我國養(yǎng)老主要面臨哪些挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)做了哪些探索？應(yīng)如何改善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的盈利難問題，金融行業(yè)應(yīng)如何支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展？在國際上，又有哪些可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)？

6月20日，在2024陸家嘴論壇“全體大會(huì)六：銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與養(yǎng)老金融”上，多位銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高管，國際知名金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，相關(guān)學(xué)者等齊聚一堂，互相分享相關(guān)看法。

中國農(nóng)業(yè)銀行董事長谷澍直言，當(dāng)前銀行業(yè)在養(yǎng)老金融方面已經(jīng)破題，與實(shí)際服務(wù)需求相比，在進(jìn)一步豐富金融供給，提升服務(wù)效能方面，還面臨不少難點(diǎn)和堵點(diǎn)。

具體而言，一是銀發(fā)經(jīng)濟(jì)涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、業(yè)態(tài)多元，見效相對(duì)慢一些。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)普惠性經(jīng)營主體面臨著如何盈利、如何取得擔(dān)保的難題。二是隨著城鎮(zhèn)化的持續(xù)推進(jìn)，大量縣域人口遷移，轉(zhuǎn)化為新市民，但是與之配套的養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施和金融服務(wù)供給相對(duì)薄弱。三是銀發(fā)經(jīng)濟(jì)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展，需要凝聚社會(huì)各方面力量，大家合力打造完善服務(wù)生態(tài)，將難點(diǎn)變成亮點(diǎn)。

中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司總裁蔡希良則表示，從供需兩側(cè)看，在需求方面我國老年人的養(yǎng)老金替代率不高，國際組織有一個(gè)養(yǎng)老金替代率55%的指標(biāo)，現(xiàn)在我們還沒有達(dá)到這個(gè)指標(biāo)。這也就導(dǎo)致了老年群體的支付能力不足，難以形成有效需求。在養(yǎng)老供給方面，主要是養(yǎng)老服務(wù)的供給不充分、不平衡，居家養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展不充分等。此外，醫(yī)養(yǎng)綜合服務(wù)保障水平也有待提升，目前絕大部分養(yǎng)老機(jī)構(gòu)只養(yǎng)老不醫(yī)護(hù)，但是醫(yī)療機(jī)構(gòu)只治病不養(yǎng)老，老年人難以獲得生活照料和醫(yī)療的養(yǎng)護(hù)。

“在供需矛盾中，主要矛盾還是養(yǎng)老資金儲(chǔ)備不足的問題，還是錢的問題，這是關(guān)系未來數(shù)十年數(shù)億老年人生命幸福安康的根本問題，需要我們每個(gè)人樹立科學(xué)養(yǎng)老理念，盡早規(guī)劃準(zhǔn)備。作為金融機(jī)構(gòu)，我們將因地制宜，把養(yǎng)老金融這篇文章落實(shí)好，為社會(huì)提供更多更好的金融產(chǎn)品服務(wù)?！辈滔Ａ颊f道。

其實(shí)，在參與養(yǎng)老金融方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有天然的優(yōu)勢。中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司總裁趙永剛在論壇上表示，這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金管理具有天然負(fù)債端的成本要求，更加注重投資安全性和穩(wěn)定性，更加注重精細(xì)化管理和集約式增長。簡而言之，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有“三個(gè)擅長”：一是擅長長期資金大類資產(chǎn)配置和絕對(duì)收益的獲取，保險(xiǎn)公司通過大類資產(chǎn)配置追求風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡，通過固定收益投資來夯實(shí)安全鏈的做法，與養(yǎng)老金的資金屬性和管理思路高度匹配。二是擅長從資金端和資產(chǎn)端雙向服務(wù)養(yǎng)老金的管理，三是擅長打通保險(xiǎn)+投資+服務(wù)全鏈條，為客戶提供保險(xiǎn)投資服務(wù)的一站式服務(wù)。

不過，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)目前確實(shí)面臨著盈利難的問題。

趙永剛表示，養(yǎng)老服務(wù)是一個(gè)需要秉持長期主義的產(chǎn)業(yè)，需要我們沉下心來打造核心能力。

蔡希良認(rèn)為，現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資金額大、回收周期長、運(yùn)營效率比較低，可以通過養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老金融+健康管理，探索養(yǎng)老金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的深度協(xié)同，來破解養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)低盈利所帶來的難題。

眾所周知，日本是世界上老齡化最嚴(yán)重的國家之一，從而也催生了日本“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的蓬勃發(fā)展。據(jù)瑞穗金融集團(tuán)董事長Seiji IMAI介紹，日本在老齡化方面是一個(gè)比較走在前端的國家，日本為老齡人口設(shè)計(jì)了專門的互助支持以及社會(huì)關(guān)懷系統(tǒng)，首先由政府通過社保提供支持，包括住宅方面的支持等。互助保險(xiǎn)是通過市民集體參保來實(shí)現(xiàn)的，日本的保險(xiǎn)制度包括了護(hù)理、醫(yī)療等方面，保險(xiǎn)公司在這方面也有著很大的參與力度，個(gè)人也要為自己的養(yǎng)老金負(fù)責(zé)，這樣的做法對(duì)社會(huì)融入有著很大的作用，每個(gè)人都為養(yǎng)老做出自己的貢獻(xiàn)，根據(jù)自己的收入水平來參保。

“許多人都把銀發(fā)經(jīng)濟(jì)和養(yǎng)老護(hù)理做出一定的聯(lián)想和連接，但是現(xiàn)在的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與過去的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)有所變化，現(xiàn)在人均預(yù)期壽命越來越長，老年人活動(dòng)范圍和內(nèi)容也越來越豐富，與過去純粹說到養(yǎng)老就想到醫(yī)療是完全不同的，這樣人們會(huì)擔(dān)心退休以后的資金來源，他們可能對(duì)休閑娛樂活動(dòng)有更多的資金需求，中國也會(huì)如此?！盨eiji IMAI說道。

對(duì)于國際知名資管機(jī)構(gòu)施羅德而言，人口老齡化的加快卻是一場機(jī)遇。施羅德集團(tuán)中國事務(wù)主席Sebastian WOOD在論壇上說：“人口結(jié)構(gòu)的變化帶來了重大經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，在未來30年，中國將見證其人口老齡化速度快于全球其他地區(qū)。對(duì)于施羅德投資這樣的全球資產(chǎn)管理公司而言，人口結(jié)構(gòu)的這個(gè)挑戰(zhàn)代表著歷史性的機(jī)遇，我們的目標(biāo)是將經(jīng)驗(yàn)帶到中國，參與這個(gè)強(qiáng)大、成熟養(yǎng)老金市場的發(fā)展，這是我們希望為穩(wěn)健銀發(fā)經(jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)，而銀發(fā)經(jīng)濟(jì)則是高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵因素?！?/p>

Sebastian WOOD談到，“在中國，如果不包括全國社?；鸸芾淼牟糠?，目前養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄只能投資于國內(nèi)資產(chǎn)，然而我們認(rèn)為有兩個(gè)重要的理由將國際資產(chǎn)納入中國養(yǎng)老金投資組合。

首先，我們預(yù)計(jì)中國國內(nèi)養(yǎng)老金市場的增長將遠(yuǎn)超其資本市場的增長。此外，全球多元化投資可以為中國養(yǎng)老金計(jì)劃成員的投資組合帶來重大的收益。例如獲得更廣泛的投資機(jī)會(huì)以及潛在更高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。人們的財(cái)務(wù)需求會(huì)隨著他們的一生而改變，他們的投資目標(biāo)也是如此?！?/p>

在銀行業(yè)方面，據(jù)谷澍介紹，農(nóng)行也做了不少探索。多層次支柱中，第一支柱方面，最主要是把社保醫(yī)保服務(wù)的社會(huì)責(zé)任履行好，讓社保卡和醫(yī)?？ǖ氖褂酶奖恪１热缃ㄔO(shè)一卡多用的場景，卡的跨省通用等。第二支柱方面，提高年金綜合服務(wù)水平，提高企業(yè)年金的綜合回報(bào)水平，企業(yè)年金的托管規(guī)模在不斷提升，回報(bào)率在業(yè)內(nèi)也很不錯(cuò)。第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金方面，主要是提供更多養(yǎng)老產(chǎn)品的全面供給，存款、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等。

“提一個(gè)建議，希望國家有關(guān)部門特別是稅務(wù)部門在稅務(wù)優(yōu)惠方面制定一些政策，讓企業(yè)更愿意建立企業(yè)年金。”谷澍稱。

全國政協(xié)常委周漢民以長護(hù)險(xiǎn)舉例，他認(rèn)為，老齡不是負(fù)擔(dān)，老齡是社會(huì)的財(cái)富，而社會(huì)對(duì)此也要負(fù)責(zé)。長護(hù)險(xiǎn)的籌資要多元化，大家都在討論錢從哪里來，目前我們國家的試點(diǎn)是財(cái)政補(bǔ)貼一塊，醫(yī)保拿出一塊，個(gè)人支付一塊。“我個(gè)人感覺如果向國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)，首先就是保險(xiǎn)費(fèi)中要支出一塊，二是個(gè)人支出相關(guān)部分，在日本支出是較低的，比如在日本是10%-30%由個(gè)人支出，德國更低，有孩子的支出是2.55%，沒有孩子的是2.8%，不同制度我們只能借鑒不能照搬，但是有一條可以肯定，長期護(hù)理保險(xiǎn)的籌資方式應(yīng)當(dāng)是社會(huì)一塊、專業(yè)機(jī)構(gòu)一塊、個(gè)人一塊。要有相關(guān)的保險(xiǎn)公司就長期護(hù)理保險(xiǎn)設(shè)立專門的部門來從事這項(xiàng)保險(xiǎn)。”