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中國企業(yè)出海在2023年迎來新浪潮。

2023年，中國直接投資的非金融類境外企業(yè)數(shù)達7913家，較上一年猛漲1483家，增幅為歷史之最。中國對外非金融類直接投資1301億美元，同比增長達11.4%，僅次于2016年的高點；2024年1-2月，該指標維持增長態(tài)勢，按人民幣計同比增長10%。（更多數(shù)據(jù)分析見后文）

中企出海不僅是商業(yè)現(xiàn)象，還涉及經(jīng)濟、社會等領域的公共議題。作為經(jīng)濟社會現(xiàn)象的企業(yè)出海行為，不僅由企業(yè)單方面決定，更需被置于國內(nèi)外的經(jīng)濟社會環(huán)境中。在出海生態(tài)中，除了企業(yè)等各類商業(yè)機構與市場主體，中國及目標國政府作為跨境經(jīng)濟活動中法律與政策的供給方，也都是重要的參與者。特別在“政府主導的市場經(jīng)濟”的中國，國家的政策與舉措對企業(yè)經(jīng)營活動一貫具有舉足輕重的影響。然而在有關中企出海的既有研究中，對此的公共討論很少。

中國政府在企業(yè)走出去領域，發(fā)布了哪些重要的政策？這些政策體現(xiàn)了怎樣的意圖或態(tài)度？政府主導之外的市場運行，有哪些是國家意圖之始料未及，但又明顯影響了出海走勢的力量？政策導向和企業(yè)的市場決策存在哪些異同和互動？

針對這些問題，澎湃研究所研究員整理并分析了過往對外直接投資、出口貿(mào)易等相關政策，以及歷年對外直接投資相關數(shù)據(jù)?；谶@些總覽性、歷時性的考察后發(fā)現(xiàn)，在紛繁復雜的出海浪潮中，中國官方在對外投資節(jié)奏、行業(yè)、國別、目標上有明確的導向，但國家政策意圖并不是決定中國從“出口”時代向“出?！睍r代進化的惟一力量，其他力量——國內(nèi)經(jīng)濟和營商環(huán)境、國際關系環(huán)境，以及企業(yè)能動性，都共同構成與推動了現(xiàn)實的出海形勢。

中國企業(yè)“走出去”24年勾勒的國家意圖

企業(yè)出海被稱為“走出去”，與“引進來”相對應，共同構成了中國政府對外開放政策的一部分。“走出去”戰(zhàn)略正式提出已24年。

1、政策趨勢：從出境投資便利化，到強化境外投資監(jiān)管

20世紀80年代至90年代初相關政策法規(guī)逐漸確立，原外經(jīng)貿(mào)部和外匯管理局頒布較規(guī)范、嚴格的對外投資審批管理制度，對境外投資企業(yè)的限制較多。

進入21世紀，境外投資項目與外匯管理的核準制度開始簡化。

2004年，國務院發(fā)布《關于投資體制改革的決定》，國家發(fā)改委隨后發(fā)布《境外投資項目核準暫行管理辦法》（第21號令），將原有對外投資管理的“審批制”改為“核準制”，即依據(jù)投資的規(guī)模和類型由國家發(fā)改委或地方發(fā)改委核準，重大項目核準后還應向上級單位報備核準。2009年商務部頒布《境外投資管理辦法》，進一步下放核準權限、簡化核準程序，對外投資管理制度不斷便利化。2014年，國家發(fā)改委出臺《境外投資項目核準和備案管理辦法》（9號令），對一般境外投資項目普遍施行“備案制”，核準范圍和程度大幅縮小和簡化，將便利化程度推到新高度。

外匯管理方面， 2006年外匯管理局發(fā)布的《關于調(diào)整部分境外投資外匯管理政策的通知》，成為重要的轉(zhuǎn)折點，標志外匯管理由審批制向核準制轉(zhuǎn)變，部分取消了境外投資外匯資金來源審查和購匯額度的限制。

在各種鼓勵、便利境外投資政策支持下，2015、2016年中國境外投資井噴式增長，特別是民營企業(yè)投資并購異常火熱，中國外匯儲備從2014年6月的3.99萬億美元下降到2016年11月的3.05萬億美元。

2016年起，政策迎來強化境外投資監(jiān)管的趨勢。

2016年11月，國家發(fā)改委等四部委發(fā)聲加強境外投資領域的監(jiān)管，重點關注“個別企業(yè)或個人通過對外投資渠道來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)”的行為。2017年，《關于規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為的若干意見》《關于改進境外企業(yè)和對外投資安全工作的意見》發(fā)布，要求規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，建立統(tǒng)一高效的境外企業(yè)和對外投資安全保護體系。同年，國務院發(fā)布《關于進一步引導和規(guī)范境外投資方向的指導意見》，明確鼓勵、限制和禁止的三類境外投資活動，限制房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領域的境外投資。國家發(fā)改委、商務部、人民銀行等紛紛發(fā)文，表示加強對企業(yè)境外投資真實性、合規(guī)性審查和監(jiān)管，控制非理性投資。

國家外匯管理局也通過工作流程等操作手段強化監(jiān)管，以求“平穩(wěn)有序”。如2021年國家外匯管理局提出將防范跨境資本異常流動風險、完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架作為重點工作。2024年1月國家外匯管理局會議強調(diào)“防范跨境資金流動風險，強化外匯領域監(jiān)管全覆蓋”。統(tǒng)一信息平臺、大數(shù)據(jù)等科技監(jiān)管手段也已啟用。

2、目標趨勢：從經(jīng)濟輔助手段，到提升全球影響力的綜合性目標

大約在2013年之前，中國的“走出去”政策主要是經(jīng)濟發(fā)展的輔助手段，是應對產(chǎn)能過剩、貿(mào)易壁壘等經(jīng)濟問題的反應措施。如1979年，國務院提出“允許出國辦企業(yè)”，這是中國第一次提出對外投資政策，當時為應對國外的貿(mào)易壁壘，促進原料進口和加工制成品的出口，中國允許部分貿(mào)易企業(yè)到與進口國不存在貿(mào)易壁壘的第三國投資興辦企業(yè)。

世紀之交，中央醞釀提出“走出去”戰(zhàn)略，背景是90年代末段的產(chǎn)能過剩問題。有研究者指出，“走出去”戰(zhàn)略形成的實踐基礎，是當時“經(jīng)濟運行環(huán)境的深刻變化”，以及由此帶來“新問題新矛盾”，特別是“需求不足”“大量產(chǎn)品積壓”，需要在“更廣闊的空間里進行經(jīng)濟結構調(diào)整和資源優(yōu)化配置”。2001年加入WTO（世界貿(mào)易組織）通過引進外資和出口貿(mào)易則一定程度上緩解了產(chǎn)能過剩和貿(mào)易問題。

但產(chǎn)能過剩仍是中國經(jīng)濟發(fā)展過程中不時出現(xiàn)的“幽靈”。2013年，為應對“鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能嚴重過?！?，國務院提出《關于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導意見》，解決辦法包括“鞏固擴大國際市場”和“擴大對外投資合作”。

近十年，除了配合經(jīng)濟發(fā)展、解決產(chǎn)業(yè)問題，中央對“走出去”政策的設計開始更多置于更宏大的國家戰(zhàn)略之下。

經(jīng)過二三十年的改革開放，中國取得顯著的經(jīng)濟成就。2010年，中國GDP突破40萬億元，超過日本成為世界第二大經(jīng)濟體；2013年，中國超過美國成為全球貿(mào)易第一大國，外匯儲備達到歷史最高位。由此，中國對提升全球地位與影響力充滿向往和信心。

2013年，“一帶一路”倡議成行；2015年，央行正式提出“人民幣國際化”；2022年，黨的二十大報告提出“有序推進人民幣國際化”。這表明，人民幣國際化從探索和累積經(jīng)驗的穩(wěn)慎階段，步入制度設計與行動的有序推進新階段。

這一時期，著眼于產(chǎn)業(yè)升級、創(chuàng)新的“制造強國”戰(zhàn)略也被提出。2015年，國務院發(fā)布《中國制造2025》，提出“重在創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型升級，邁向中高端”的制造強國計劃。“中國制造”對接“一帶一路”，制造業(yè)加快了跨國化發(fā)展。

這些中國式全球化戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)升級計劃成為進一步推行“走出去”戰(zhàn)略的有益背景，為中國企業(yè)出海奠定了較正面的總體政策環(huán)境。

3、出海重點引導行業(yè)：文化、基礎設施、新出口與戰(zhàn)興產(chǎn)業(yè)等

近年來的政策顯示，鼓勵“走出去”的行業(yè)、領域、目標和國別，具有越來越強的導向性。文化、基礎設施、新出口、戰(zhàn)興產(chǎn)業(yè)等被明確鼓勵“走出去”，且政策明確引導與“一帶一路”國家合作發(fā)展此類行業(yè)。

1） （涉）文化類行業(yè)。

2011年《關于深化文化體制改革的決定》中提出“文化走出去”工程，以增強中國文化國際影響力。2016年，文化部聯(lián)合商務部等印發(fā)《開拓海外文化市場行動計劃（2016-2020年）》。2022年，商務部等27部門發(fā)布《關于推進對外文化貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的意見》，進一步鼓勵各類文化產(chǎn)品、服務及數(shù)字文化平臺走向海外。此外，文化部還于2016年明確提出要“促進‘一帶一路’文化貿(mào)易合作”。

最近，餐飲業(yè)被鼓勵“走出去”“積極開拓海外市場”，也在一定程度上基于“傳播中華優(yōu)秀餐飲文化”的考量。

2） 基礎設施領域。

鐵路、電力、通信網(wǎng)絡、建筑工程、工程機械、裝備等基礎設施相關行業(yè)是“一帶一路”合作的典型領域。2015年，國務院發(fā)布《關于推進國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導意見》，提出加快鐵路、電力等國際產(chǎn)能和裝備制造合作，參與世界其他發(fā)展中國家基礎設施建設和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程。 2017年，國務院發(fā)布《關于促進建筑業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的意見》，提出加快建筑業(yè)企業(yè)“走出去”，充分發(fā)揮建筑業(yè)企業(yè)在高鐵、公路、電力、港口、機場、油氣長輸管道、高層建筑等工程建設方面的比較優(yōu)勢，參與“一帶一路”建設。

近年，數(shù)字新基建也得到重視。2017年起發(fā)起的“數(shù)字絲綢之路倡議”、《攜手構建網(wǎng)絡空間命運共同體行動倡議》等，推動構建和平、安全、開放、合作、有序的網(wǎng)絡空間。2021年，商務部等三部門聯(lián)合印發(fā)《數(shù)字經(jīng)濟對外投資合作工作指引》，推動數(shù)字經(jīng)濟對外投資合作，積極融入數(shù)字經(jīng)濟全球產(chǎn)業(yè)鏈、加快推進數(shù)字基礎設施建設、推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等。

3）“新出口”領域。

出口升級成為政策引導重點。如2016年商務部等發(fā)布《關于加強國際合作提高我國產(chǎn)業(yè)全球價值鏈地位的指導意見》，提出“支持各類中小企業(yè)通過委托設計（ODM）、自創(chuàng)品牌（OBM）等各種形式，嵌入跨國企業(yè)主導的全球價值鏈，分享技術、制造、管理等方面的外溢效應。支持跨境電子商務發(fā)展，鼓勵企業(yè)通過規(guī)范的海外倉等模式，融入境外零售體系。鼓勵企業(yè)自建電子商務平臺加快品牌培育，拓展營銷渠道，同時擴大進口和出口?！?/p>

同時，品牌出海、跨境電商等受到政策鼓勵。2015年《中國制造2025》和2021年發(fā)布的“十四五”規(guī)劃中，都有“提升自主品牌影響力和競爭力”的號召。作為外貿(mào)新業(yè)態(tài)的跨境電商、海外倉是近年利好政策最密集的行業(yè)。新冠疫情刺激線上消費使中國跨境電商發(fā)展提速，2021年后諸多相關政策均表示給予大力支持。

4） 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是中央“為推動我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結構升級作出的重大戰(zhàn)略決策”。2010年，國務院發(fā)布《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確“重點培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)”，并提出“大力支持企業(yè)跨國經(jīng)營”。2011年，商務部等多部門發(fā)布《關于促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)國際化發(fā)展的指導意見》，圍繞“培育國際化領軍企業(yè)”“促進對外貿(mào)易快速增長”等做出部署。

其中較多出現(xiàn)的是高端裝備制造、新能源、新能源汽車等的出海支持政策。2022年，國家發(fā)改委等部門發(fā)布《關于推進共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見》，鼓勵太陽能發(fā)電、風電等企業(yè)“走出去”，鼓勵企業(yè)開展新能源產(chǎn)業(yè)、新能源汽車制造等領域投資合作。

事實上，上述政策對行業(yè)、企業(yè)出海的實際支持作用是不同的。一些政策文件是為了“方向性引導”“表態(tài)”，營造較正面的輿論環(huán)境，不太具有資源支持效應；而有的政策具相對落地性質(zhì)，可延伸為開拓海外市場上的配合性舉措；還有的政策本身即是強有力的產(chǎn)業(yè)政策的一部分，雖然公開披露不多，但往往伴隨投資、稅收、補貼等諸多實際支持，如戰(zhàn)興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金等?？梢?，當前的政策環(huán)境在鼓勵企業(yè)全球化經(jīng)營的同時，還包含強化監(jiān)管、引導和篩選產(chǎn)業(yè)，及鏈接國家戰(zhàn)略意圖。

從20年對外直接投資數(shù)據(jù)看出海中企畫像

中企出海，主要包括企業(yè)本身“走出去”（對外投資，設立機構），和更傾向于本地化和品牌輸出的“新出口”。但由于企業(yè)設立海外機構是出海的最終形態(tài)，本部分采用中國政府發(fā)布的商務部對外直接投資類數(shù)據(jù)分析中企出海狀況，特別是非金融類對外直接投資。

1、“走出去”VS“引進來”：2016年是中企“走出去”分水嶺

對外直接投資“走出去”與實際使用外資“引進來”的兩個數(shù)據(jù)，可以彰顯中資出海情況。

2016年之前，中國對外直接投資雖基礎弱、起步晚，但其增速明顯高于實際使用外資，并于2014年首次反超后者。（圖1）

圖1：“引進來”和“走出去”投資金額對比。數(shù)據(jù)來源為商務部網(wǎng)站。周燕玲制。
（其中2023年中國對外直接投資流量金額暫未公開，圖中金額為澎湃研究所研究員的預估，即由“非金融類對外直接投資金額”2023年同比增長11.4%，與2022年對外直接投資流量金額相乘得出。）

2014-2016年期間對外直接投資猛漲，一方面基于中國及中國企業(yè)發(fā)展取得了顯著成果，特別是中國外匯儲備自2012年后猛增并于2014年達歷史峰值近4萬億美元，另一方面還由于2014年出臺的《境外投資項目核準和備案管理辦法》（9號令），大大便利了境外投資。2016年末起政策轉(zhuǎn)向，境外投資監(jiān)管明顯強化。2017-2019年對外直接投資金額應聲而落。

2018年后，對外投資和引進外資金額大致相當。2022年，因新冠疫情防控限制“走出去”，對外投資十年來首次顯著低于引進外資。2023年，趨勢反轉(zhuǎn)，對外投資保持增長，而實際使用外資金額陡降至11年新低，“走出去”金額大大高于“引進來”的。繼“引進來”多于“走出去”、“走出去”與“引進來”相當之后，中國會否迎來一個“走出去”多于“引進來”的時代，或可拭目以待。

2、出海重要時間節(jié)點：2008，2016，2019，2023

中國直接投資的非金融類境外企業(yè)數(shù)和非金融類對外直接投資金額兩個指標，更貼合對中企出?；顒拥拿枋?，尤其前者?；趯v時性數(shù)據(jù)梳理，幾個數(shù)據(jù)波動點值得關注，即出海重要節(jié)點。（圖2）

圖2：中國非金融類對外直接投資金額和企業(yè)數(shù)。數(shù)據(jù)來源為商務部網(wǎng)站。周燕玲制。
（其中2006、2007、2008年“中國直接投資的非金融類境外企業(yè)”數(shù)據(jù)未查得，故顯示為0。）

一是2008年的顯著增長。2008年前后，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，令很多企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，或大量出售資產(chǎn)。處于相對穩(wěn)定環(huán)境下的中國企業(yè)掀起了一股跨境并購小高潮。2008年非金融類對外直接投資金額同比增長63%，為20年間增幅最高。

二是2016年前后的劇烈擴張和收縮。如前所述，這主要由政府對跨境投資監(jiān)管從放松到強化導致。

三是2019年投資企業(yè)數(shù)和金額出現(xiàn)不同步。2018年到2019年，非金融類對外直接投資金額下降，但投資企業(yè)數(shù)卻上升。這兩年，美國和中國一直處于貿(mào)易對抗，導致了幾輪報復性關稅。特別是美國對中國加征關稅，迫使一些中國企業(yè)將產(chǎn)線部分或全部轉(zhuǎn)移至不受關稅影響的國家。從數(shù)據(jù)推測，因貿(mào)易戰(zhàn)而出海的企業(yè)，數(shù)量眾多，但單位投資規(guī)模不大。

四是2023年對外投資特別是企業(yè)數(shù)顯著上漲。2023年，中國直接投資的非金融類境外企業(yè)數(shù)達7913家，較2022年猛漲1483家，史上增長最多，甚至超過了境外投資產(chǎn)業(yè)不受限制、強化監(jiān)管前的2016年。這被一些企業(yè)和媒體稱為“出海元年”。

澎湃研究所研究員調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2023年出海企業(yè)數(shù)猛增的原因，一是在新冠疫情三年嚴控出入境后，甫一放開，存在一定過量反應；二是現(xiàn)有經(jīng)濟環(huán)境下，需求不足、產(chǎn)能過剩致使企業(yè)競爭“太卷”，企業(yè)試圖出海尋求更大生存空間；三是部分企業(yè)對營商環(huán)境的信心、信任和可預期性不足。

可見，中國企業(yè)出海的實際節(jié)奏和趨勢仍以市場力量為主。四個重要節(jié)點中僅一個與政府有關出海的政策/舉措直接相關，其他三個均是對其時國內(nèi)外經(jīng)濟社會環(huán)境的回應或能動選擇。當然，在影響和形塑國際、國內(nèi)經(jīng)濟社會環(huán)境方面，國家仍然具有舉足輕重甚至決定性的作用。

3、出海目的地變化：從北美、拉美為主，到遍布五大洲

2022年末，中國境內(nèi)投資者在全球190個國家（地區(qū)）設立對外直接投資企業(yè)（簡稱中國境外企業(yè)或?qū)ν庵苯油顿Y企業(yè)）４.７萬家。中國境外企業(yè)遍布全球超過81%的國家（地區(qū)），其中，亞洲比例為59%，特別是中國香港，占比超過三成。

中國設立境外企業(yè)數(shù)量前20位的國家（地區(qū)）中，除了居于首位的中國香港，有10個為共建“一帶一路”國家，即新加坡、越南、俄羅斯、印度尼西亞、馬來西亞、韓國、泰國、柬埔寨、老撾、緬甸。其余9個國家（地區(qū)）為：美國、英屬維爾京群島、開曼群島、德國、日本、澳大利亞、加拿大、英國、印度?？梢?，“一帶一路”倡議在引導企業(yè)走出去上占據(jù)一席之地，但并非全部。

圖3：中國對外直接投資企業(yè)數(shù)及其洲際分布。數(shù)據(jù)來源為商務部網(wǎng)站。周燕玲制。

圖3所示，從出海目的地的歷時性來看，2010-2016年即境外投資強監(jiān)管之前，北美（美國、加拿大為主）、拉美（可能以英屬維爾京群島、 開曼群島為主）的中國對外直接投資企業(yè)增速最高，超過均值。

而2018年之后，經(jīng)歷中美貿(mào)易戰(zhàn)、新冠疫情，不同大洲的中國境外企業(yè)增長趨勢明顯改變。拉美、亞洲的中國境外企業(yè)數(shù)增速超過均值；而北美、大洋洲、歐洲、非洲的中國境外企業(yè)均開始出現(xiàn)不同程度下跌，其中北美、歐洲于2022年止跌回升。

這個現(xiàn)象可能的解釋是：2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)后出海的企業(yè)，多是為規(guī)避美國加征關稅的制造型企業(yè)，其出海目的地一般是勞動力成本不高的發(fā)展中國家（如東南亞、拉美）；而2022年后的出海企業(yè)并不限于此類，行業(yè)跨度更大，走出去意愿較2016年前更強烈，北美、歐洲等發(fā)達國家市場也是其目標之一。

4、出海行業(yè)：近12年批發(fā)和零售業(yè)增長最快，文化企業(yè)出海增長弱

2022年末，中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟所有行業(yè)類別。無論是按照對外直接投資存量金額，還是按中國對外直接投資企業(yè)數(shù)，分布靠前的6個行業(yè)均占比超過8成。租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術服務業(yè)四個行業(yè)，不論金額和數(shù)量均排名進前6。

同時值得注意的是，資本密集的金融業(yè)和采礦業(yè)未入圍按境外企業(yè)數(shù)的前6名，主要倚賴勞動、人力資本投入的建筑業(yè)、科學研究和技術服務業(yè)也未排進對外投資存量金額的前6。

圖4所示，近12年明顯增長最快的行業(yè)是批發(fā)和零售業(yè)，并且在2019年后繼續(xù)保持增勢。對此可能的解釋是，“新出口”領域的發(fā)展，從2B向2C轉(zhuǎn)變，從線上到線下，從加盟到直營，本地化和品牌化成為趨勢和潮流，自然推動了境外批發(fā)零售機構的紛紛成立。

制造業(yè)是位居第二多的中國境外企業(yè)，但近年增長較為平緩。商務部公布的《2022年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》透露，從對外直接投資存量金額來看，制造業(yè)主要分布在汽車制造、計算機/通信及其他電子設備制造、專用設備制造、其他制造、醫(yī)藥制造、非金屬礦物制品等領域。其中汽車制造業(yè)占制造業(yè)投資存量近1/4。

圖4：部分行業(yè)中國對外直接投資企業(yè)數(shù)。數(shù)據(jù)來源為商務部網(wǎng)站。周燕玲制。

近5年發(fā)展最快的是租賃和商務服務業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術服務業(yè)、科學研究和技術服務業(yè)。這三個行業(yè)大部分屬于商業(yè)服務性質(zhì)，其迅猛發(fā)展說明中國境外企業(yè)生態(tài)較健康，可支持持續(xù)發(fā)展。此外，信息傳輸/軟件和信息技術服務業(yè)還包括電信、廣播電視服務、互聯(lián)網(wǎng)服務、動漫、游戲數(shù)字內(nèi)容服務等。這些子行業(yè)是中國出海的代表。

如果說國家鼓勵走出去的兩類行業(yè)——新出口領域、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)——已有一定關聯(lián)性成果顯現(xiàn)的話，那么另外兩類——基礎設施領域、涉文化行業(yè)——則大部分表現(xiàn)平平。

在基礎設施領域中，除了電信、高鐵、制造裝備方面被歸在其他類難以判斷增減，建筑業(yè)出海增長尚可，電力/熱力/燃氣及水的生產(chǎn)供應業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)境外企業(yè)增長多在2017年前。2017年強化監(jiān)管后，房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領域的境外投資受限制，“一帶一路”效應也逐漸減退。

（涉）文化行業(yè)類似，文化/體育和娛樂業(yè)、教育出海企業(yè)比例很小，且無明顯增長，文化輸出的體現(xiàn)主要在數(shù)字文化產(chǎn)品（如電子游戲、視頻）出口上。

另有采礦業(yè)僅在“一帶一路”倡議提出前后有較多境外投資和企業(yè)活動，2017年后境外企業(yè)數(shù)逐年下降。

總結

國家的“走出去”政策與企業(yè)出海/走出去的數(shù)據(jù)和既有成果，兩部分自有獨立價值，亦可對照來看，成為國家-市場互動關系的例證。

從國家角度，須知企業(yè)出海之起勢和節(jié)奏并不全由政府意志控制，國家政策固然能發(fā)揮作用（如推動創(chuàng)新升級、篩選產(chǎn)業(yè)），也可能存在非預期后果（如產(chǎn)業(yè)補貼政策易造成重復建設和產(chǎn)能過剩），并影響到企業(yè)出海環(huán)境。將出海置于提升全球影響力的國家戰(zhàn)略之下，一方面有利于鼓勵中國企業(yè)走出去，另一方面卻在國際上使中國企業(yè)的形象，蒙上了一層不止于市場/商業(yè)層面的國家色彩。

從市場/企業(yè)角度，除了遵循商業(yè)和市場規(guī)則，基于自身能力發(fā)揮能動性，還應該對出海生態(tài)中的，包括中國和他國等各個參與主體的立場、意圖有所辨識?；趯κ袌鲆?guī)律的認知，與所處結構的認知，企業(yè)進而可以做出市場戰(zhàn)略選擇。

（澎湃研究所研究員呂正音、實習生毛瀟銳對本文亦有貢獻）

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