董承非 資料圖

私募大佬、前公募明星基金經(jīng)理董承非入股?？べY產(chǎn)。

天眼查信息顯示，董承非近日出資300萬元，以增資的方式入股睿郡資產(chǎn)，目前持有睿郡資產(chǎn)20%股權(quán)，位列睿郡資產(chǎn)第三大股東。

不過，澎湃新聞記者獲悉，入股事宜仍在進(jìn)行相關(guān)流程，尚未正式完成。

此外，根據(jù)澎湃新聞記者獲得的最新月報顯示，董承非旗下產(chǎn)品已在7月加倉。行業(yè)方面，董承非認(rèn)為今明兩年可能是中國燃煤發(fā)電總量見頂?shù)碾A段，對于中國低碳發(fā)展意義非常重大，也蘊(yùn)含著重大的投資機(jī)遇。

成為?？べY產(chǎn)第三大股東

天眼查信息顯示，董承非近日出資300萬元，以增資的方式入股?？べY產(chǎn)，目前持有?？べY產(chǎn)20%股權(quán)，位列?？べY產(chǎn)第三大股東。

目前?？べY產(chǎn)共有5名股東。具體來看，法定代表人、董事長杜昌勇出資420萬元，持有?？べY產(chǎn)29.984%股權(quán)，為其第一大股東；公司副總經(jīng)理王曉明出資360萬元，持有24%股權(quán)，為第二大股東；總經(jīng)理繆鈞偉、首席研究官董承非分別出資300萬元，各自持有?？べY產(chǎn)20%股權(quán)；上海澎郡企業(yè)管理咨詢有限合伙企業(yè)出資120萬元，持有?？べY產(chǎn)8%股權(quán)。

作為擁有近15年投資經(jīng)驗(yàn)、管理資產(chǎn)總規(guī)模曾超600億元的明星基金經(jīng)理，董承非在公募基金界的江湖地位不容置疑。

據(jù)公開資料顯示，董承非現(xiàn)年45歲，2003年大學(xué)畢業(yè)就加入了剛剛成立的興證全球基金管理有限公司（簡稱“興證全球基金”，成立時名為“興業(yè)基金管理有限公司”）。從2007年2月正式管理公募產(chǎn)品開始，董承非形成了以穩(wěn)健著稱的投資風(fēng)格，其管理的代表產(chǎn)品興全趨勢基金，自其2013年10月28日管理以來截至2021年6月30日實(shí)現(xiàn)了20.98%的年化回報，并且曾多次榮獲業(yè)界權(quán)威獎項(xiàng)。

今年2月，董承非正式加盟?？べY產(chǎn)，5月初首次發(fā)行產(chǎn)品，5個交易日大賣45億元。同時，董承非還大手筆自購旗下基金。據(jù)睿郡資產(chǎn)5月6日公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心以及同持有人共進(jìn)退的初心，董承非擬自購不少于4000萬元新基金。

倉位加至三成

根據(jù)澎湃新聞記者獲得的一份最新月報顯示，董承非旗下產(chǎn)品已在7月加倉。

截至7月底，這只產(chǎn)品的單位凈值為0.9936元，成立以來收益為-0.64%，最大回撤為2.02%，7月收益率為-2.28%。而7月市場主要指數(shù)進(jìn)入調(diào)整階段，同期滬深300指數(shù)收益率為-7.02%。

從持倉結(jié)構(gòu)看，這只產(chǎn)品規(guī)模為1.9億元，其中股票配置占比33.89%，23.2%的倉位配置了證券投資基金，還有0.81%的倉位為可轉(zhuǎn)債，其他占比42.11%。

具體到股票資產(chǎn)的投向上，Wind一級行業(yè)中，董承非在公用事業(yè)板塊的持倉占比最高，為 44.09%。其次為電信服務(wù)和工業(yè)板塊，持倉占比分別為22.97%、16.97%。在日常消費(fèi)、醫(yī)療保健、信息技術(shù)、材料等領(lǐng)域，董承非也有小部分持倉。

此前澎湃新聞記者曾報道，截至6月末，董承非管理的產(chǎn)品的股票倉位均約占兩成，不同系列的產(chǎn)品倉位略有浮動，電信服務(wù)、信息技術(shù)和日常消費(fèi)為其產(chǎn)品的前三大配置板塊。

可以明顯看出的是，在剛剛過去的7月，董承非管理的產(chǎn)品不僅在倉位上有小幅提升，還進(jìn)行了明顯的調(diào)倉換股。

此前，董承非多次表達(dá)過謹(jǐn)慎的態(tài)度，稱自己會在有一定的安全墊下，布局一定的倉位。

回顧7月的市場，董承非表示，市值越大的指數(shù)表現(xiàn)越差，中小盤為主的中證1000指數(shù)表現(xiàn)最好。市場的熱點(diǎn)也是以題材和概念為主，比如人型機(jī)器人之類的。主流板塊除了新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈外，其余的都很難持續(xù)。

“本基金適度的增加了權(quán)益的配置比例，減少了投資標(biāo)的，明確了投資主線?！痹聢笾羞@樣寫道。

 中國燃煤發(fā)電總量或?qū)⒁婍斕N(yùn)含投資機(jī)會

在這份7月月報中，董承非再次提及了對能源行業(yè)的看法。

在此前的6月份月報中，董承非就曾提到過去的一年新舊能源景氣度同時很好，傳統(tǒng)能源價格的高企，更加刺激了新能源的需求，這段時間是新舊能源的甜密期。

“但是新舊能源從本質(zhì)上是一種替代關(guān)系，所以這種你好我好的甜密期注定只是一個過渡時期?！倍蟹潜硎?。

董承非指出，2022年上半年中國的燃煤發(fā)電量下降3.9%，市場主流的解讀是因?yàn)橐咔橛绊懥私?jīng)濟(jì)，是暫時性的。但他認(rèn)為市場也忽視了另外一個趨勢性的變化：中國的燃煤發(fā)電總量有可能已經(jīng)接近頂峰，我們目前很有可能正處于這個大的拐點(diǎn)附近。

董承非算了一筆賬：“2021年中國發(fā)電量是81萬億度，如果按照過去幾年平均用電增速5%計算，那么一年的新增電力需求是4000億度。如果中國的年風(fēng)光裝機(jī)達(dá)到200GW（光130GW+70GW）的話，那么新增風(fēng)光裝機(jī)理論上年發(fā)電量是3300億度，能夠滿足中國新增電力需求的80%。同時我們的水電，核電裝機(jī)還在繼續(xù)增長。我們暫且武斷的下一個結(jié)論，中國年度新增風(fēng)光裝機(jī)達(dá)到200GW，就是一個重要的拐點(diǎn)數(shù)據(jù)。而按照目前大家對2022年風(fēng)光裝機(jī)預(yù)期在150GW-170GW，已經(jīng)非常逼近200GW的量。2023年裝機(jī)開多大存在不確定性，但是我認(rèn)為中國20%的風(fēng)光裝機(jī)增速肯定是有的，如果今年4季度硅料價格跌下來的話會更加樂觀（如果沒有這個增速，目前的光伏板塊會很麻煩）。就具體2022年和2023年言，中國年發(fā)電量需求增長到底是3個點(diǎn)還是6個點(diǎn)都是可能的?！?/p>

因此，董承非認(rèn)為今明兩年是中國燃煤發(fā)電總量見頂?shù)碾A段?！爱?dāng)然這只是目前我們根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)推演得到的初步結(jié)論，我們還將密切跟蹤和關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)。如果這個結(jié)論成立的話，那么對于中國低碳發(fā)展意義非常重大，也蘊(yùn)含著重大的投資機(jī)遇。本基金將會積極圍繞這一看法尋找投資機(jī)會?！?/p>

從全市場的角度來說，展望未來，董承非認(rèn)為，估值風(fēng)險得到了一定的釋放，政策是明顯偏積極和正向的，但是具體效果還需要觀察。市場流動性在去年大躍進(jìn)后，估計進(jìn)入平靜期，市場后續(xù)走勢取決于經(jīng)濟(jì)基本面的走向。在經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)缺乏的大背景下，今年市場方向性的東西不多，總體判斷是未來一段時間屬于低回報期。