證法規(guī)之間的一致性。并吸納了《股東權(quán)益保護規(guī)定》的相關(guān)內(nèi)容。

具體而言，最新修訂主要完善了三方面內(nèi)容：

一是明確《獨立董事規(guī)則》規(guī)則制定目的，增加《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》等上位法作為制定依據(jù)。

二是將獨立董事任期屆滿前解除條款修改為“獨立董事任期屆滿前，上市公司可以經(jīng)法定程序解除其職務(wù)”。

三是明確獨立董事對重大關(guān)聯(lián)交易、聘用或解聘會計師事務(wù)所，應(yīng)由二分之一以上獨立董事同意后，方可提交董事會討論。

四是吸納了《股東權(quán)益保護規(guī)定》中關(guān)于完善獨立董事制度、發(fā)揮獨立董事作用的相關(guān)內(nèi)容。

（孫燕對此文亦有貢獻）