雄安新區(qū)概念股的爆發(fā)讓不少股民認(rèn)為回到了大牛市，投資機(jī)會(huì)在哪里成了市場(chǎng)最關(guān)注的話(huà)題。

4月8日，在中歐國(guó)際工商學(xué)院聯(lián)合美國(guó)弗吉尼亞大學(xué)達(dá)頓商學(xué)院主辦的第八屆中歐私人財(cái)富投資論壇上，興業(yè)證券研究所副所長(zhǎng)，全球首席策略分析師張憶東就被問(wèn)到怎么看待雄安新區(qū)的投資機(jī)會(huì)。

“雄安概念可以聚焦一年，但是會(huì)有分化。”張憶東指出，對(duì)于雄安新區(qū)概念股，短期是看風(fēng)險(xiǎn)偏好，腎上腺素分泌以后先買(mǎi)，買(mǎi)了再說(shuō)，然后沒(méi)有錢(qián)進(jìn)來(lái)就會(huì)回撤，回撤以后就看分化，看看是不是有基本面驅(qū)動(dòng)，在大環(huán)境下總閥門(mén)收緊的大背景下，最終是落實(shí)到盈利驅(qū)動(dòng)，價(jià)值投資。

張憶東認(rèn)為投資者現(xiàn)在并不用著急著搶籌碼，“盯牢了，誰(shuí)最后開(kāi)板一定是最牛的，第二步就是看業(yè)績(jī)”，“我認(rèn)為之后一定會(huì)有回撤。所以我覺(jué)得價(jià)值投資者，可以在回撤之后再上，不用著急?！?/p>

“等看到訂單，就能夠?qū)ξ磥?lái)盈利，包括三張表有一個(gè)測(cè)算。我自己對(duì)于區(qū)域建材還是比較關(guān)注的，一方面是供給側(cè)改革，龍頭公司本身就是受益的，雄安新區(qū)相當(dāng)于加了一點(diǎn)需求。此外，我覺(jué)得港股金隅和中材也存在機(jī)會(huì)，老外戴著變色眼鏡看中國(guó)龍頭公司，他們擔(dān)心破產(chǎn)，但我認(rèn)為龍頭公司最令人擔(dān)憂(yōu)的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了?！睆垜洊|說(shuō)。

此前，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，雄安新區(qū)建設(shè)雖然對(duì)金隅股份（02009.HK， 601992.SH ）的水泥業(yè)務(wù)有正面推動(dòng)作用，但市場(chǎng)對(duì)此利好作用過(guò)于興奮，而未將2017年－2019年房地產(chǎn)對(duì)其盈利的拖累因素納入考量。金隅在北京的低成本土地儲(chǔ)備已經(jīng)消耗殆盡，此外，冀東發(fā)展集團(tuán)的非水泥業(yè)務(wù)虧損亦形成拖累。摩根士丹利將金隅股份H股評(píng)級(jí)由增持下調(diào)至減持，目標(biāo)價(jià)由4.65港元下調(diào)至3.10港元，A股評(píng)級(jí)由中立下調(diào)至減持，目標(biāo)價(jià)由3.9元人民幣下調(diào)至2.7元人民幣。

一同出席當(dāng)天活動(dòng)的還有匯添富基金副總經(jīng)理袁建軍、匯添富基金權(quán)益投資總監(jiān)王栩等業(yè)內(nèi)資深人士。

袁建軍表示，他最看好的是環(huán)保股?！鞍籽蟮磉@個(gè)地方，要大規(guī)模搞建設(shè)，我個(gè)人覺(jué)得要先搞好環(huán)保，所以我個(gè)人傾向于認(rèn)為這一類(lèi)公司的投資機(jī)會(huì)將比較顯著。”

王栩則推薦了服務(wù)業(yè)上市公司標(biāo)的，他認(rèn)為，一個(gè)區(qū)域如果有政策驅(qū)使，短期內(nèi)會(huì)有快速增長(zhǎng)，不可流動(dòng)的要素價(jià)值增長(zhǎng)可能最快，最簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是土地，現(xiàn)在是炒住宅。做服務(wù)的，其實(shí)也是固化在土地上，這種類(lèi)型公司，現(xiàn)在不一定有標(biāo)的，也有人推薦過(guò)在雄安區(qū)域有布局的百貨類(lèi)標(biāo)的，將來(lái)一個(gè)區(qū)域發(fā)展是歡迎這一類(lèi)公司進(jìn)來(lái)做服務(wù)產(chǎn)業(yè)的，下一階段大家可以關(guān)注這種類(lèi)型的投資標(biāo)地。

王栩分析認(rèn)為2017年的市場(chǎng)機(jī)會(huì)將顯著多于2016年，“2016年是局部去泡沫的市場(chǎng)，2015年漲得太多，2016年投資者需要為這個(gè)買(mǎi)單，但是2017年我們認(rèn)為會(huì)進(jìn)入相對(duì)平衡，這個(gè)市場(chǎng)里面我們關(guān)注到無(wú)論是宏觀經(jīng)濟(jì)，還是一些市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，其實(shí)都有很多亮點(diǎn)。從貨幣政策本身來(lái)講，可能會(huì)偏緊，總體上我們覺(jué)得大的基調(diào)是處于適度寬松階段。對(duì)2017年可以抱一個(gè)適當(dāng)樂(lè)觀的態(tài)度。2017年大家還在關(guān)注A股，通過(guò)基金投資，我覺(jué)得會(huì)有不錯(cuò)的回報(bào)。”

此外，張憶東在做主題演講時(shí)指出，從全球配置新邏輯的視角來(lái)看，他最看好港股，并認(rèn)為港股是新牛市，而且這不是一兩年的行情，很可能是四五年的行情。A股也沒(méi)有太多風(fēng)險(xiǎn)，但是依然是結(jié)構(gòu)性行情。

現(xiàn)階段機(jī)構(gòu)對(duì)雄安新區(qū)概念股已經(jīng)有了哪些動(dòng)作？

袁建軍笑言，“這幾十只股票有幾十億幾百億資金在上面，目前的操作空間其實(shí)很小?！?/p>