“民營(yíng)超市第一股”步步高重整即將進(jìn)入法院裁定批準(zhǔn)階段。

6月25日晚間，步步高商業(yè)連鎖股份有限公司（*ST步高，002251.SZ，以下簡(jiǎn)稱“步步高股份”）發(fā)布關(guān)于公司及其十四家子公司第二次債權(quán)人會(huì)議表決情況的公告。公告指出，公司步步高股份以及13家子公司，包括華隆步步高、湘潭新天地、四川步步高、江西步步高、廣西南城百貨、贛州步步高、郴州步步高、柳州南城百貨、長(zhǎng)沙星城天地、桂林南城百貨、海龍供應(yīng)鏈、湖南騰萬(wàn)里、株洲步步高各表決組均表決通過(guò)《重整計(jì)劃（草案）》，公司及管理人將及時(shí)向法院申請(qǐng)裁定批準(zhǔn)各家公司《重整計(jì)劃》。

《重整計(jì)劃（草案）》獲步步高股份及13家子公司債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，意味著公司重整即將進(jìn)入法院裁定批準(zhǔn)階段。

不過(guò)，公告也指出，鑒于瀘州步步高有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組未能表決通過(guò)《重整計(jì)劃（草案）》，依法由有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組再次表決《重整計(jì)劃（草案）》。公告提示，瀘州步步高再次表決的結(jié)果存在不確定性，如果瀘州步步高經(jīng)再次表決仍無(wú)法通過(guò)《重整計(jì)劃（草案）》，且未獲得法院裁定批準(zhǔn)，瀘州步步高將宣告破產(chǎn)，但不影響步步高股份等已經(jīng)表決通過(guò)重整計(jì)劃的十四家公司申請(qǐng)裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃、執(zhí)行重整計(jì)劃等工作的推進(jìn)。

公告還指出，如果步步高股份被宣告破產(chǎn)，根據(jù)規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。步步高股份及相關(guān)子公司將在法院、管理人的指導(dǎo)和監(jiān)督下，做好重整計(jì)劃執(zhí)行工作，最大程度保障債權(quán)人利益和股東權(quán)益，力爭(zhēng)盡快完成重整工作，恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

公告還在風(fēng)險(xiǎn)提示中提及，公司2021年至2023年連續(xù)三年凈利潤(rùn)為負(fù)，審計(jì)報(bào)告顯示持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性。此外，公司股票于2024年4月30日起被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

據(jù)官網(wǎng)介紹，步步高集團(tuán)于1995年3月創(chuàng)立于湖南湘潭，總部位于湖南長(zhǎng)沙。目前已成長(zhǎng)為擁有超市、便利店、購(gòu)物中心、商業(yè)綜合體、物流運(yùn)輸?shù)榷鄻I(yè)態(tài)的商業(yè)集團(tuán)。步步高全集團(tuán)近700家多業(yè)態(tài)實(shí)體門店遍布湘、贛、桂、川等省市。公司于2008年在深交所上市，2015年步步高開(kāi)啟全球化戰(zhàn)略，整合全球供應(yīng)鏈資源，目前已在北美洲、歐洲、亞洲、大洋洲設(shè)立六大全球采購(gòu)中心；2018年騰訊、京東逾16億元入股步步高，分別占股6%和5%。

近年來(lái)“民營(yíng)超市第一股”步步高遭遇業(yè)績(jī)、債務(wù)多重壓力。去年步步高虧損同比收窄超兩成，今年一季度步步高引入胖東來(lái)管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司部分門店的超市業(yè)務(wù)進(jìn)行改造，從賣場(chǎng)布局動(dòng)線，商品結(jié)構(gòu)、品質(zhì)及價(jià)格、環(huán)境、人員服務(wù)等方面做了全面調(diào)整，經(jīng)營(yíng)也呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)。一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.28億元，同比下降10.21%；歸母凈利潤(rùn)2023.03萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

今年以來(lái)也有不少商超與胖東來(lái)進(jìn)行合作，胖東來(lái)對(duì)上市公司步步高、永輝超市（601933）等商超的部分門店進(jìn)行改造調(diào)整。在當(dāng)時(shí)幫扶改造的消息發(fā)布后，上述兩家上市公司股價(jià)也曾多次漲停，業(yè)內(nèi)稱為“胖東來(lái)概念股”。

根據(jù)此前發(fā)布的《重整計(jì)劃（草案）》顯示，步步高股份債權(quán)清償方案為，職工債權(quán)不作調(diào)整，全額清償；稅款債權(quán)不作調(diào)整，全額清償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)，在優(yōu)先受償范圍以現(xiàn)金和留債清償；普通債權(quán)以現(xiàn)金、留債、轉(zhuǎn)增股票抵債方式清償。

方案核心舉措中，有對(duì)步步高股份及其十四家子公司進(jìn)行協(xié)調(diào)審理，其中包括統(tǒng)一引入重整投資人，重整投資人將通過(guò)取得步步高股份股票的方式參與步步高股份及其十四家子公司重整的投資；統(tǒng)一安排償債資源，步步高股份資本公積金轉(zhuǎn)增形成的股票、重整投資人提供的投資對(duì)價(jià)、步步高股份及子公司自有貨幣資金及重整過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流等償債資源將統(tǒng)籌安排，整體用于清償步步高股份及其十四家子公司的債務(wù)，重整企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互債務(wù)不占用本次重整償債資源，在重整完成后，通過(guò)改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)等方式妥善處理；統(tǒng)一制定重整計(jì)劃，步步高股份及其十四家子公司將各自設(shè)置有關(guān)表決組對(duì)重整計(jì)劃進(jìn)行分組表決。在重整計(jì)劃草案經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)后由步步高股份及其十四家子公司統(tǒng)一執(zhí)行。

據(jù)此前《重整計(jì)劃（草案）》顯示，步步高共計(jì)引進(jìn)17家重整投資人，包括4家產(chǎn)業(yè)投資人和13家財(cái)務(wù)投資人。重整將對(duì)步步高股份實(shí)施出資人權(quán)益調(diào)整，十四家子公司的出資人權(quán)益不作調(diào)整。本次擬以步步高股份扣除注銷庫(kù)存股2368.53萬(wàn)股后的總股本8.4億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增22股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，共計(jì)轉(zhuǎn)增約18.48億股股票，轉(zhuǎn)增后公司總股本將增加至26.89億股，轉(zhuǎn)增股票不向原股東進(jìn)行分配。其中11.75億股轉(zhuǎn)增股票由投資人有條件受讓，6.73億股轉(zhuǎn)增股票用于按照本重整計(jì)劃的規(guī)定支付相關(guān)重整費(fèi)用及清償各類債權(quán)。

對(duì)于后續(xù)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，此前《重整計(jì)劃（草案）》顯示，如本重整計(jì)劃能夠按期全面實(shí)施，債權(quán)人和出資人將共同分擔(dān)步步高股份重生的成本。重整完成后，步步高股份及其十四家子公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將徹底發(fā)生變化，債務(wù)負(fù)擔(dān)顯著降低，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)均有較大幅度改善。步步高股份將通過(guò)重整，在卸下歷史包袱的同時(shí)，繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，并積極承接產(chǎn)業(yè)投資人的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)資源，學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念，進(jìn)一步整合資源，不斷深化和提升經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，重回高質(zhì)量發(fā)展軌道。

截至6月25日收盤，步步高報(bào)3.52元/股，漲4.45%，年初至今跌12.87%。