11月24日，海富通基金總經(jīng)理任志強(qiáng)在由上海報(bào)業(yè)集團(tuán)指導(dǎo)、澎湃新聞主辦的“2022金融發(fā)展高峰論壇”上表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度推出是我們基金行業(yè)翹首以待好幾年的事情，這次個(gè)人養(yǎng)老金正式推出，不僅是國(guó)家多支柱養(yǎng)老體系方面的一件大事，也是整個(gè)金融業(yè)、金融市場(chǎng)發(fā)展方面的一件大事。

“個(gè)人養(yǎng)老金第三支柱對(duì)我們基金行業(yè)非常重要，因?yàn)樗峁┝艘粋€(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金?！比沃緩?qiáng)認(rèn)為，通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品購(gòu)買基金，相當(dāng)于一個(gè)較有紀(jì)律的定投，如此可以避免投資者追漲殺跌，從而改善參與者的投資體驗(yàn)，更好地積累財(cái)富。

公募基金有三大優(yōu)勢(shì)

11月25日下午，人力資源和社會(huì)保障部宣布，個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施，同時(shí)，36個(gè)先行城市或地區(qū)名單發(fā)布。首批開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)包括6家國(guó)有大型商業(yè)銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行、11家理財(cái)公司、14家證券公司、7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和6家保險(xiǎn)公司等。參加人可以通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、公募基金等金融產(chǎn)品。

那么，公募基金相對(duì)其他行業(yè)的金融產(chǎn)品有什么優(yōu)勢(shì)？任志強(qiáng)認(rèn)為有三點(diǎn)：第一，公募基金行業(yè)對(duì)于養(yǎng)老個(gè)人第三支柱產(chǎn)品研究得比較早，養(yǎng)老FOF基金幾年前就推出了。

“第二，個(gè)人養(yǎng)老金是為退休做準(zhǔn)備的，所以它是一個(gè)超長(zhǎng)久期的資金。期限越長(zhǎng)，理論上權(quán)益投資的比例就應(yīng)該越高?！比沃緩?qiáng)指出，從長(zhǎng)期看，權(quán)益資產(chǎn)的收益率會(huì)比固定收益資產(chǎn)的收益率高，權(quán)益領(lǐng)域正是公募基金行業(yè)有優(yōu)勢(shì)的地方，在這方面公募做的時(shí)間長(zhǎng)、經(jīng)驗(yàn)豐富。

第三，具體到產(chǎn)品，任志強(qiáng)認(rèn)為，公募養(yǎng)老FOF基金的優(yōu)勢(shì)在于，推出的產(chǎn)品較有辨識(shí)度，風(fēng)險(xiǎn)和收益特征也較為清晰，既做資產(chǎn)配置，又在眾多的基金中挑選好的基金。

“美國(guó)第三支柱方面，公募基金的比例是最高的?！比沃緩?qiáng)稱，從海外成熟市場(chǎng)來(lái)看，公募基金已成為第三支柱的“主力”，“我國(guó)公募基金也能夠在第三支柱的發(fā)展當(dāng)中起到很大的作用”。

個(gè)人養(yǎng)老公募基金應(yīng)具備四大特征

任志強(qiáng)認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老公募基金和一般的基金相比，應(yīng)具備四大特征。

“第一，個(gè)人養(yǎng)老公募基金應(yīng)當(dāng)穩(wěn)健?！比沃緩?qiáng)指出，現(xiàn)在有上萬(wàn)只基金產(chǎn)品，特別是這幾年，有一些風(fēng)格很極致的基金、投資賽道行業(yè)的基金，可能不適合養(yǎng)老金的投資，因?yàn)槿魏我粋€(gè)行業(yè)都有生命周期，但養(yǎng)老金是一個(gè)非常長(zhǎng)期限的資金，所以這類資金需要比較穩(wěn)健、比較均衡的產(chǎn)品。

第二，合適的產(chǎn)品線。在他看來(lái)，公募基金應(yīng)該通過(guò)不同的基金，把不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征呈現(xiàn)給投資者。目前來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金比較好地滿足了這樣一種需求，特別是目標(biāo)日期基金，隨著時(shí)間的不斷推移，權(quán)益比例逐步下降，這與個(gè)人養(yǎng)老金投資者的需求非常吻合。

第三，產(chǎn)品要簡(jiǎn)單，易于理解。任志強(qiáng)表示，一些比較復(fù)雜、老百姓較難理解的產(chǎn)品，不太適合個(gè)人養(yǎng)老公募基金。個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品的投資者需要理解這個(gè)產(chǎn)品是什么，投資策略是什么，風(fēng)險(xiǎn)收益特征是什么，才能放心地投資，也才能長(zhǎng)期持有。

第四，投資者教育也非常重要?！皩?duì)于一個(gè)很長(zhǎng)期限的投資，大家到底投什么產(chǎn)品？現(xiàn)在銀行有銀行的產(chǎn)品，保險(xiǎn)有保險(xiǎn)的產(chǎn)品，基金有基金的產(chǎn)品，每一家金融機(jī)構(gòu)還有不同的產(chǎn)品，他怎么選？怎么讓投資者真正了解自己的需求，怎么選擇風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合他需求的產(chǎn)品，都需要不斷進(jìn)行投資者教育?！比沃緩?qiáng)稱。