6月11日晚間，湘財證券股份有限公司（下稱湘財證券，430399）發(fā)布公告稱，經全國股轉公司同意，公司于6月12日起終止在新三板掛牌。

湘財證券的摘牌并不意外，在此前的停牌公告中，湘財證券就曾表示：“依據業(yè)務發(fā)展需要及長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，經慎重考慮，向全國股轉公司申請公司股票終止掛牌。”

一方面在新三板市場完成摘牌，另一方面湘財證券的IPO上市流程仍在進行中，湖南證監(jiān)局官網顯示，在5月湖南省擬上市公司報備情況表中，湘財證券在列，顯示的狀態(tài)為“輔導”。

也就是說。湘財證券目前處于上市輔導期，保薦機構是中信證券，其選擇的上市會計師事務所是天健會計師事務所，律師事務所則選擇的是北京金杜律師事務所。

湘財證券成立于1996年，于2014年在新三板上掛牌，公司注冊資本為36.83億元，注冊地點在湖南省長沙市。截至2016年12月31日，湘財證券的凈資產為59.62億元，行業(yè)排名62位。

2017年年報顯示，湘財證券截至2017年12月31日共成立了4家分公司，55家營業(yè)部。

首家在新三板掛牌的券商，曾募資15.18億元

湘財證券在2014年1月登陸新三板市場，也是首家在新三板掛牌的券商，但相比于其他幾家新三板券商，湘財證券在新三板市場獲得的募資額并不算高。

2018年3月12日，湘財證券發(fā)布公告稱，公司2017年第一次股票公開發(fā)行認購結束，發(fā)行價格為3.125元/股，實際募資金額15.18億元已經到賬。

而此前同樣在新三板掛牌的南京證券，在2015年以6元/股價格，向8家股東定向募資34.44億元。

曾擬曲線上市

湘財證券IPO的決心早有顯現，2015年1月23日，大智慧(601519)披露擬斥資85億元收購湘財證券100%股份的方案。

大智慧全資子公司財匯科技計劃以現金方式，購買新湖控股持有的湘財證券1.12億股（占總股本3.5%）。大智慧擬向湘財證券的股東新湖控股、國網英大、新湖 中寶、山西和信、華升股份等16家公司以發(fā)行股份的方式，購買其持有的湘財證券30.85億股股份（占總股本96.5%）。

受此事的影響，大智慧在此后的3個月時間中，股價飛漲。在2015年1月23日大智慧的股價為6.58元/股，在并購湘財證券的消息公告之后，大智慧在2015年4月11日的股價飆升至33.54元/股的高位。

但這樁重組被證監(jiān)會的一紙調查通知書所中止。2015年4月17日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，大智慧發(fā)行股份購買資產獲有條件通過，在10個工作日內補充相關材料。但隨后的5月1日，大智慧因信息披露涉嫌違反證券法，被證監(jiān)會立案調查，重組方案也被迫中止。

2016年2月，大智慧正式公告終止重組事項，至此湘財證券第一次曲線上市A股之路被阻斷。

2017年2月，湘財證券又公布了上市輔導進展；3月6日，湘財證券發(fā)布了首次公開發(fā)行股票并上市方案的公告，擬在上交所上市，擬發(fā)行股票不超過16億股。

但自2017年3月至2018年3月，上述關于上市的議案的有效期已經即將屆滿，湘財證券在2018年3月12日召開董事會會議，延長了公司上市方案決議有效期，延長期為12個月。

目前湖南證監(jiān)局官網顯示，湘財證券的狀態(tài)為“輔導”。

控股股東是新湖控股，黃偉為實際控制人

湘財證券2017年年報顯示，湘財證券普通股股東人數為17人，前三大股東分別是新湖控股有限公司、國網英大國際控股集團有限公司、新湖中寶股份有限公司（600208），持股比例分別為74.12%、15.6%、3.58%。

值得關注的是，新湖控股有限公司與新湖中寶股份有限公司的實際控制人均為黃偉。通過新湖控股有限公司持有公司和新湖中寶股份有限公司持有公司，黃偉實際控制湘財證券合計77.7%的股權，是實際控制人。

2017年投行業(yè)務下滑近70%

湘財證券從事的主要業(yè)務為證券經紀、證券投資咨詢、自營業(yè)務等。湘財證券2017年年報顯示，實現營業(yè)收入13.48億元，同比下滑16.21%；實現利潤總額5.65億元，同比下滑2.44%。不過其當年凈利潤仍然實現了同比1.88%的正增長。

具體來看，2017年湘財證券經紀、自營、資管、投行、信用交易、直投業(yè)務收入占比分別為50.50%、15.86%、12.58%、5.95%、34.17%、-0.45%。其中，湘財證券經紀業(yè)務收入6.81億元，較上年減少了31%。由上可見，經紀業(yè)務仍占據湘財證券總收入的“半壁江山”，是其主要收入來源。

湘財證券的投行業(yè)務和資管業(yè)務并無太大起色。2017年，湘財證券投行業(yè)務實現營收8017.15萬元，較上一年年下滑了近70%。湘財證券表示，主要是公司承銷業(yè)務規(guī)模減少。資管業(yè)務帶來營業(yè)收1.7億元，雖然較上年增加了0.31億元，但增幅也并不明顯。

頻遭監(jiān)管處罰

湘財證券在近三年還多次受到監(jiān)管處罰。

2017年3月6日，湘財證券收到全國股轉公司發(fā)布的自律監(jiān)管決定書，新三板公司盟云移軟因重大資產重組程序違規(guī)，湘財證券作為其主辦券商被采取出具警示函、要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

2018年5月16日，上海證監(jiān)局對湘財證券下發(fā)決定書，針對其在擔任盟云移軟的主辦券商及重大資產重組財務顧問履職過程中存在的問題，出具警示函。

這已經不是湘財證券第一次被全國股轉公司處罰。早在2016年8月，湘財證券因違規(guī)開戶并漏報違規(guī)開戶比例3.23%，被股轉系統(tǒng)出具警示函。當年10月，湘財證券因為在利昌科技未向股轉提交股票暫停申請的情況下，公開披露利昌科技停牌信息，因此，湘財證券相關負責人被股轉約見談話，并被要求提交書面承諾。

而在上述提及的大智慧被證監(jiān)會調查一案中，湘財證券的董事長也牽扯其中。

針對此事，證監(jiān)會在2016年7月不僅對大智慧做出處罰，而且對公司高管都給予了警告和數額不等的罰款。而湘財證券董事長林俊波時任大智慧董事，也受到警告和5萬元罰款的處分。大智慧公告顯示，林俊波在2015年10月15日任職到期后就不再擔任公司董事。