原創(chuàng) 冬雪 IT桔子 

來(lái)源：IT桔子

作者：冬雪 編輯：Judy

單槍匹馬的個(gè)人投資者以自己的認(rèn)知、人脈以及現(xiàn)有資金為出發(fā)點(diǎn)，去尋找市場(chǎng)上潛在的投資機(jī)會(huì)。一般來(lái)說(shuō)，個(gè)人投資者在項(xiàng)目早期時(shí)以小額資金作為支持，而或許正是這筆資金，開(kāi)啟了多少現(xiàn)如今叱咤風(fēng)云的商業(yè)大佬的創(chuàng)業(yè)之路。

據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，2021 年中國(guó) 295 家獨(dú)角獸企業(yè)中，有 14 家背后有個(gè)人投資者的身影，這些投中獨(dú)角獸的個(gè)人投資者有同是企業(yè)家的雷軍、俞敏洪、何小鵬，也有天使投資人吳泳銘，另外，香港鄭式家族繼承人鄭志剛也赫然在列。而不少個(gè)人投資者手里不僅一家獨(dú)角獸企業(yè)，甚至有些已投出多家上市公司。具體來(lái)看：

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天花板：字節(jié)的天使投資人們

如今全球估值最高的獨(dú)角獸字節(jié)跳動(dòng)，成立于 2012 年 3 月，彼時(shí)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)剛剛起步，四大門戶網(wǎng)站依然「生龍活虎」，當(dāng)時(shí)張一鳴基于技術(shù)的推薦閱讀理念并沒(méi)有給字節(jié)跳動(dòng)的融資加分，反而引發(fā)了「不過(guò)又是一家門戶網(wǎng)站」的質(zhì)疑。因此在早期，字節(jié)跳動(dòng)背后并沒(méi)有熠熠生輝的投資機(jī)構(gòu)，反而是周子敬、劉峻等天使投資人早早的就站在了其身后，隨著字節(jié)跳動(dòng)估值一輪輪翻倍，早期投資人也早已獲得高額回報(bào)。

而說(shuō)起字節(jié)跳動(dòng)的早期投資人，不得不提的一個(gè)人就是王瓊（SIG 董事總經(jīng)理）。王瓊對(duì)張一鳴能力的認(rèn)可源于張一鳴創(chuàng)辦九九房（房產(chǎn)搜索網(wǎng)站）一年即把數(shù)據(jù)做到房產(chǎn)移動(dòng)端第一，因此，2012 年，當(dāng)張一鳴在咖啡店用餐巾紙畫出今日頭條的產(chǎn)品原型時(shí)，王瓊就敲定，天使輪和 A 輪，SIG 都會(huì)參與。

2012 年 3 月，今日頭條獲數(shù)百萬(wàn)人民幣天使輪融資，SIG 便是唯一機(jī)構(gòu)投資者，投資 8 萬(wàn)美元。除 SIG 外，周子敬、劉峻、黃共宇、Yuri 也在早期參與進(jìn)來(lái)，但參與進(jìn)來(lái)的原因也是各有差異。

周子敬看重張一鳴工程師背景，同時(shí)其對(duì)信息分發(fā)有濃厚興趣，因此周子敬借了一筆錢，投資張一鳴 20 萬(wàn)；劉峻 2000 年擔(dān)任新浪內(nèi)容副總監(jiān)，但他關(guān)注技術(shù)及個(gè)性閱讀，這是其投資張一鳴的主要原因，據(jù)悉這也是劉峻第一個(gè)天使投資項(xiàng)目；加密貨幣基金 Paradigm 的創(chuàng)始人黃共宇來(lái)北京旅游時(shí)參觀了今日頭條，基于對(duì)團(tuán)隊(duì)技術(shù)的認(rèn)可，后來(lái)其也成為字節(jié)的早期投資人；DST 創(chuàng)始人尤里米爾納 (Yuri Milner）則是在收到張一鳴郵件后，看好項(xiàng)目發(fā)展前景，以個(gè)人名義投資字節(jié) 1000 萬(wàn)美元，彼時(shí)字節(jié)跳動(dòng)的估值只有 6000 萬(wàn)美元。

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教授李澤湘的得意弟子們

天使投資人李澤湘是香港科技大學(xué)電子與計(jì)算機(jī)工程學(xué)系教授，他開(kāi)創(chuàng)「導(dǎo)師+學(xué)生」的天使投資模式。以真金白銀鼓勵(lì)學(xué)生創(chuàng)業(yè)，同時(shí)他也拉動(dòng)人脈為學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目解決早期投資問(wèn)題。但在具體項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)上，李澤湘教授一般是「幫忙不添亂」的態(tài)度，即由學(xué)生獨(dú)立管理，在關(guān)鍵問(wèn)題上提供相關(guān)建議。2006 年，汪滔在李澤湘鼓勵(lì)下，創(chuàng)辦大疆創(chuàng)新。IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，在 2012 年大疆獲得 1000 萬(wàn)人民幣天使輪融資，遠(yuǎn)瞻資本及李澤湘為出資方。此時(shí)大疆估值僅為 4000 萬(wàn)人民幣，而大疆最新估值也達(dá)到 150 億美元。

除大疆外，李澤湘以「導(dǎo)師+學(xué)生」的模式，在企業(yè)成立之初就投資的獨(dú)角獸還有 EcoFlow 正浩及云鯨智能。目前，兩家公司估值也都突破 10 億美元。

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香港豪門鄭氏集團(tuán)繼承人背后的獨(dú)角獸

說(shuō)起個(gè)人投資者，還有 1 個(gè)人不得不提，那就是香港豪門鄭氏的第三代傳人鄭志剛，其畢業(yè)于哈佛大學(xué)，在 28 歲就被認(rèn)定為鄭氏集團(tuán)第三代繼承人。鄭志剛除從家族接手新世界集團(tuán)和周大福外，還創(chuàng)辦 K11 品牌，并通過(guò)自身及創(chuàng)立的的 C 資本、K11 投資和 Aspex 三個(gè)主體進(jìn)行投資。2021 年，鄭志剛創(chuàng)辦的特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）在納斯達(dá)克掛牌上市，據(jù)悉，組建 SPAC 傾向于醫(yī)療健康、消費(fèi)以及技術(shù)領(lǐng)域投資。

據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，鄭志剛以個(gè)人投資者身份投資的獨(dú)角獸為小馬智行。除此，鄭志剛也是蔚來(lái)汽車和京東物流的個(gè)人投資者，這兩家企業(yè)分別于 2018 年和 2021 年成功實(shí)現(xiàn) IPO；鄭志剛以 ASPEX 作為投資主體，投資小鵬汽車、叮咚買菜、瑞鵬寵物、地平線、Klook 客路，其中小鵬汽車和叮咚買菜已完成證券化，現(xiàn)有獨(dú)角獸為地平線、瑞鵬寵物及 Klook 客路，最新估值分別為 50 億美元、44 億美元、20 億美元。

鄭志剛以 K11 資本為主體投資的現(xiàn)有獨(dú)角獸企業(yè)也有 3 家，分別為最新估值達(dá)到 200 億美元的小紅書、66 億美元估值的自如網(wǎng)以及 12 億美元估值的 Aibee。貨運(yùn)平臺(tái)「第一股」?jié)M幫集團(tuán)背后投資方也有 K11 集團(tuán)；另外，鄭志剛以 C 資本投資的現(xiàn)有獨(dú)角獸企業(yè)分別為貨拉拉、特贊及思靈機(jī)器人。

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「資本獵豹」劉益謙：兩大硬科技獨(dú)角獸的投資者

「資本獵豹」劉益謙是獨(dú)角獸企業(yè)云從科技及 ESWIN 奕斯偉的個(gè)人投資者。

劉益謙是一個(gè)極具爭(zhēng)議性的企業(yè)家，他的現(xiàn)任職位是新理益集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)，天茂實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)。劉益謙初中畢業(yè)開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，開(kāi)過(guò)出租車、炒賣過(guò)國(guó)庫(kù)券。1990 年，他即開(kāi)始炒股，投資同時(shí)涉及二級(jí)市場(chǎng)和一級(jí)市場(chǎng)，他在資本市場(chǎng)積累了百億身家。在 2020 新財(cái)富 500 富人榜上，他以 312.5 億元人民幣排第 71 位。

云從科技成立于 2015 年，據(jù)媒體報(bào)道，劉益謙曾 3 次增資云從科技，早在 2016 年，云從科技首輪融資時(shí)，劉益謙就已加入。2017 年，云從科技注冊(cè)資本由 8725.529 萬(wàn)元增至 9891.0102 萬(wàn)元，劉益謙以 5000 萬(wàn)元的代價(jià)獲得其中 155.813 萬(wàn)元的增資額度；2018 年，劉益謙再度投資云從科技，再以 5000 萬(wàn)元獲得云從科技 74.3239 萬(wàn)元的出資額。云從科技 IPO 之前，劉益謙占股約 3.86%，為云從科技第五大股東。

2021 年，北京奕斯偉科技集團(tuán)大股東變更為劉益謙，其持股 33.96%，為疑似實(shí)際控制人，王東升為奕斯偉董事長(zhǎng)。劉益謙和王東升的結(jié)緣可以追溯到 2009 年，彼時(shí)王東升是京東方的創(chuàng)始人，被譽(yù)為「中國(guó)顯示面板之父」，2009 年，京東方 50 億股非公開(kāi)增發(fā)，劉益謙通過(guò)旗下上海諾達(dá)圣以 16.8 億拿下京東方 7 億股定向增發(fā)股份。

2016 年，劉益謙委托朋友成立北京奕斯偉科技有限公司，布局芯片產(chǎn)業(yè)，2019 年，王東升從京東方退休，卸任后的王東升應(yīng)邀加入奕斯偉，再次與劉益謙聯(lián)手，投入集成電路創(chuàng)業(yè)之路。2021 年，奕斯偉合計(jì)完成 A+輪、B 輪、C 輪 3 次融資，最新估值超 45 億美元。

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新一代企業(yè)家：何小鵬、雷軍和俞敏洪

2018 年，文遠(yuǎn)知行獲雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟 Alliance RNM 戰(zhàn)略領(lǐng)投，漢富資本、安托資本等跟投的數(shù)千萬(wàn)美元 A 輪融資，小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬作為個(gè)人投資者跟投 500 萬(wàn)美元。彼時(shí)文遠(yuǎn)知行投后估值 5 億美元。2021 年文遠(yuǎn)知行完成廣汽集團(tuán)數(shù)億美元戰(zhàn)略融資，最新估值 36 億美元。何小鵬曾公開(kāi)評(píng)價(jià)文遠(yuǎn)知行是一家「經(jīng)歷過(guò)風(fēng)雨且有韌性的公司」。

同樣作為創(chuàng)業(yè)者的獨(dú)角獸捕獵手還有雷軍和俞敏洪，在創(chuàng)辦順為資本前，雷軍以個(gè)人身份投資的最大的特點(diǎn)就是只投熟人，現(xiàn)有獨(dú)角獸企業(yè)好大夫在線和口袋購(gòu)物，他們的創(chuàng)始人都與雷軍有著一定的淵源。2006 年，王航用 50 萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)辦好大夫在線，據(jù)悉王航是周鴻祎的鐵哥們，他們一起創(chuàng)辦過(guò) 3721 和奇虎 360。而周鴻祎與雷軍在「安全」「手機(jī)」「造車」領(lǐng)域的相愛(ài)相殺，早已被人津津樂(lè)道。在熟人背書下，王航在創(chuàng)辦好大夫在線的第二年就獲得雷軍與聯(lián)創(chuàng)策源的 300 萬(wàn)天使投資，好大夫在線最新一筆融資在 2017 年，當(dāng)年其獲騰訊領(lǐng)投的 2 億美元 D 輪融資，投后估值超 15 億美元；雷軍手握的另一家獨(dú)角獸是口袋購(gòu)物，其創(chuàng)始人王珂最初的創(chuàng)業(yè)方向就是由雷軍支招。在雷軍的建議下，王珂做了口袋購(gòu)物，雷軍即為該項(xiàng)目的天使投資人，口袋購(gòu)物最新一輪融資在 2014 年，當(dāng)年其完成 C 輪 3.5 億美元 C 輪融資，投后估值 14 億美元。

俞敏洪以個(gè)人名義投資的現(xiàn)有獨(dú)角獸為松鼠 Ai，與其說(shuō)俞敏洪投中松鼠 Ai，不如說(shuō)其是看中栗浩洋。栗浩洋在一次采訪中表示，松鼠 Ai 天使融資時(shí)找過(guò)好未來(lái)和新東方，但因?yàn)楣乐蹈弑痪芙^，但他與俞敏洪曾有過(guò)正面交鋒，2004 年栗浩洋做昂立少兒英語(yǔ)，當(dāng)時(shí)新東方也在做泡泡少兒英語(yǔ)，中間難免出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)，后來(lái)昂立少兒英語(yǔ)直營(yíng)加加盟的銷售額做到泡泡少兒英語(yǔ)的 3 倍，俞敏洪覺(jué)得栗浩洋能打仗，所以其以個(gè)人名義投資了松鼠 Ai。2021 年松鼠 Ai 完成數(shù)億元戰(zhàn)略融資，最新估值為近 14 億美元。

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阿里系的投資者：干嘉偉和吳泳銘

干嘉偉和吳泳銘都和阿里有著不解之緣。干嘉偉曾是阿里巴巴第 67 號(hào)員工，是阿里巴巴最具戰(zhàn)斗力的中供鐵軍。據(jù)說(shuō)在王興的六顧茅廬下，干嘉偉加入美團(tuán)，組建地推團(tuán)隊(duì)，幫助美團(tuán)從百團(tuán)大戰(zhàn)中勝出，成為美團(tuán) COO。美團(tuán)之后，干嘉偉開(kāi)始個(gè)人投資生涯，2021 年順利上岸的怪獸充電背后就有干嘉偉的身影。

干嘉偉現(xiàn)有獨(dú)角獸為建材 B2B 交易平臺(tái)小胖熊，其先后 3 次投資小胖熊，最早可追溯到 2020 年 1 月，其與齊家網(wǎng)共同投資小胖熊數(shù)千萬(wàn)人民幣，同年 12 月又作為參投方投資小胖熊 C 輪融資，該輪的投資方為赫赫有名的 CMC 資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、騰訊投資等。2021 年 6 月，小胖熊獲 4 億美元 C+輪融資，軟銀愿景基金為領(lǐng)投方，此輪參投方依然有干嘉偉的身影，本輪融資后，小胖熊投后估值 16 億美元。

另一位和阿里有淵源的個(gè)人投資者是吳泳銘，馬云早年創(chuàng)辦中國(guó)黃頁(yè)時(shí)，吳泳銘就已加入。1999 年，馬云創(chuàng)辦阿里巴巴，吳泳銘是第一代程序員，后吳泳銘又先后任支付寶技術(shù)總監(jiān)、一淘網(wǎng)總裁、阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司總經(jīng)理等。

2015 年吳泳銘與在啟明創(chuàng)投工作的王琦一見(jiàn)如故，當(dāng)年 8 月，吳泳銘與王琦成立元璟資本，開(kāi)始了機(jī)構(gòu)投資之路，而在成立元璟資本之前的 5 個(gè)月，吳泳銘以 300 萬(wàn)美元投資福佑卡車，隨著 2021 年 5 月，福佑卡車新一筆融資完成，其最新估值已達(dá)到 15 億美元，成為獨(dú)角獸企業(yè)。

除此，2018 年，原生影像互動(dòng)平臺(tái)影譜科技完成 D 輪 13.6 億元融資，以期貨發(fā)家成名的葛衛(wèi)東作為個(gè)人投資者參投。2021 年影譜科技獲新東方戰(zhàn)略融資，最新估值近 25 億美元。

與機(jī)構(gòu)投資的團(tuán)隊(duì)打法不同，個(gè)人投資更多依靠個(gè)人獨(dú)到眼光以及可以延伸的朋友圈，因此在投資過(guò)程中，熟人及熟人介紹的比重就會(huì)很大，但有些個(gè)人投資者，在一次次的投資回報(bào)中已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)和財(cái)富，逐漸向「專業(yè) VC」靠近，而不少個(gè)人投資者已成立投資公司，組建投資團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始了公司化運(yùn)營(yíng)。個(gè)人投資者免不了在「熟人」圈里轉(zhuǎn)，但同時(shí)也在遠(yuǎn)離「熟人」圈。

原標(biāo)題：《做個(gè)人天使，投中獨(dú)角獸是什么體驗(yàn)？》

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