去年至今，多家券商的再融資計(jì)劃出現(xiàn)擱淺。

澎湃新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)顯示，2023年至今，已有至少5家券商的再融資計(jì)劃未能成功實(shí)施。其中，浙商證券（601878）、中金公司（601995）為方案有效期屆滿后自動(dòng)失效，華泰證券（601688）、中原證券（601375）和華鑫證券母公司華鑫股份（600621），則均是主動(dòng)撤回了再融資方案。

多位受訪人士對澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆鼉赡杲舆B出現(xiàn)券商再融資計(jì)劃未能成功的情形，主要是兩方面因素所致：一是監(jiān)管督促行業(yè)機(jī)構(gòu)審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，合理確定融資規(guī)模和時(shí)機(jī)；二是隨著資本市場波動(dòng)，監(jiān)管統(tǒng)籌一二級市場平衡背景下，對金融行業(yè)上市公司的融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)進(jìn)行了特別關(guān)注。

值得一提的是，大智慧VIP數(shù)據(jù)顯示，目前包括天風(fēng)證券（601162）、南京證券（601990）、錦龍股份（000712）、中泰證券（600918）和國聯(lián)證券（601456）的再融資仍在路上，且計(jì)劃進(jìn)度均仍然為股東大會(huì)通過狀態(tài)。

“對證券公司資本節(jié)約型監(jiān)管導(dǎo)向下，目前相關(guān)券商的再融資方案能否成功實(shí)施，仍待進(jìn)一步觀察?！鄙鲜龇治鋈耸糠Q。

多家券商再融資擱淺

具體而言，3月16日，浙商證券發(fā)布公告稱，公司于2023年3月17日審議通過了《關(guān)于公司向特定對象發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）的議案》等擬向特定對象發(fā)行股票的相關(guān)議案，本次向特定對象發(fā)行股票的決議自股東大會(huì)審議通過之日起12個(gè)月內(nèi)有效。截至公告披露日，本次向特定對象發(fā)行股票決議有效期屆滿自動(dòng)失效。

“該事項(xiàng)不會(huì)對公司的正常經(jīng)營活動(dòng)造成重大影響?！闭闵套C券公告進(jìn)一步指出。2023年3月17日，浙商證券審議通過了擬募集資金不超過80億元的議案。

2023年10月26日，中金公司發(fā)布公告稱，公司于2022年10月24日審議通過了《關(guān)于公司2022年度配股方案的議案》等擬向原股東配售股份（以下簡稱“本次配股”）相關(guān)議案，本次配股的決議自股東大會(huì)和類別股東會(huì)議審議通過之日起12個(gè)月內(nèi)有效。截至本公告披露日，本次配股方案到期自動(dòng)失效。

“該事項(xiàng)不會(huì)對公司的正常經(jīng)營活動(dòng)造成重大影響，不會(huì)損害公司及股東特別是中小股東的利益。公司將根據(jù)經(jīng)營發(fā)展需要及資金需求狀況，統(tǒng)籌安排融資計(jì)劃?！敝薪鸸竟孢M(jìn)一步指出。

2022年9月，中金公司發(fā)布公告稱，擬按照每10股配售不超3股的比例向全體A股及H股股東配售，募集資金不超過270億元。其中，A股和H股配股比例相同，A股配股股數(shù)不超過8.77億股。

此外，2023年10月31日，華泰證券公告表示，綜合考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營狀況，為平衡股東回報(bào)和公司價(jià)值創(chuàng)造能力，公司決定終止審議通過的《關(guān)于公司配股方案的議案》等擬向原股東配售股份（以下簡稱“本次配股”）相關(guān)議案。后續(xù)，公司將結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展需求，統(tǒng)籌相關(guān)融資工作安排。

2022年12月30日，華泰證券擬按照每10股配售3股的比例進(jìn)行A股和H股的配售，募集資金總額不超280億元。

2023年7月22日，中原證券公告稱，綜合考慮資本市場環(huán)境，并統(tǒng)籌考慮公司實(shí)際情況和融資安排等因素，經(jīng)審慎分析與論證，公司決定終止70億元的定增申請。

2023年8月8日，華鑫證券的母公司華鑫股份公告稱，基于公司本次向特定對象發(fā)行股票的進(jìn)展情況，并綜合考慮發(fā)行方案的調(diào)整及公司實(shí)際情況等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎分析后，公司決定終止40億元的定增申請。

證監(jiān)會(huì)督促行業(yè)機(jī)構(gòu)審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，合理確定融資規(guī)模和時(shí)機(jī)

對于多家券商再融資計(jì)劃出現(xiàn)擱淺的現(xiàn)象，分析人士表示，主要有兩方面原因：一是監(jiān)管督促行業(yè)機(jī)構(gòu)審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，合理確定融資規(guī)模和時(shí)機(jī)；二是隨著資本市場波動(dòng)，監(jiān)管統(tǒng)籌一二級市場平衡背景下，對金融行業(yè)上市公司的融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)進(jìn)行了特別關(guān)注。

3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行），其中明確指出，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，合理確定融資規(guī)模和時(shí)機(jī)，嚴(yán)格規(guī)范資金用途，提升資金使用效率。

2023年8月27日，證監(jiān)會(huì)表示，充分考慮當(dāng)前市場形勢，完善一二級市場逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，圍繞合理把握IPO、再融資節(jié)奏，對于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制，關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)。

2023年1月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布新聞發(fā)言人答記者問指出：“我們關(guān)注到有關(guān)上市證券公司再融資行為。我們一直倡導(dǎo)證券公司自身必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場‘看門人’作用。作為已上市的證券公司，更應(yīng)該為市場樹立標(biāo)桿，提高公司治理質(zhì)效，結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計(jì)劃及方式，董事會(huì)和股東大會(huì)要統(tǒng)籌平衡，審慎決策，切實(shí)維護(hù)各類投資者特別是中小投資者合法權(quán)益?！?/p>

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)彼時(shí)表示，也會(huì)支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。

Wind資料顯示，目前天風(fēng)證券、南京證券、錦龍股份、中泰證券、國聯(lián)證券的增發(fā)計(jì)劃仍在途中，預(yù)計(jì)募資額分別是40億元、50億元、27.56億元、60億元、50億元，進(jìn)度目前均為股東大會(huì)通過狀態(tài)。

上述分析人士稱，資本節(jié)約型監(jiān)管導(dǎo)向下，相關(guān)券商的再融資方案能否成功實(shí)施，仍待進(jìn)一步觀察。