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▎北京證監(jiān)局稱，祝瑞敏作為信達(dá)證券時(shí)任直接分管投行業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員，同時(shí)為信達(dá)證券總經(jīng)理，對(duì)信達(dá)證券業(yè)務(wù)部門展業(yè)違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任和管理責(zé)任。

鈦媒體編輯丨蔡鵬程

作為四家“AMC系”券商之一，信達(dá)證券總經(jīng)理兼投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人祝瑞敏突遭監(jiān)管談話。

5月7日，北京證監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示，北京證監(jiān)局決定對(duì)信達(dá)證券總經(jīng)理祝瑞敏采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

北京證監(jiān)局稱，祝瑞敏作為信達(dá)證券時(shí)任直接分管投行業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員，同時(shí)為信達(dá)證券總經(jīng)理，對(duì)信達(dá)證券業(yè)務(wù)部門展業(yè)違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任和管理責(zé)任。

公開信息顯示，信達(dá)證券系由中國(guó)信達(dá)、中海信托、中國(guó)中材共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，于2007年9月由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開業(yè)。在兩次增資擴(kuò)股后，信達(dá)證券目前共有8家股東，中國(guó)信達(dá)持股87.42%；注冊(cè)資本達(dá)到29.187億元，凈資本93.36億元，是一家全牌照的綜合性證券公司。

截至2021年底，信達(dá)證券共有16家分公司、87家營(yíng)業(yè)部；員工總數(shù)超過2500人（含子公司）。就證券公司分類評(píng)級(jí)來看，2019-2021年信達(dá)證券分別為A類A級(jí)、A類A級(jí)、B類BBB級(jí)。

值得注意的是，信達(dá)證券正在沖擊IPO，擬在上交所主板上市。2020年12月31日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了信達(dá)證券預(yù)披露申報(bào)稿，2021年4月23日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了信達(dá)證券預(yù)披露更新的申報(bào)稿。

ABS業(yè)務(wù)開展環(huán)節(jié)違規(guī)，近期罰單頻出

北京證監(jiān)局指出，信達(dá)證券存在以下問題：

一是公司在開展ABS業(yè)務(wù)過程中未建立有效的約束制衡機(jī)制，ABS業(yè)務(wù)開展環(huán)節(jié)違規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)管理缺位，部分ABS項(xiàng)目存續(xù)期信息披露不完整。

二是公司投行業(yè)務(wù)合規(guī)人員配備不足、薪酬管理不健全，投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制有效性不足，對(duì)同類業(yè)務(wù)未執(zhí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，合規(guī)檢查和利益沖突審查不規(guī)范。

實(shí)際上，針對(duì)上述問題，北京證監(jiān)局在上個(gè)月已督促信達(dá)證券整改，并下發(fā)責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。要求信達(dá)證券采取切實(shí)有效的整改措施，提升投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制有效性，加強(qiáng)ABS業(yè)務(wù)審核，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控，實(shí)現(xiàn)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

北京證監(jiān)局稱，祝瑞敏作為信達(dá)證券時(shí)任直接分管投行業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員，同時(shí)為信達(dá)證券總經(jīng)理，對(duì)公司上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任和管理責(zé)任。

實(shí)際上，作為國(guó)內(nèi)四大資產(chǎn)管理公司（AMC）之一中國(guó)信達(dá)的券商子公司，信達(dá)證券在ABS（資產(chǎn)證券化）業(yè)務(wù)上表現(xiàn)不俗。2021年，證監(jiān)會(huì)主管ABS承銷機(jī)構(gòu)排名高居第三，承銷金額達(dá)到了963.32億元。

除投行業(yè)務(wù)被罰，信達(dá)證券還有更多風(fēng)控問題暴露在營(yíng)業(yè)部及人員管理上。

今年1月及4月，信達(dá)證券兩家營(yíng)業(yè)部及其相關(guān)責(zé)任人分別被安徽證監(jiān)局及遼寧證監(jiān)局采取監(jiān)管措施，罰單數(shù)量共達(dá)4張。其中，對(duì)遼寧營(yíng)業(yè)部的罰單出具日期就在投行業(yè)務(wù)總經(jīng)理被罰不久前。去年6月，信達(dá)證券一家營(yíng)業(yè)部也曾被安徽證監(jiān)局采取監(jiān)管措施。

在2021年4月披露的招股書中，信達(dá)證券報(bào)告期（2018-2020年）僅有兩例行政處罰，均為來自央行的反洗錢、投資者適當(dāng)性類罰單；共有3起行政監(jiān)管措施，監(jiān)管對(duì)象為信達(dá)證券子公司新興財(cái)富和信達(dá)澳銀。彼時(shí)信達(dá)證券表示，其及下屬子公司進(jìn)行了積極全面整改，不斷加強(qiáng)合規(guī)管理和內(nèi)部控制，努力降低各類風(fēng)險(xiǎn)隱患。

是否會(huì)對(duì)其上市造成影響

2020年8月5日，中國(guó)信達(dá)發(fā)布公告稱，正考慮分拆旗下全資子公司信達(dá)證券及其附屬公司在中國(guó)一家證券交易所獨(dú)立上市。

同年12月28日，中國(guó)信達(dá)公告稱，信達(dá)證券已就其股份于上交所上市向證監(jiān)會(huì)呈交正式申請(qǐng)，并于同日接獲證監(jiān)會(huì)發(fā)出的受理通知。

信達(dá)證券的招股書顯示，公司IPO擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過9.729億股，占公司發(fā)行后總股本的比例不超過25%。

信達(dá)證券表示，此次上市所募集的資金將用于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資本中介、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、合規(guī)與IT建設(shè)以及子公司發(fā)展等7大方向。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)最新披露的2020年證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況排名顯示，信達(dá)證券去年總資產(chǎn)為416億元，在行業(yè)中排名第46；凈資產(chǎn)為109億元，排名47；凈利為8億元，排名第39。

截至2020年底，信達(dá)證券共設(shè)有分支機(jī)構(gòu)101家，包括14家分公司，87家證券營(yíng)業(yè)部（含1家撤銷中），其中34家營(yíng)業(yè)部在遼寧。

對(duì)于未來規(guī)劃，信達(dá)證券在招股說明書中表示，未來五年，公司將依托中國(guó)信達(dá)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持以客戶為中心，進(jìn)行獨(dú)立市場(chǎng)化運(yùn)作，不斷提升各項(xiàng)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力，支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，力爭(zhēng)綜合實(shí)力進(jìn)入行業(yè)排名前30%分位，總資產(chǎn)、凈資本、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)穩(wěn)步上升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

事實(shí)上，信達(dá)證券的上市規(guī)劃正是由祝瑞敏提出。

2019年5月，信達(dá)證券董事長(zhǎng)、總經(jīng)理雙雙更換，原信達(dá)資本董事長(zhǎng)肖林擔(dān)任信達(dá)證券董事長(zhǎng)，銀河證券原首席財(cái)務(wù)官祝瑞敏擔(dān)任信達(dá)證券總經(jīng)理。證券業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，2019年6月22日，肖林正式入職；7月24日，祝瑞敏正式入職信達(dá)證券。

當(dāng)時(shí)有報(bào)道稱，“肖林和祝瑞敏履新后，將公司上上下下調(diào)研了一遍，提出的長(zhǎng)期戰(zhàn)略構(gòu)想是三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市?！?/p>

目前來看，距離證監(jiān)會(huì)發(fā)布信達(dá)證券預(yù)披露更新的申報(bào)稿已經(jīng)過去一年有余。根據(jù)2021年年報(bào)，信達(dá)證券在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.03億元，同比增長(zhǎng)20.27%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.72億元，同比增長(zhǎng)42.95%。

在具體業(yè)務(wù)方面，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.85億元，同比增長(zhǎng)2.75%；資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入3.31億元，同比增長(zhǎng)134.78%；相比經(jīng)紀(jì)、資管兩大業(yè)務(wù)，信達(dá)證券投行業(yè)務(wù)2021年實(shí)現(xiàn)凈收入4.40億元，對(duì)比上年同期的5.42億元，下滑幅度約為19%。

此番總經(jīng)理突遭監(jiān)管談話、以及近期不斷頻現(xiàn)的罰單是否會(huì)對(duì)其上市造成影響，值得長(zhǎng)期關(guān)注。

（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程）

原標(biāo)題：《總經(jīng)理突遭監(jiān)管談話，信達(dá)證券上市路遇波折｜IPO速遞》

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