科技金融立足于金融，科技是金融的服務(wù)對象，通過直接融資、銀行間接融資、保險等金融要素來服務(wù)科技創(chuàng)新。相比之下，不少科技型中小企業(yè)更關(guān)注科技金融所帶來的幫助。

5月24日，澎湃新聞記者隨“高質(zhì)量發(fā)展調(diào)研行”上海主題采訪活動來到上海市科技創(chuàng)業(yè)中心。中心是科技部批準(zhǔn)的國家級高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心，既是培育科技型中小企業(yè)的孵化器，又是全市科技企業(yè)孵化器網(wǎng)絡(luò)及大學(xué)科技園的協(xié)調(diào)服務(wù)機(jī)構(gòu)，同時為全市科技型中小企業(yè)提供創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)，為全社會創(chuàng)造科技創(chuàng)業(yè)的公共服務(wù)環(huán)境。

上海市科學(xué)技術(shù)委員會資源保障與管理處處長李靖介紹上海科技金融體系建設(shè)情況。  澎湃新聞記者 胡志挺 攝

據(jù)上海市科學(xué)技術(shù)委員會資源保障與管理處處長李靖介紹，自2010年上海被列為國家首批科技金融試點(diǎn)城市以來，上海積極發(fā)揮金融市場完備、金融機(jī)構(gòu)集聚的優(yōu)勢，圍繞服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展全生命周期，持續(xù)推進(jìn)科技金融工作，逐步形成了“1+4+1”的框架體系，即“一套保障機(jī)制”，包括財稅扶持機(jī)制、組織保障機(jī)制、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制等；“四方面創(chuàng)新”，在科技信貸、科技保險、股權(quán)投資、多層次資本市場四方面開展試點(diǎn)；“一個服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”，包括線上科技金融信息服務(wù)平臺、線下科技金融服務(wù)站，以及科技金融服務(wù)專員、專家隊(duì)伍等。

“科技企業(yè)研發(fā)風(fēng)險高、投入大、周期長，發(fā)展各階段的風(fēng)險特征也不盡相同，傳統(tǒng)的信貸保險產(chǎn)品難以滿足其需求?！崩罹副硎?，市科委在地方金融監(jiān)管部門的支持下，緊貼企業(yè)特點(diǎn)和需求，引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新，從信貸、保險等方面著手，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，盡可能覆蓋科技企業(yè)的全生命周期。

例如，針對不同生命周期的科技企業(yè)，上海市科委與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合開發(fā)了多種信貸產(chǎn)品，包括雛鷹計劃、科技助力貸、科技履約貸、小巨人信用貸等。在科技保險方面，全國首創(chuàng)了“科技型中小企業(yè)短期貸款履約保證保險”“科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)責(zé)任保險”，創(chuàng)新推出了“生物醫(yī)藥人體臨床試驗(yàn)責(zé)任保險”“生物醫(yī)藥產(chǎn)品責(zé)任保險”等產(chǎn)品條款并出臺保費(fèi)補(bǔ)貼政策，幫助降低科技企業(yè)和機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。

作為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，泰坦科技（688133.SH）于2007年獲得“雄鷹計劃”支持，又在2011年第一批獲得科技履約貸支持的企業(yè)，同時通過創(chuàng)業(yè)接力集團(tuán)的股權(quán)投資不斷發(fā)展，經(jīng)過培育于2020年成功登陸科創(chuàng)板，被譽(yù)為科學(xué)服務(wù)第一股。

“在大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策扶持下，我和謝應(yīng)波等六名華東理工大學(xué)同學(xué)于2007年創(chuàng)立泰坦。創(chuàng)業(yè)的緣由是我們在學(xué)校攻讀博碩期間，在日常科研實(shí)驗(yàn)過程中的困難引發(fā)?！碧┨箍萍伎偨?jīng)理張慶在現(xiàn)場回憶最初創(chuàng)業(yè)的緣由時說道，當(dāng)時國內(nèi)科研供應(yīng)保障以及基礎(chǔ)設(shè)施條件相當(dāng)薄弱，大到分析精密儀器，小到科研試劑，90%以上高端產(chǎn)品依賴進(jìn)口，不僅價格貴，采購周期長，服務(wù)對接也有諸多不便。

“我們要做一家公司，為科學(xué)家們提供一站式產(chǎn)品與服務(wù)，以‘分享創(chuàng)新，探索未來’為使命，變革中國的科研支撐環(huán)境?！睆垜c說道。

他直言，十七年發(fā)展路上，科技金融對公司的發(fā)展至關(guān)重要。早在2007年泰坦科技創(chuàng)立時，就是依靠上海市大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金會“雄鷹計劃”的20萬元項(xiàng)目資助，在上海市科技創(chuàng)業(yè)中心的孵化政策支持下，凝聚起團(tuán)隊(duì)，走出創(chuàng)業(yè)的第一步也是最關(guān)鍵的一步。

“公司起步后產(chǎn)品及服務(wù)漸有起色，對資金的需求日漸增加，團(tuán)隊(duì)找尋投資機(jī)構(gòu)無果，申請十幾家銀行貸款被拒，發(fā)展蒙上重重陰影?！睆垜c說道，接力基金（今天的創(chuàng)業(yè)接力集團(tuán)）、“科技履約貸”等支持，使公司發(fā)展的資金得到有效紓解?？苿?chuàng)板上市前，泰坦科技通過接力基金及其他投資機(jī)構(gòu)融資5億元左右，加上科技金融政策帶來的銀行授信等資源，對公司的發(fā)展壯大起到至關(guān)重要的作用。

除了“重引導(dǎo)”、“全覆蓋”，上海在科技金融的發(fā)展上始終明確要“強(qiáng)生態(tài)”。近年來，上海依托各區(qū)科技主管部門及重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)立了17個科技金融服務(wù)站，聚焦前沿技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、科技中小企業(yè)搭建科技投融資平臺，年服務(wù)企業(yè)超過2000家次。

新微集團(tuán)作為上海市科技金融服務(wù)站之一，在承擔(dān)政策性產(chǎn)品公共服務(wù)的同時，強(qiáng)化投資功能，完善服務(wù)板塊，先后孵化投資了硅產(chǎn)業(yè)等一批優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)成果轉(zhuǎn)化登陸科創(chuàng)板，探索出一條政策+市場化的相互促進(jìn)之路。

“企業(yè)融資主要是股權(quán)融資和債權(quán)融資，但股權(quán)融資成本高，會造成企業(yè)控制權(quán)的稀釋；中國的絕大多數(shù)債權(quán)融資主要通過銀行，然而銀行對集成電路領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)放貸有諸多顧慮?！毙挛⒓瘓F(tuán)副總裁楊占永指出，集成電路領(lǐng)域企業(yè)貸款難主要來源于銀企信息不對稱、專業(yè)度高，銀行對企業(yè)技術(shù)風(fēng)險和市場風(fēng)險狀況缺乏評估和判斷能力。銀行判斷是否放貸一般根據(jù)財務(wù)性指標(biāo)和資產(chǎn)性指標(biāo)，如盈利情況、現(xiàn)金流情況，或者是否有資產(chǎn)可以抵押。

楊占永說，初創(chuàng)企業(yè)一般都沒有盈利，很多高科技企業(yè)都是輕資產(chǎn)，也沒太多可抵押物，導(dǎo)致貸款難。因此，集成電路行業(yè)的科技金融服務(wù)站設(shè)在新微集團(tuán)，以期引進(jìn)更專業(yè)化的服務(wù)，并與銀行等金融機(jī)構(gòu)共同探討適合科創(chuàng)企業(yè)的授信評估與風(fēng)險控制體系。

建設(shè)銀行上海市分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理董宣忠在此前做方案分析時也發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行信貸支持科創(chuàng)“貸小”相對不足，我們國家的股權(quán)投資支持科創(chuàng)“投小”相對不夠，原因是我國的金融供給基本框架是在高速增長階段形成的，主要適應(yīng)于勞動力、土地、資本等傳統(tǒng)生產(chǎn)要素形成的有形資產(chǎn)，不太適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展階段人才、技術(shù)、數(shù)據(jù)等新型生產(chǎn)要素形成的無形資產(chǎn)。針對這一現(xiàn)象，建行也設(shè)計了相應(yīng)的解決方案。

在多年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)之下，2023年11月，上海科創(chuàng)金融聯(lián)盟成立，涵蓋銀行、基金、保險、投資機(jī)構(gòu)等近100家金融機(jī)構(gòu)。聯(lián)盟突出“融合互補(bǔ)”、“創(chuàng)新試點(diǎn)”、“專項(xiàng)服務(wù)”三方面職能，著力建設(shè)科創(chuàng)金融“產(chǎn)研融”一體化、政策發(fā)布溝通、創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布、科創(chuàng)金融政策試點(diǎn)四個功能性平臺，為上海轄內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。

李靖表示，下階段，市科委將進(jìn)一步做好“科技金融”這篇大文章，持續(xù)為科技企業(yè)創(chuàng)新做足保障。要強(qiáng)化聯(lián)動效應(yīng)，更好發(fā)揮上海國際科創(chuàng)中心和國際金融中心聯(lián)動優(yōu)勢，強(qiáng)化科技創(chuàng)新與金融工作的協(xié)同聯(lián)動，優(yōu)化科技金融發(fā)展環(huán)境。也要強(qiáng)化接力效應(yīng)，發(fā)揮好政府投資基金引導(dǎo)作用，聯(lián)動國有資本，帶動民營資本，吸引境外資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，推動科創(chuàng)投資循環(huán)接續(xù)。此外，還要強(qiáng)化耦合效應(yīng)，促進(jìn)直接融資與間接融資、各類金融工具產(chǎn)品與創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的耦合，構(gòu)建更加完整高效的科技金融服務(wù)生態(tài)。