12月15日，廣州番禺雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司披露了關(guān)于發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)的注冊報(bào)告，中票發(fā)行金額為18億元，目前正在“反饋中”。

該筆債券注冊金額為20億元，本期發(fā)行金額18億元，發(fā)行期限不超過3年，債券無擔(dān)保，主承銷商為中信證券股份有限公司，聯(lián)席主承銷商和存續(xù)期管理機(jī)構(gòu)均為恒豐銀行股份有限公司。

截至募集說明書簽署之日，發(fā)行人及其下屬子公司待償還境內(nèi)直接債務(wù)融資余額共計(jì)15億元，其中公司債券（含私募公司債）14.5億元，證監(jiān)會(huì)主管ABS0.5億元。

募集說明書顯示，此次募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于6個(gè)普通商品房項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)等合法合規(guī)的用途。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年度和2022年1-9月，發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.89億元、226.67億元、400.81億元和158.52億元，發(fā)行人2022年1-9月營業(yè)收入下滑幅度較大，主要因?yàn)?022年以來受疫情影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長承壓，導(dǎo)致市場購房需求下降，房地產(chǎn)行業(yè)收入普遍下滑。

從披露的數(shù)據(jù)來看，番禺雅居樂房地產(chǎn)公司短期償債壓力較大。

發(fā)行人近年來由于業(yè)務(wù)經(jīng)營的不斷擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模也隨之上升。最近三年及一期末，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為85.66%、80.98%、76.18%和78.75%；合并口徑流動(dòng)比率分別為1、1.28、1.23和1.14；速動(dòng)比率分別為0.46、0.64、0.70和0.62。其中，發(fā)行人短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)分別為40.45億元、54.18億元、98.42億元和90.09億元，存在短期償債壓力較大的風(fēng)險(xiǎn)。

截至2019-2021年末及2022年9月末，公司的負(fù)債總額分別為487.42億元、1025.41億元、1668.74億元和1631.33億元，公司的資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表口徑）分別為85.66%、80.98%、76.18%和78.75%，剔除預(yù)收款項(xiàng)后發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債率分別為84.52%、78.71%、72.38%和74.01%

從“三道紅線”來看，截至2021年末，公司剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為72.38%，凈負(fù)債率為25.54%，現(xiàn)金短債比為1.63。截至2022年9月末，公司剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為74.01%，凈負(fù)債率為23.44%，現(xiàn)金短債比為1.1。

募集說明書內(nèi)容稱，目前，公司發(fā)掘了多樣化的資金獲取渠道，包括借入銀行借款、物業(yè)預(yù)售、通過股東注資等，維持了充足的現(xiàn)金和資金獲取能力。截至2021年末，發(fā)行人（合并報(bào)表口徑）取得銀行貸款授信總額度296.51億元，其中已使用授信額度233.63億元，尚未使用授信額度為62.88億元。

在票據(jù)逾期方面，截至2022年9月末，雅居樂集團(tuán)及其子公司累計(jì)逾期發(fā)生額為1.7億元，逾期余額為1.47億元，其中，發(fā)行人合并范圍內(nèi)累計(jì)逾期發(fā)生額為9291.57萬元，逾期余額為7619.46萬元。