康希諾生物

康希諾生物第三季度營收上漲，虧損收窄，但受新冠疫苗等相關(guān)業(yè)務(wù)影響，前三季度整體表現(xiàn)同比不佳。

10月30日晚間，康希諾生物股份公司（康希諾，688185.SH，06185.HK）公布三季報，第三季度營業(yè)收入1.5億元，同比增長92.93%，歸母凈虧損收窄至1.44億元，歸母扣非凈虧損收窄至1.86億元。前三季度來看，營收1.76億元，同比下降75.17%，歸母凈虧損擴大至9.85億元，歸母扣非凈虧損擴大至10.79億元。

對于第三季度營收大漲的原因，康希諾稱，主要是系報告期內(nèi)集團流腦疫苗產(chǎn)品銷售收入較去年同期大幅上漲所致。前三季度營收下跌的原因是，集團新冠疫苗產(chǎn)品銷售收入較去年同期大幅下降，且去年同期新冠疫苗產(chǎn)品銷售收入占比較大，雖然本期流腦疫苗產(chǎn)品銷售收入大幅上漲，但整體營業(yè)收入較去年同期仍有所下降。

上述流腦疫苗是康希諾旗下已實現(xiàn)商業(yè)化的產(chǎn)品，包括MCV2和MCV4，對業(yè)績貢獻較大。三季報提到，2023年前三季度，流腦結(jié)合疫苗實現(xiàn)營業(yè)收入約3.71億元，同比增長約476.47%。

此前康希諾在9月投資者關(guān)系活動記錄表中提到，公司MCV4針對4-6歲的IIIb期臨床試驗已啟動。同時，擬拓展MCV4適用人群至青少年及成人，以提供更佳保護，滿足青少年及成人流腦疫苗市場需求。MCV4針對7-59周歲及以上適應(yīng)證人群的臨床試驗已獲得藥監(jiān)局批準，正在籌備開展。

對于第三季度凈虧損下降，康希諾稱，主要系報告期內(nèi)本集團營業(yè)收入較去年同期增加，研發(fā)費用及計提的資產(chǎn)減值損失較去年同期減少所致。前三季度凈虧損較去年同期增加，則主要是因為集團營業(yè)收入下降，冗余產(chǎn)能對應(yīng)的固定成本增加及對存在減值跡象的資產(chǎn)計提的減值損失增加所致。

對于計提資產(chǎn)對業(yè)績的影響，康希諾在半年報中就曾提到：2023年上半年國內(nèi)外新冠疫苗市場環(huán)境發(fā)生較大變化，新冠病毒 XBB 變異株已成為國內(nèi)主要流行株，同時世界衛(wèi)生組織 2023年5月宣布，新冠流行疾病不再構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”?；谝陨显?，集團新冠疫苗產(chǎn)品市場需求不及預(yù)期，未來新冠疫苗銷售具有較大的不確定性，同時考慮新冠疫苗相關(guān)存貨和長期資產(chǎn)的未來使用計劃，集團對存在減值跡象的存貨、應(yīng)收退貨成本、預(yù)付賬款和長期資產(chǎn)計提資產(chǎn)減值準備，合計約7.12億元。

對于新冠相關(guān)資產(chǎn)的后續(xù)減值情況，康希諾在9月投資者關(guān)系活動中提到，存貨部分，新冠相關(guān)的半成品、產(chǎn)成品都已無余額，新冠關(guān)鍵物料剩余不超過千萬；部分通用物料同時可用于新冠和其他產(chǎn)品，由于行業(yè)環(huán)境變化，新冠領(lǐng)用減少，該部分今年可能還有數(shù)千萬量級的減值。長期資產(chǎn)中關(guān)于上藥康希諾，其具有行業(yè)領(lǐng)先的大規(guī)模病毒載體藥物產(chǎn)業(yè)化規(guī)模制備技術(shù)平臺，以及國內(nèi)一流的生產(chǎn)與質(zhì)量管理體系，目前正在拓展相關(guān)CDMO業(yè)務(wù)并進行轉(zhuǎn)型升級，如果其經(jīng)營狀態(tài)不發(fā)生變化，今年年內(nèi)在長期資產(chǎn)減值這個科目上不會增加更多的計提。

康希諾在前述投資者關(guān)系活動中還提到，對于新冠產(chǎn)品的定位，公司仍會對變異株進行必要跟蹤，在考慮產(chǎn)品是否推入臨床階段的時候，需要核算相關(guān)研發(fā)的投入產(chǎn)出比，產(chǎn)品有明確盈利模式的時候，公司才會決策投入。

截至10月30日，康希諾A股收漲4.14%，報78.79元/股，市值195億元。H股收漲4.38%，報25.05港元/股，市值61.99億元。