近期A股市場低位企穩(wěn)，個(gè)股賺錢效應(yīng)顯著改善。從各類機(jī)構(gòu)最新研判來看，市場持續(xù)回暖正在成為各方主流預(yù)期。

對于當(dāng)前市場形勢的定調(diào)，多家私募機(jī)構(gòu)最新觀點(diǎn)是，短期股指進(jìn)一步上攻的力度可能還有待觀察，但個(gè)股結(jié)構(gòu)性機(jī)會將凸顯。

在倉位管理方面，多家一線私募表示，現(xiàn)階段會“不吝于”繼續(xù)加倉。

投資信心繼續(xù)回暖

17日，上證指數(shù)、深證成指等主要股指全線收紅。在近期市場賺錢效應(yīng)顯著改善的背景下，目前一線私募機(jī)構(gòu)對于A股的整體定調(diào)，普遍較為積極。

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示：“A股短期內(nèi)可能還不具備進(jìn)一步大幅反彈的條件，整體仍在筑底過程中?！睆幕久鎭砜?，如果國內(nèi)疫情全面轉(zhuǎn)好，那么前期積累的穩(wěn)增長政策將帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇。

翼虎投資董事長、投資總監(jiān)余定恒認(rèn)為，當(dāng)下A股市場正在呈現(xiàn)出維穩(wěn)政策和內(nèi)外部不確定性之間的動(dòng)態(tài)博弈，反映在市場運(yùn)行上就是反復(fù)的磨底和震蕩筑底。

肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，自4月末以來，A股個(gè)股賺錢效應(yīng)顯著改善。在宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)經(jīng)政策以及海外環(huán)境正在進(jìn)入重要拐點(diǎn)的背景下，A股市場有望持續(xù)回暖?！罢呙鎸κ袌鼍劢沟念I(lǐng)域做出了積極響應(yīng)，上周的房貸利率調(diào)降、平臺經(jīng)濟(jì)‘再出發(fā)’，都為市場注入信心，有效改善了市場預(yù)期和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好?！?/p>

多家私募稱將擇機(jī)加倉

受前期市場震蕩調(diào)整等因素影響，4月以來，國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)平均倉位水平整體明顯回落。

國內(nèi)某第三方機(jī)構(gòu)5月17日公布的股票私募機(jī)構(gòu)倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日（因信息披露合規(guī)等因素，私募產(chǎn)品凈值、倉位測算等數(shù)據(jù)較為滯后），國內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的平均倉位為69.76%，環(huán)比上周小幅下降了1.46個(gè)百分點(diǎn)，并出現(xiàn)連續(xù)第四周下滑。

但是，倉位超過八成的股票私募機(jī)構(gòu)比例達(dá)46.97%，還有26.09%的股票私募機(jī)構(gòu)倉位介于五成至八成之間，26.94%的股票私募機(jī)構(gòu)倉位低于五成。

在百億級私募的倉位方面，截至5月6日，百億級私募在0至5億元、5億元至10億元等六大組別中，平均倉位最高，為73.96%。

半夏投資創(chuàng)始人李蓓表示，A股市場目前的估值已經(jīng)位于歷史底部，市場已經(jīng)進(jìn)入“易漲難跌”的運(yùn)行格局。

從近期一線私募的倉位動(dòng)態(tài)變化來看，不少私募機(jī)構(gòu)表示會“不吝于”繼續(xù)加倉。

趙媛媛表示：“目前倉位處于中高水平，后期會擇機(jī)加倉至高位?！庇喽ê阃嘎?，翼虎投資將根據(jù)市場變化擇機(jī)進(jìn)行適度加倉。

挖掘兩大主線

多家受訪的私募機(jī)構(gòu)人士在把握市場新強(qiáng)勢主線方面出現(xiàn)新變化。其中，疫情修復(fù)、穩(wěn)增長成為他們把握個(gè)股機(jī)會的兩大主線。

“我們在4月中旬已經(jīng)將持倉結(jié)構(gòu)從平衡型向成長風(fēng)格切換，逐步將上半年取得顯著超額收益的低估值等品種，置換為前期充分調(diào)整的成長股?！贝蘩诒硎?。

他透露，近幾周肇萬資產(chǎn)主要調(diào)倉的方向包括國產(chǎn)汽車、鋰電池電芯、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈等。這其中的主要考量，則是預(yù)計(jì)疫情對長三角制造業(yè)的影響消散之后，汽車產(chǎn)業(yè)將會首先受益?！跋嚓P(guān)領(lǐng)域隱含了較高的預(yù)期差和基本面修復(fù)潛力。”

對于這一選股思路，趙媛媛也有類似看法。趙媛媛稱，在上海疫情防控取得顯著進(jìn)展的背景下，汽車產(chǎn)業(yè)鏈以及上海本地線下消費(fèi)，值得提前關(guān)注和布局。此外，在穩(wěn)增長政策可能相關(guān)的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域方面，可以緊密關(guān)注特別國債的動(dòng)向及其具體投向，如可能選擇的物流和“醫(yī)療新基建”等。

余定恒表示，在近期地產(chǎn)政策頻繁出現(xiàn)調(diào)整的背景下，地產(chǎn)板塊及基建產(chǎn)業(yè)鏈將會迎來一波階段性走強(qiáng)的機(jī)會。上海疫情防控進(jìn)展會給復(fù)工復(fù)產(chǎn)相關(guān)的個(gè)股帶來交易性機(jī)會。此外，防疫相關(guān)領(lǐng)域、受益于穩(wěn)增長的板塊，現(xiàn)階段也值得持續(xù)關(guān)注，可重點(diǎn)圍繞低估值、強(qiáng)反轉(zhuǎn)、穩(wěn)增長三個(gè)關(guān)鍵詞進(jìn)行布局。

（原標(biāo)題為《投資信心繼續(xù)回暖！多家私募表態(tài)將擇機(jī)加倉！誰是領(lǐng)漲主線？》）