又有一名明星分析師因研報(bào)不審慎，遭到處罰。

12月11日，上海證監(jiān)局發(fā)文稱，近期對(duì)海通證券發(fā)布江西特種電機(jī)股份有限公司（江特電機(jī)，002176）研究報(bào)告行為進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)2017年7月30日至9月19日期間，海通證券分析師施毅發(fā)布4篇“江特電機(jī)”研究報(bào)告，報(bào)告中通過(guò)調(diào)整估值倍數(shù)方式，即“給予2017年45倍估值”至“給予2017年50倍估值”、“給予2018年70倍估值”，將“江特電機(jī)”6個(gè)月內(nèi)目標(biāo)股價(jià)從7月30日的13.05元/股提升至8月8日的15元/股、9月12日的28元/股。估值倍數(shù)調(diào)整依據(jù)不充分，不審慎。

此外，上海證監(jiān)局還表示，上述研究報(bào)告中標(biāo)注“資料來(lái)源：公司年報(bào)（2015-2016），海通證券研究所”，未載明引用信息來(lái)自投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表及上市公司相關(guān)公告等，信息來(lái)源標(biāo)注不完整。

新財(cái)富最佳分析師當(dāng)選者施毅，作為上述4篇“江特電機(jī)”研究報(bào)告的制作人和署名人，被認(rèn)定對(duì)報(bào)告內(nèi)容負(fù)有直接責(zé)任。根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條規(guī)定，上海證監(jiān)局決定采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，要求施毅嚴(yán)守合規(guī)底線，嚴(yán)格遵循客觀、審慎、專業(yè)等執(zhí)業(yè)原則，切實(shí)提高研究報(bào)告的制作質(zhì)量。

據(jù)新財(cái)富榜單統(tǒng)計(jì)，施毅為海通證券有色金屬研究小組的成員，而海通證券有色金屬研究小組在新財(cái)富最佳分析師的評(píng)選當(dāng)中，2017年位列第三名、2016年位列第三名、2015年位列第一名、2014年位列第二名、2013年位列第五名。

從股價(jià)走勢(shì)上來(lái)看，江特電機(jī)7月31日之后從當(dāng)時(shí)的11元/股左右，9月14日盤中漲至18.98元/股的高位，漲幅高達(dá)72.55%。

公開資料顯示，江特電機(jī)2007年10月12日登陸創(chuàng)業(yè)板，實(shí)際控制人朱軍、盧順民，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)、鋰礦產(chǎn)業(yè)、機(jī)電產(chǎn)業(yè)。

值得注意的是，券商研報(bào)合規(guī)的問(wèn)題今年來(lái)一直受監(jiān)管關(guān)注，多名“網(wǎng)紅分析師”均曾被點(diǎn)名批評(píng)。2016年4月27日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱，對(duì)6名從業(yè)人員采取了自律懲戒措施，并將相關(guān)情況記入?yún)f(xié)會(huì)從業(yè)人員誠(chéng)信信息系統(tǒng)。中證協(xié)指出，根據(jù)監(jiān)管部門移送的案件線索，發(fā)現(xiàn)個(gè)別證券分析師撰寫的證券研究報(bào)告存在用語(yǔ)不客觀、不審慎、過(guò)度娛樂(lè)化、低俗化等問(wèn)題，違反了協(xié)會(huì)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。2016年6月24日，上證所首次表示將研究報(bào)告納入信息披露監(jiān)管范圍，因?yàn)閷?shí)踐中，一些公開發(fā)布的研究報(bào)告存在缺乏客觀依據(jù)、結(jié)論主觀草率、內(nèi)容捕風(fēng)捉影甚至制造“噱頭”等問(wèn)題，容易誤導(dǎo)中小投資者跟風(fēng)交易。