減稅降費(fèi)的方向已經(jīng)明確，增值稅、個(gè)稅和社保費(fèi)成為下一步減稅降費(fèi)的焦點(diǎn)。圖為2018年9月28日，國(guó)家稅務(wù)總局河北省新樂(lè)市稅務(wù)局工作人員在一家超市進(jìn)行新個(gè)人所得稅法宣傳。 東方IC 圖

近年來(lái)，中國(guó)實(shí)施了前所未有的大規(guī)模清費(fèi)減稅政策措施，但企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕的獲得感并不像清費(fèi)減稅政策本身那樣強(qiáng)烈。

原因主要是，這兩年實(shí)施的大幅度清費(fèi)減稅是在經(jīng)濟(jì)下行背景下提出，一方面經(jīng)濟(jì)下行致企業(yè)利潤(rùn)率下降，同時(shí)企業(yè)和居民又遇到資本市場(chǎng)股價(jià)大幅下跌，財(cái)產(chǎn)損失都較重，盡管國(guó)家清費(fèi)減稅幅度較大，但相關(guān)政策措施淹沒(méi)在利潤(rùn)下行和股市下跌的損失中，無(wú)法產(chǎn)生應(yīng)有效應(yīng)和作用。

為此，需把宏觀政策導(dǎo)向由去杠桿轉(zhuǎn)向減稅費(fèi)，讓清費(fèi)減稅由政府應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的短期政政策，轉(zhuǎn)為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略。通過(guò)對(duì)企業(yè)更大規(guī)模減稅，并把清費(fèi)減稅落在實(shí)處，才能讓企業(yè)有實(shí)實(shí)在在獲得感，才能保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

前所未有的大規(guī)模減稅

中國(guó)近年來(lái)實(shí)施了前所未有的大規(guī)模減稅降費(fèi)舉措。

2017年，國(guó)務(wù)院審議通過(guò)的多項(xiàng)減稅降費(fèi)措施，可減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)約7180億元，全年減稅降費(fèi)1萬(wàn)億元。

其中，在簡(jiǎn)化增值稅稅率結(jié)構(gòu)等減稅方面，可減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)約3825億元。在清理規(guī)范一批涉企收費(fèi)等降費(fèi)方面，可減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)約3355億元。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步清理規(guī)范涉企政府性收費(fèi)的四項(xiàng)政策措施包括：清理規(guī)范工程質(zhì)量保障金，清理規(guī)范政府非稅收入電價(jià)附加，暫免征收銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)2項(xiàng)監(jiān)管費(fèi)，降低無(wú)線電頻率占用費(fèi)等6項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。以上舉措合計(jì)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)約10010億元，實(shí)現(xiàn)了全年減稅降費(fèi)1萬(wàn)億元以上的目標(biāo)。

2018年，中國(guó)將制造業(yè)等行業(yè)的增值稅稅率從17%降至16%，將交通運(yùn)輸、建筑、基礎(chǔ)電信服務(wù)等行業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%；統(tǒng)一增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)為500萬(wàn)元；對(duì)裝備制造等先進(jìn)制造業(yè)、研發(fā)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)未抵扣完的進(jìn)項(xiàng)稅額予以一次性退還。享受減半征收企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的小微企業(yè)年應(yīng)納稅所得額上限，從50萬(wàn)元提高到100萬(wàn)元。高新技術(shù)和科技型中小企業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)由5年延長(zhǎng)至10年。企業(yè)職工教育經(jīng)費(fèi)稅前扣除限額從2.5%提高至8%。一次性稅前扣除優(yōu)惠的企業(yè)新購(gòu)進(jìn)研發(fā)儀器、設(shè)備單位價(jià)值上限，從100萬(wàn)元提高到500萬(wàn)元。實(shí)施企業(yè)境外所得綜合抵免政策；進(jìn)一步清理規(guī)范行政事業(yè)性收費(fèi)，調(diào)低部分政府性基金征收標(biāo)準(zhǔn)；繼續(xù)階段性降低企業(yè)“五險(xiǎn)一金”繳費(fèi)比例；降低過(guò)橋過(guò)路費(fèi)用。

以上舉措將再為企業(yè)和個(gè)人減稅8000多億元，并為市場(chǎng)主體減輕非稅負(fù)擔(dān)3000多億元，整體減稅降費(fèi)超過(guò)1.1萬(wàn)億元，將達(dá)1.3萬(wàn)億元。

為何清費(fèi)減稅背景下企業(yè)減負(fù)獲得感不強(qiáng)

近年來(lái)，中國(guó)針對(duì)服務(wù)業(yè)和小微企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、高科技企業(yè)實(shí)施了包括營(yíng)改增等一系列減稅降費(fèi)舉措，也確實(shí)取得了一定效果。10月11日，《人民日?qǐng)?bào)》人民時(shí)評(píng)欄目題為“讓企業(yè)獲得實(shí)實(shí)在在的減稅紅利”的文章指出：“過(guò)去五年，營(yíng)改增累計(jì)減稅近2萬(wàn)億元，取消、免征、停征和減征1368項(xiàng)政府性基金和行政事業(yè)性收費(fèi)，力度不可謂不大，僅今年5月1日增值稅下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)后，合計(jì)減稅就達(dá)1745億元，減稅效果顯現(xiàn)。”

但何以相當(dāng)多的企業(yè)家和財(cái)稅專家仍認(rèn)為稅負(fù)偏高，減稅感受不明顯？為什么一邊是減稅，另一邊是企業(yè)和一般公眾仍感到稅負(fù)偏重？問(wèn)題結(jié)癥何在？

首先，中國(guó)宏觀稅負(fù)不高。2017年，中國(guó)不含社會(huì)保障費(fèi)的稅收占GDP之比的狹義宏觀稅負(fù)為17.45%，如果按照世界上通用算法把社會(huì)保障費(fèi)加入，則含社保費(fèi)的稅收占GDP之比在24%左右，與美國(guó)相近，與OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）其他國(guó)家對(duì)比幾乎是最低的。

其次，中國(guó)綜合稅費(fèi)負(fù)擔(dān)不低。宏觀稅負(fù)是指一個(gè)國(guó)家的稅負(fù)總水平，但負(fù)擔(dān)不僅要看稅收負(fù)擔(dān)，可能綜合稅費(fèi)負(fù)擔(dān)更能反映負(fù)擔(dān)實(shí)際。在中國(guó)，若把稅收、非政府稅收收入、社會(huì)保障統(tǒng)籌、政府基金等加起來(lái)看，則企業(yè)和民眾承受的負(fù)擔(dān)并不低：狹義宏觀稅負(fù)大致18%，加上社保費(fèi)后的稅負(fù)大致為24%；再將社?；鹗杖?、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收入算在內(nèi)，中國(guó)的廣義宏觀稅負(fù)大約是33%。所以綜合稅費(fèi)負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)高于稅收負(fù)擔(dān)，并不低。

第三，企業(yè)稅負(fù)相對(duì)較重。中國(guó)的稅收收入中，增值稅大約占比39%，進(jìn)口增值稅大致占9%，企業(yè)所得稅占22%，個(gè)人所得稅占8%，出口退稅占8%-9%，所以中國(guó)實(shí)行的是以企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中繳納的流轉(zhuǎn)稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)。即使總體稅負(fù)不高，但企業(yè)稅負(fù)仍較重。

第四，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)壓力加大。由于中國(guó)稅收是以企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中繳納的間接稅為主，隨著經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)利潤(rùn)下降，稅費(fèi)制度矛盾凸顯，減稅、減費(fèi)也難以抵銷企業(yè)利潤(rùn)下滑。流轉(zhuǎn)稅是按銷售額征稅，而不是按利潤(rùn)額征稅，稅負(fù)高低主要受利潤(rùn)率影響。比如按銷售額平均征稅5%，100萬(wàn)的銷售額征收5%銷售稅。如果經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)利潤(rùn)率20%，稅收占利潤(rùn)比大致就為25%；如果經(jīng)濟(jì)下行，20%的利潤(rùn)率降低為15%，稅收不變，則稅收占利潤(rùn)的比例就從25%提高到33%；如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行，企業(yè)的利潤(rùn)率由20%變成5%，稅收占利潤(rùn)的比例就變成了100%。

由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)利潤(rùn)下行幅度較大，按銷售額征收的流轉(zhuǎn)稅占利潤(rùn)比例就大幅提高了，即使減稅也難以抵銷利潤(rùn)下行。這樣，企業(yè)在降稅時(shí)仍感到稅負(fù)在上升。如果在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)上升、相對(duì)稅負(fù)在下行，即使增稅，企業(yè)仍可能感到稅負(fù)在下降。

另外，中國(guó)這兩年實(shí)施的大幅度減稅舉措是在經(jīng)濟(jì)下行背景下提出，因經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)利潤(rùn)率下降，同時(shí)又遇到了資本市場(chǎng)股價(jià)大幅下跌，所以，不論是企業(yè)還是居民，財(cái)產(chǎn)損失都較重。盡管減稅幅度較大，但淹沒(méi)在利潤(rùn)下行和股市下跌造成的損失中，減稅無(wú)法產(chǎn)生其應(yīng)有效應(yīng)和作用。

取消證券交易印花稅能否挽救資本市場(chǎng)

中國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)下跌后，如何挽救這個(gè)日顯衰退的資本市場(chǎng)？中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)黃奇帆近日提出以取消證券交易印花稅來(lái)振興資本市場(chǎng)的建議。那么，取消證券交易印花稅能否振興資本市場(chǎng)呢？

目前，資本市場(chǎng)之所以持續(xù)下行，有經(jīng)濟(jì)下行的壓力，如中國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)增速下行至6.5%，低于預(yù)期中的6.7%-6.8%，這是壓制市場(chǎng)上升的主要原因。另外，財(cái)政矛盾比較突出，1至5月財(cái)政收入增速高達(dá)12.2%，9月份僅為2%，增速回落明顯，主要還是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行的壓力。資本市場(chǎng)之所以持續(xù)下行，也有政策上大幅加杠桿后嚴(yán)厲去杠桿的因素，以及中美貿(mào)易戰(zhàn)的外部影響。尤其是去杠桿以后，沒(méi)有相應(yīng)的資金跟進(jìn)以穩(wěn)定資本市場(chǎng)，而資本市場(chǎng)上市發(fā)行的大躍進(jìn)導(dǎo)致了供求失衡。救市資金理應(yīng)起穩(wěn)定作用，但在3500點(diǎn)附近全部退出后，出現(xiàn)了股市持續(xù)下跌，救市資金在去杠桿背景下反而助推了資本市場(chǎng)下行。

從國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)比來(lái)看，中國(guó)上證指數(shù)在2007年10月最高達(dá)6124點(diǎn)后一路下跌，期間劇烈波動(dòng)，目前僅僅維持在2600點(diǎn)附近。而美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)從2008年金融危機(jī)時(shí)的6000點(diǎn)穩(wěn)步上漲到最高時(shí)的近27000點(diǎn)，現(xiàn)在回調(diào)到25000點(diǎn)。差不多在同期，印度股市基準(zhǔn)指數(shù)“孟買敏感指數(shù)”（SENSEX）也由10000點(diǎn)左右最高上升至39000點(diǎn)，目前回調(diào)到33000點(diǎn)。因此，不應(yīng)把中國(guó)資本市場(chǎng)的問(wèn)題歸結(jié)為外因作用，而應(yīng)更多從經(jīng)濟(jì)、政策、管理方面尋找導(dǎo)致股市持續(xù)下跌的內(nèi)在原因。

事實(shí)上，中國(guó)的證券交易印花稅和其他國(guó)家相比并不高。美國(guó)沒(méi)有印花稅但有資本利得稅。如果把證券交易印花稅取消，改為收取資本利得稅，未必會(huì)降低稅負(fù)。當(dāng)然，在證券交易大都虧損的前提下，征收證券交易印花稅也有其不合理性。但中國(guó)當(dāng)下資本市場(chǎng)出現(xiàn)的嚴(yán)峻問(wèn)題，并不是由印花稅導(dǎo)致。在一個(gè)有獲得感的資本市場(chǎng)，繳納證券交易印花稅是微不足道的，而在一個(gè)普遍虧損的資本市場(chǎng)，即使不高的證券交易印花稅也顯得很沉重。

如果我們能夠從根本上扭轉(zhuǎn)對(duì)資本市場(chǎng)無(wú)限的資金需求和資本市場(chǎng)有限的資金供給局面之間的矛盾，把融資市場(chǎng)轉(zhuǎn)為投資市場(chǎng)，讓A股市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，那么這個(gè)市場(chǎng)就會(huì)具備融資功能和財(cái)富效應(yīng)，投資者就會(huì)有獲得感，由此帶來(lái)的效應(yīng)這要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于取消印花稅。

如何實(shí)施更大規(guī)模減稅以刺激經(jīng)濟(jì)

今年于天津舉辦的夏季達(dá)沃斯論壇上，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)公開表示，下一步實(shí)施的減稅降費(fèi)政策主要包括降低增值稅稅率、抓緊落實(shí)個(gè)人所得稅專項(xiàng)附加扣除和明顯降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率。減稅降費(fèi)方向已經(jīng)明確，增值稅、個(gè)稅和社保費(fèi)成為下一步減稅降費(fèi)的焦點(diǎn)。

目前，稅收總收入中占比最大的是增值稅，大致占總稅收40%，一稅獨(dú)大。增值稅原來(lái)是4檔稅率，2017年取消了13%增值稅稅率這一檔，剩下的17%和11%今年分別降一個(gè)百分點(diǎn)，為16%和10%，還有一檔是6%。未來(lái)增值稅進(jìn)一步深化改革中最為重要的改革，首先是將“三檔并兩檔”，有可能取消10%這一檔稅率，保持6%和16%兩檔稅率，并進(jìn)一步降低16%這一檔的高邊際稅率，從而實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步降低增值稅，降低稅負(fù)。至于16%這一檔稅率如何降，還需看經(jīng)濟(jì)環(huán)境及財(cái)政承受力。目前，歐盟國(guó)家增值稅稅率都在15%以上，并還在提高稅率，部分國(guó)家已提高到20%,很少有國(guó)家低于15%。而亞洲國(guó)家大部分在10%以下，所以說(shuō)中國(guó)合理優(yōu)化增值稅稅率結(jié)構(gòu)的改革有待進(jìn)一步研究。

除了增值稅“三檔并兩檔”以及降低16%的標(biāo)準(zhǔn)稅率外，我國(guó)還將進(jìn)一步提高出口退稅率，實(shí)現(xiàn)征多少退多少，實(shí)施出口零稅率。11月1日起，將出口退稅率15%和部分13%的提至16%；9%的提至10%，部分提至13%；5%的提至6%，部分提至10%。并加快退稅進(jìn)度，簡(jiǎn)化退稅手續(xù)，縮短退稅時(shí)間，提高退稅效率。

二是個(gè)人所得稅，將個(gè)稅起征點(diǎn)從3500元調(diào)到了5000元，并正建立綜合與分類相結(jié)合的個(gè)人所得稅制度；將勞務(wù)、稿酬、特許權(quán)使用費(fèi)與工資納入綜合征稅項(xiàng)目下，將教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、住房納入專項(xiàng)扣除，減稅力度較大，尤其是中低工薪收入階層減稅最為明顯。

三是進(jìn)口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅盡管在今年5月1日、7月1日和11月1日三次降低，平均稅率已由9.8%降至7.5%，但仍有較大降稅空間。主動(dòng)的進(jìn)一步降低關(guān)稅，可以實(shí)現(xiàn)中國(guó)貿(mào)易政策由出口導(dǎo)向型轉(zhuǎn)向進(jìn)出口貿(mào)易平衡型轉(zhuǎn)型。

四是社?；穑趯?shí)行由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收，提高征管能力前提下，降低社保費(fèi)來(lái)實(shí)施清費(fèi)減稅。在精準(zhǔn)測(cè)算增收規(guī)模的基礎(chǔ)上應(yīng)盡快制定下調(diào)費(fèi)率的幅度，從而確保降低社保費(fèi)率方案與征收體制改革同步實(shí)施。這四點(diǎn)直接構(gòu)成了政府的減稅舉措的支點(diǎn)。

如何讓企業(yè)對(duì)清費(fèi)減稅有更多獲得感

當(dāng)下，中央持續(xù)釋放減稅紅包。

這首先是經(jīng)濟(jì)下行壓力的要求。經(jīng)濟(jì)下行過(guò)程中，企業(yè)部門面臨的挑戰(zhàn)不但在于需求下滑，還在成本上升。尤其是對(duì)不少民營(yíng)企業(yè)而言，成本如果上升，競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)下降，因此減稅降費(fèi)呼聲較高，并已成為共識(shí)。

其次，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而給企業(yè)減稅降費(fèi)、降低成本，可以形成良性循環(huán)，不斷增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力，提升產(chǎn)品供給的能力和水平。正是從這個(gè)意義上說(shuō)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)，不僅可以吸收資金流，也可以吸引人才流。

三是應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化。身處激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，稅負(fù)環(huán)境就是營(yíng)商的大氣候，是競(jìng)爭(zhēng)的重要維度。制造企業(yè)如何輕裝上陣？形勢(shì)逼人改革。當(dāng)前外部環(huán)境發(fā)生了明顯變化，為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)就業(yè)，需要進(jìn)一步減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，并增加企業(yè)信心。

對(duì)比中美兩國(guó)的減稅政策和效果，我們發(fā)現(xiàn)美國(guó)減稅力度并不大，但減稅影響和效果較為明顯。按照2017年11月底公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)每年減稅大約是1500億美元，按2017年美國(guó)稅收近5萬(wàn)億美元計(jì)算，減稅幅度在3%左右。之所以美國(guó)社會(huì)反響較大：一是因其減稅正好是處于經(jīng)濟(jì)回升時(shí)期，減稅促使經(jīng)濟(jì)更加快回升，效果就會(huì)顯得特別明顯；另一方面，減稅也處于在股市上漲時(shí)期，美國(guó)居民獲得的財(cái)富效應(yīng)也放大了減稅效應(yīng)。

相比較而言中國(guó)減稅力度很大，而企業(yè)的獲得感并不高。2017年，如果按1.1萬(wàn)億人民幣的清費(fèi)減稅規(guī)模計(jì)算，這筆錢占當(dāng)年財(cái)政收入17.26萬(wàn)億元的6.3%，減稅幅度是美國(guó)的1倍。但中國(guó)是在經(jīng)濟(jì)下行和股市下跌過(guò)程中減稅，經(jīng)濟(jì)下行造成的企業(yè)利潤(rùn)減少和股市下跌帶來(lái)的財(cái)產(chǎn)損失抵銷了減稅的收益，減稅效應(yīng)自然就減小了。

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型主要面對(duì)三大障礙：一是在經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期高增長(zhǎng)后，正由數(shù)量型高增長(zhǎng)向質(zhì)量型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變；二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，之前作為經(jīng)濟(jì)引擎的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)而成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙；三是出口受阻導(dǎo)致出口拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力大幅削弱，特朗普政府大幅提高了中國(guó)出口美國(guó)商品的關(guān)稅，另外還有美國(guó)發(fā)起的技術(shù)壁壘、投資限制、中美兩國(guó)人才交流限制等因素的影響。

我們還是應(yīng)該立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，做好自己的事情，比如產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)能提升和科技進(jìn)步等，這需要一個(gè)長(zhǎng)期、痛苦的轉(zhuǎn)型磨合過(guò)程。

中國(guó)的減稅，從長(zhǎng)期來(lái)看，無(wú)論是對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型還是對(duì)可持續(xù)發(fā)展，都是非常正面而又積極的。更大規(guī)模減稅也意味著我們正面臨政策調(diào)整。由宏觀上的去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板的“三去一降一補(bǔ)”，轉(zhuǎn)變?yōu)槲⒂^行動(dòng)的當(dāng)務(wù)之急，是通過(guò)更大規(guī)模的清費(fèi)減稅，讓經(jīng)濟(jì)下行中處于困境的企業(yè)獲得更多清費(fèi)減稅的紅利。

因?yàn)椋?strong>唯有在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、資本市場(chǎng)向好的基礎(chǔ)上，讓清費(fèi)減稅成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，而不是短期應(yīng)對(duì)、權(quán)宜之計(jì)，唯有通過(guò)對(duì)企業(yè)更大規(guī)模減稅，并把清費(fèi)減稅落實(shí)，才能讓企業(yè)有實(shí)實(shí)在在的獲得感，才能保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。