東方證券股份有限公司（下稱(chēng)“東方證券”，600958.SH，03958.HK）10月9日公布的一系列人事變動(dòng)引起市場(chǎng)高度關(guān)注，更有報(bào)道將該事件與其保薦的浙江國(guó)祥股份有限公司（下稱(chēng)“浙江國(guó)祥”）IPO項(xiàng)目暫緩相關(guān)聯(lián)。

10月10日晚間，東方證券連發(fā)兩則公告，在《關(guān)于媒體傳聞的澄清公告》中稱(chēng)：2023年10月10日下午，公司注意到有自媒體報(bào)道，稱(chēng)國(guó)祥IPO風(fēng)口浪尖之際，公司大批高官突然于10月9日集體離職。

“公司于10月9日收盤(pán)后發(fā)布有關(guān)公告，涉及四名董事、監(jiān)事等人員的離職事項(xiàng)，上述人員離職均為正常變動(dòng)?！睎|方證券在公告中表示。

10月9日，東方證券公告了包括公司黨委書(shū)記龔德雄、原黨委書(shū)記宋雪楓及1名獨(dú)立非執(zhí)行董事和2名監(jiān)事的相關(guān)任職情況。此外，東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇也于當(dāng)日晚間在微信社交平臺(tái)宣布離職。

隨后，東方證券又對(duì)全資子公司東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司（下稱(chēng)“東方保薦”）承銷(xiāo)保薦的浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目發(fā)布說(shuō)明公告，公告稱(chēng)，“注意到市場(chǎng)對(duì)浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目的關(guān)注，本次發(fā)行承銷(xiāo)費(fèi)率為7.74%。 本次發(fā)行已經(jīng)暫緩，保薦機(jī)構(gòu)尚未收取承銷(xiāo)費(fèi)?！?/p>

日前，因部分投資者質(zhì)疑浙江國(guó)祥退市之后再上市、同樣資產(chǎn)再次上市、發(fā)行價(jià)格等問(wèn)題，浙江國(guó)祥IPO被上海證券交易所（下稱(chēng)“上交所”）緊急叫停。

浙江國(guó)祥9月28日披露的發(fā)行公告顯示，本次IPO擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為3502.34萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為68.07元/股，預(yù)計(jì)募資總額為23.84億元。澎湃新聞?dòng)浾邷y(cè)算顯示，按照7.74的費(fèi)率計(jì)算，東方證券可從浙江國(guó)祥的IPO項(xiàng)目上收取1.85億元的承銷(xiāo)費(fèi)。

公告稱(chēng)“相關(guān)人員離職均為正常變動(dòng)”

具體來(lái)看，關(guān)于四名董事、監(jiān)事等人員的離職事項(xiàng)，東方證券10月10日晚間公告表示，宋雪楓因工作調(diào)整辭去公司執(zhí)行董事等職務(wù)。經(jīng)股東申能（集團(tuán)）有限公司（下稱(chēng)“申能集團(tuán)”）推薦，公司董事會(huì)經(jīng)審議同意提請(qǐng)股東大會(huì)選舉龔德雄為公司第五屆董事會(huì)執(zhí)行董事。

東方證券2022年年報(bào)資料顯示，2020年9月起，宋雪楓開(kāi)始擔(dān)任東方證券黨委書(shū)記，2021年3月起擔(dān)任東方證券執(zhí)行董事。官網(wǎng)資料顯示，龔德雄于2023年9月起任職東方證券黨委書(shū)記。

東方證券公告進(jìn)一步指出，張健因工作調(diào)動(dòng)從中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司上海市分公司調(diào)任至江蘇省分公司，申請(qǐng)辭去公司監(jiān)事職務(wù)。經(jīng)公司股東中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司推薦，公司監(jiān)事會(huì)經(jīng)審議同意提請(qǐng)股東大會(huì)選舉徐永淼為公司第五屆監(jiān)事會(huì)股東代表監(jiān)事。

“佟潔因到齡退休原因，申請(qǐng)辭去公司監(jiān)事職務(wù)。經(jīng)公司股東上海金橋出口加工區(qū)開(kāi)發(fā)股份有限公司推薦，公司監(jiān)事會(huì)經(jīng)審議同意提請(qǐng)股東大會(huì)選舉凌云先生為公司第五屆監(jiān)事會(huì)股東代表監(jiān)事。”東方證券公告稱(chēng)。

此外，東方證券公告表示，公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇博士辭職，系因個(gè)人職業(yè)發(fā)展規(guī)劃調(diào)整。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)資料顯示，邵宇已在東方證券供職超過(guò)12年。具體而言，2011年8月，邵宇的執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)正式登記為東方證券；2011年11月，邵宇的登記類(lèi)別更換為證券投資咨詢(xún)（分析師）。

尚未收取浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目承銷(xiāo)費(fèi)

對(duì)于浙江國(guó)祥的IPO項(xiàng)目，東方證券公告表示，公司注意到市場(chǎng)對(duì)于下屬全資子公司東方保薦承銷(xiāo)保薦的浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目的關(guān)注。本次發(fā)行承銷(xiāo)費(fèi)率綜合考慮項(xiàng)目周期、工作量、市場(chǎng)類(lèi)似規(guī)模的承銷(xiāo)費(fèi)率，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人協(xié)商確定，本次發(fā)行承銷(xiāo)費(fèi)率為7.74%。

“此外，本次發(fā)行已經(jīng)暫緩，保薦機(jī)構(gòu)尚未收取承銷(xiāo)費(fèi)?！睎|方證券在公告中強(qiáng)調(diào)。

東方證券公告進(jìn)一步指出，公司下屬全資子公司上海東方證券資本投資有限公司擔(dān)任管理人的投資基金東證漢德，于2018年10月通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式從浙江國(guó)祥控股有限公司（下稱(chēng)“國(guó)祥控股”，系浙江國(guó)祥控股股東）、紹興博觀投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）處取得了浙江國(guó)祥的股份，東證漢德的入股價(jià)格系依據(jù)浙江國(guó)祥彼時(shí)外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公允價(jià)格為基礎(chǔ)確定。

“國(guó)祥控股借助專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)拓寬對(duì)外投資渠道，分別出資東證周德、東證夏德、東證唐德及東證合創(chuàng)，該等行為系國(guó)祥控股基于自身資金管理需求的獨(dú)立投資行為?！?/p>

東方證券公告進(jìn)一步指出，上述相關(guān)內(nèi)容已在浙江國(guó)祥招股說(shuō)明書(shū)等公開(kāi)文件中說(shuō)明披露，敬請(qǐng)投資者參閱。公司當(dāng)前正全力配合做好項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)核查工作。公司將持續(xù)規(guī)范運(yùn)作、合規(guī)展業(yè)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

浙江國(guó)祥的IPO爭(zhēng)議

近日，由東方證券全資子公司作為保薦人及主承銷(xiāo)商的浙江國(guó)祥IPO，因部分投資者質(zhì)疑浙江國(guó)祥退市之后再上市、同樣資產(chǎn)再次上市、發(fā)行價(jià)格等問(wèn)題登上“熱搜”。

10月7日晚，浙江國(guó)祥發(fā)布公告稱(chēng)，因有關(guān)媒體報(bào)道，為切實(shí)保護(hù)投資者利益，發(fā)行人及主承銷(xiāo)商決定暫停后續(xù)發(fā)行工作，待有關(guān)事項(xiàng)得到核實(shí)與澄清后再繼續(xù)發(fā)行工作。原定于2023年10月9日進(jìn)行的申購(gòu)暫緩。

同日晚間，上交所就浙江國(guó)祥暫停首次公開(kāi)發(fā)行發(fā)布答記者問(wèn)稱(chēng)，自媒體反映的有關(guān)情況，上交所在審核中已予以關(guān)注，進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)問(wèn)詢(xún)。目前，浙江國(guó)祥已暫停IPO發(fā)行程序。本著對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)、對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，上交所將針對(duì)自媒體反映情況，對(duì)浙江國(guó)祥開(kāi)展一次專(zhuān)項(xiàng)核查。

10月9日上午，上交所再次就浙江國(guó)祥暫停IPO發(fā)行進(jìn)行公開(kāi)回應(yīng)，并對(duì)關(guān)于“二次上市”、“上市標(biāo)準(zhǔn)”和“發(fā)行定價(jià)”等市場(chǎng)焦點(diǎn)話(huà)題，詳細(xì)介紹了前期審核及監(jiān)管相關(guān)情況。

據(jù)了解，浙江國(guó)祥本次IPO的一大爭(zhēng)議點(diǎn)，便是其是否屬于同一資產(chǎn)二次上市，市場(chǎng)出現(xiàn)了“浙江國(guó)祥新瓶裝舊酒，屬于同一資產(chǎn)再次上市”的聲音。同時(shí)，市場(chǎng)有聲音認(rèn)為浙江國(guó)祥此次IPO屬于“退市后再上市”。

就上述相關(guān)問(wèn)題，澎湃新聞?dòng)浾?0月9日從相關(guān)部門(mén)了解到，原上市公司系進(jìn)行資產(chǎn)重組而非退市，不存在退市之后再上市的情形；原上市公司置出的中央空調(diào)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)生根本性變化，不屬于同一資產(chǎn)再次上市；浙江國(guó)祥業(yè)務(wù)清晰，發(fā)行定價(jià)低于市場(chǎng)同類(lèi)公司水平。

市場(chǎng)人士指出，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，浙江國(guó)祥的主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)生了較大的變化?！霸谥鳡I(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域、技術(shù)水平等方面，浙江國(guó)祥與原上市公司浙江國(guó)祥制冷工業(yè)股份有限公司（下稱(chēng)‘國(guó)祥制冷’，曾用股票簡(jiǎn)稱(chēng)‘*ST國(guó)祥’）已經(jīng)發(fā)生根本性變化?！?/p>

“市場(chǎng)有聲音認(rèn)為浙江國(guó)祥此次IPO屬于‘退市后再上市’，實(shí)際上是對(duì)資產(chǎn)重組的誤讀。浙江國(guó)祥現(xiàn)有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)比較清晰明確，此次IPO發(fā)行并不屬于退市之后再上市的情形?！笔袌?chǎng)人士進(jìn)一步指出。

此外，市場(chǎng)人士解釋說(shuō)，與格力、美的的標(biāo)準(zhǔn)家用和商用的產(chǎn)品相比，浙江國(guó)祥主要側(cè)重于非標(biāo)定制的工業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)品，因此兩者差異較大。

“2023年9月1日至今，滬、深交易所新上市公司發(fā)行定價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率（TTM）平均水平為43.13倍，浙江國(guó)祥本次發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率（TTM）低于近期主板新股發(fā)行、整體新股發(fā)行的平均水平，從這個(gè)角度看，本次發(fā)行的定價(jià)也比較合理?！庇腥碳译娛紫治鰩煼Q(chēng)。