全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼   CWM50/供圖

8月20日，在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇（CWM50）2022夏季峰會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，現(xiàn)在我國(guó)資管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型存在的主要問題是數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略不清晰、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、技術(shù)架構(gòu)落后等。談及未來我國(guó)資管機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，他認(rèn)為，資管機(jī)構(gòu)價(jià)值觀、文化一定要統(tǒng)一，建議打造智能化的投研一體化平臺(tái)。

肖鋼指出，近幾年我國(guó)資管市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)健，取得了很大的成效，資管機(jī)構(gòu)也得到快速發(fā)展。在全球資管500強(qiáng)中，中國(guó)有30家（公募基金公司14家、銀行理財(cái)公司8家、保險(xiǎn)7家、證券公司1家）。這30家中資資管機(jī)關(guān)都位于前200強(qiáng)，其中有8家列在100強(qiáng)之列。

肖鋼表示，評(píng)價(jià)強(qiáng)大的資管機(jī)構(gòu)其中有一個(gè)很重要的指標(biāo)，就是數(shù)字化轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)在我國(guó)資管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型存在的問題主要有以下幾方面：

一是數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略不是很清晰，特別是資管機(jī)構(gòu)對(duì)本機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)的定位和規(guī)劃缺乏很清晰的思考。

二是普遍存在的數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，包括內(nèi)部數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)，治理存在不少的問題。

三是資管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程和應(yīng)用系統(tǒng)很繁雜，而且是相互分割的，不同業(yè)務(wù)線、業(yè)務(wù)流程和運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)是分割的，很多機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單地把原來線下業(yè)務(wù)復(fù)制到線上，業(yè)務(wù)流程、客戶體驗(yàn)都沒有改進(jìn)。

四是技術(shù)架構(gòu)落后。當(dāng)前很多技術(shù)架構(gòu)還在用傳統(tǒng)關(guān)系型的數(shù)據(jù)倉(cāng)，研究他們之間的相關(guān)關(guān)系、相互因果關(guān)系，但實(shí)際現(xiàn)在很多“高并發(fā)”、“高頻率”的數(shù)據(jù)，需要實(shí)時(shí)高效智能地應(yīng)用。

肖鋼認(rèn)為，數(shù)字化資管主要包括六部分：投研、產(chǎn)品管理、營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶管理與運(yùn)營(yíng)。未來資管機(jī)構(gòu)如果要成為頭部機(jī)構(gòu)，一定要實(shí)現(xiàn)以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)為關(guān)鍵的資管新形態(tài)，從過去依靠專家經(jīng)驗(yàn)型的資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字化資產(chǎn)配置。

“增強(qiáng)資管機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力要秉承‘資管+投行+科技’。所謂資管+投行，就是以新型的資管業(yè)務(wù)為核心，以精品投行業(yè)務(wù)為特色。資管機(jī)構(gòu)一般是買方，不僅要當(dāng)買方，還要發(fā)展它的投行業(yè)務(wù)，還要成為產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)者。當(dāng)然，這一切都要以金融科技為樞紐，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、智能化、一體化。”肖鋼稱。

未來，我國(guó)資管機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型應(yīng)該采取哪些措施呢？對(duì)此，肖鋼建議：

一是設(shè)定數(shù)字化資管長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。一個(gè)資管機(jī)構(gòu)價(jià)值觀、文化一定要統(tǒng)一的，而且要是持續(xù)的，不能一屆班子改一次。

二是要加強(qiáng)數(shù)據(jù)中臺(tái)的建設(shè)。通過數(shù)據(jù)中臺(tái)的建設(shè)，把內(nèi)外部的數(shù)據(jù)整合起來，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的線上化、集中化、標(biāo)準(zhǔn)化、標(biāo)簽化、圖譜化。

三是打造智能化的投研一體化資管平臺(tái)。要支持投研、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶營(yíng)銷、投資決策一體化，還有后臺(tái)運(yùn)營(yíng)，應(yīng)該都在一個(gè)平臺(tái)運(yùn)作。要有領(lǐng)先的技術(shù)架構(gòu)與數(shù)據(jù)模型，計(jì)量客戶收益與風(fēng)險(xiǎn)；投資績(jī)效歸因，每一個(gè)產(chǎn)品替客戶創(chuàng)造的投資績(jī)效到底來源于哪里，要做非常詳細(xì)的歸因分析；還有交易執(zhí)行的效率，就是投資決策、交易詢價(jià)、量化交易成本分析等。

四是精準(zhǔn)刻畫客戶、陪伴客戶。長(zhǎng)期陪伴客戶成長(zhǎng)，從現(xiàn)在的資管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作來看是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。怎么樣陪伴客戶呢？當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)的時(shí)候，怎么樣幫客戶克服情緒波動(dòng)、陪伴他成長(zhǎng)，這對(duì)資管機(jī)構(gòu)是至關(guān)重要的。

最后是數(shù)字化資管人才的培養(yǎng)。按照個(gè)性化、動(dòng)態(tài)化、啟發(fā)式的教育方式，使得整個(gè)資管從投資博弈到智能組合，從學(xué)習(xí)知識(shí)到學(xué)習(xí)工具，這樣更好提升資管行業(yè)的質(zhì)量。