一日內(nèi)5只公募基金拉響退市警報(bào)。

據(jù)3月1日最新披露的公告，截至2月29日，國投瑞銀安泰混合、中銀證券成長領(lǐng)航混合、國泰合益混合這3只產(chǎn)品已連續(xù)45個(gè)工作日規(guī)模低于5000萬元，中銀證券專精特新則是連續(xù)30個(gè)工作日規(guī)模低于5000萬元。截至2月28日，易方達(dá)中證軟件服務(wù)ETF已連續(xù)30個(gè)工作日基金規(guī)模低于5000萬元。

根據(jù)公告，如果投資者所持有的基金資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)低于5000萬元，未來可能會(huì)符合基金合同約定的清盤條件而走入清盤程序，當(dāng)基金進(jìn)入清算程序后將不再辦理申購、贖回等業(yè)務(wù)，因此投資者需要注意投資風(fēng)險(xiǎn)，妥善做好投資安排。

拉長時(shí)間來看，澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind基金公告統(tǒng)計(jì)得出，2024年以來，已有81只產(chǎn)品發(fā)布基金規(guī)模低于5000萬元的提示性公告，共涉及27家基金管理人。

其中，易方達(dá)基金旗下發(fā)布相關(guān)公告的產(chǎn)品數(shù)量最多，達(dá)13只；南方基金、天弘基金、中銀證券、華泰柏瑞基金、國泰基金等5家基金管理人旗下發(fā)布相關(guān)公告的產(chǎn)品數(shù)量也達(dá)5只及以上。

業(yè)內(nèi)人士指出，雖然基金規(guī)模已經(jīng)連續(xù)低于5000萬元，但往往不一定就清盤，其中不排除會(huì)有資金前來“幫忙”，令基金暫時(shí)渡過難關(guān)。

例如易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF，日前該基金公告，截至2024年1月24日，該基金已連續(xù)47個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

實(shí)際上，該基金成立于2021年6月9日，自2021年11月至今，其“基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元”的提示性公告已達(dá)到36份，幾乎平均每月一份。但至今仍然沒有清盤，顯然多次有資金入場“幫忙”。

此外，資金提供的“幫助”，還可能會(huì)出現(xiàn)在基金發(fā)行的環(huán)節(jié)，當(dāng)資金撤出后，基金資產(chǎn)規(guī)模就開始連續(xù)低于5000萬元。例如，易方達(dá)中證電信主題ETF于2023年7月5日成立，發(fā)行規(guī)模為2.54億元，開放申購贖回之后，自2023年7月21日起，除三個(gè)交易日略超5000萬元外，該基金的資產(chǎn)規(guī)模便始終低于5000萬元。

這也就意味著，該基金開放申購贖回之后，立馬就遭遇上億元的資金贖回，令基金資產(chǎn)規(guī)模斷崖式下跌，而這筆資金很可能是基金成立時(shí)的“幫忙資金”。

目前易方達(dá)旗下13只資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元產(chǎn)品的情況一覽；來源：澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

此外，據(jù)澎湃新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，81份預(yù)警公告中有38份來自ETF，占比達(dá)46.91%。

對此，滬上一公募內(nèi)部人士向澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆?023年以來，“ETF熱”持續(xù)升溫，不少資金借道ETF產(chǎn)品持續(xù)積極入市，擴(kuò)容速度加快。在此背景下，ETF產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯，再加上ETF龍頭效應(yīng)明顯，規(guī)模較小的同類產(chǎn)品只能陪跑，幾乎沒有趕超的希望，產(chǎn)品還需要花費(fèi)資源維護(hù)，性價(jià)比較低。

“其次，小微產(chǎn)品的數(shù)據(jù)如果較多，會(huì)影響申報(bào)新產(chǎn)品。自2022年開始，監(jiān)管就要求基金公司上報(bào)新產(chǎn)品時(shí)，需要提供公司迷你產(chǎn)品情況說明、解決方案等?！鄙鲜鋈耸窟M(jìn)一步指出，“在基金里，缺乏長期業(yè)績和特色的產(chǎn)品被自然淘汰也是正常的。要克服這類問題，本質(zhì)上還是要提高ETF產(chǎn)品的發(fā)行質(zhì)量，以投資者利益為出發(fā)點(diǎn)，挖掘獨(dú)特且有配置價(jià)值的指數(shù)，不要過于追逐市場熱點(diǎn)?！睒I(yè)內(nèi)人士指出。

38份ETF資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元的產(chǎn)品公告；來源：澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind公告整理

存量產(chǎn)品方面，澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年內(nèi)以來，清盤的基金數(shù)量已達(dá)38只，其中包括25只混合型基金，7只股票型基金、5只債券型基金與1只FOF基金。整體來看，基金清盤數(shù)量較此前幾個(gè)月有所減少。

澎湃新聞?dòng)浾咴诮y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，在38只清盤基金中，26只基金是因觸發(fā)了合同終止條款而被清盤，其余12只基金的清盤原因是持有人表決大會(huì)通過。而這些清盤的基金則主要以主動(dòng)權(quán)益類基金為主（普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金）。

北京一位公募業(yè)內(nèi)人士則表示，市場行情一般時(shí)，基民贖回比較多，所以導(dǎo)致部分基金規(guī)?；蛉藬?shù)不達(dá)基金存續(xù)要求；也有可能是當(dāng)下市場環(huán)境變化較快，部分基金運(yùn)營難以為繼，選擇清盤。同時(shí)，其也認(rèn)為，“基金清盤本身有對基民利益的保護(hù)機(jī)制，但清盤事件密集也容易挫傷市場信心。”

來源：澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)