3月6日，全國政協(xié)委員、上海證券交易所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春在接受澎湃新聞記者采訪時表示，其在2023年全國“兩會”期間帶來了三項提案，涉及打擊資本市場財務舞弊、推動央企更好利用資本市場做強做優(yōu)做大、推動指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金配置范圍。

在《關于推動指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金配置范圍的提案》中，蔡建春表示，養(yǎng)老金的投資收益表現(xiàn)是國家養(yǎng)老基金投資管理制度優(yōu)越性和可行性的重要體現(xiàn)，直接影響人民群眾的“獲得感”，是養(yǎng)老體系能夠長期穩(wěn)定發(fā)展的關鍵。引導個人養(yǎng)老金配置指數(shù)基金，對于促進個人養(yǎng)老金制度長遠發(fā)展、提高長期總體收益水平、培育市場“耐心”資本具有重要意義。

不過，蔡建春同時指出，當前，我國個人養(yǎng)老金發(fā)展主要面臨兩大困境。一是我國個人養(yǎng)老金整體規(guī)模較小，繳存意愿有待提升。截至2022年底，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬人，繳費人數(shù)613萬人，總繳費金額142億元。二是我國個人養(yǎng)老金的權益配置比例較低，投資收益有待提高。目前，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品多偏重于風險保障，投資屬性不強，造成大部分產(chǎn)品的投資收益不高，吸引力不足，阻礙了個人養(yǎng)老金繳存意愿的提升。

“指數(shù)基金是個人養(yǎng)老金配置權益資產(chǎn)的合適工具之一。”蔡建春認為，一方面，指數(shù)基金具備風險分散、投資成本低廉、持倉公開透明等多方面優(yōu)勢；另一方面，指數(shù)基金產(chǎn)品種類不斷豐富、市場流動性持續(xù)提升、投資環(huán)境逐漸改善，為個人養(yǎng)老金入市創(chuàng)造了良好條件。

蔡建春指出，截至2022年底，全市場共有超過1800只指數(shù)基金，合計規(guī)模近2.5萬億元。指數(shù)基金產(chǎn)品目前已涵蓋股票、貨幣、跨境、債券、商品五大類品種，股票指數(shù)基金涵蓋各種行業(yè)、主題和策略，可以滿足個人養(yǎng)老金的多元化資產(chǎn)配置需求。

因此，綜合考慮我國養(yǎng)老保險制度與證券市場特點，為更好促進個人養(yǎng)老金發(fā)展，蔡建春建議有關部門將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金可投資產(chǎn)品類別，擴大個人養(yǎng)老金可投資范圍。

下一步，蔡建春表示，上交所將進一步完善以長期投資、價值投資、理性投資理念為主的指數(shù)化投資生態(tài)，促進多層次資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展。

首先，圍繞國家戰(zhàn)略布局，加快構(gòu)建中國特色指數(shù)體系，促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，服務多層次資本市場建設。充分發(fā)揮指數(shù)“資金指揮棒”功能，堅持把著力點放在促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展上，加快建設服務制造強國、航天強國、交通強國、數(shù)字中國等戰(zhàn)略部署的指數(shù)體系，引導更多的社會資金流向國家重點支持領域；加強構(gòu)建以央、國企為代表的藍籌指數(shù)體系，體現(xiàn)上市公司的“內(nèi)在價值”，推動央、國企估值水平回升；圍繞綠色發(fā)展戰(zhàn)略，積極推進上市公司ESG信息披露相關工作，打造中國ESG評價權威標準，進一步豐富可持續(xù)發(fā)展指數(shù)體系，以ESG實踐引導上市公司質(zhì)量提升。

其次，加快培育具有長期投資、價值投資、理性投資理念的投資主體。壯大社保、養(yǎng)老金等各類中長期投資力量，鼓勵通過指數(shù)化投資方式進行資產(chǎn)配置。不斷完善基金通2.0系統(tǒng)功能，便利更多個人和機構(gòu)投資者參與指數(shù)化投資。

最后，加快提升本土指數(shù)的國際影響力、競爭力。吸引更多境外資金通過本土指數(shù)配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，爭取國際資金配置話語權；推動本土核心寬基指數(shù)于境外市場的衍生品落地，完善本土指數(shù)境內(nèi)外市場指數(shù)化投資生態(tài)，提升本土指數(shù)海外定價權；加強跨境指數(shù)合作，與境外交易所、資管機構(gòu)共同探索指數(shù)國際合作新模式。