券商進(jìn)一步落實(shí)嚴(yán)禁利用融券變相實(shí)施T+0交易。

東興證券  IC 資料圖

7月9日，有投資者在社交媒體上稱，東興證券股份有限公司（下稱“東興證券”，601198）當(dāng)日向客戶發(fā)送短信，稱公司擬于7月15日啟用融券變相T+0交易限制功能。

澎湃新聞?dòng)浾叻問(wèn)|興證券官網(wǎng)信息顯示，7月8日，東興證券發(fā)布了《關(guān)于啟用融券變相T+0交易限制功能的公告》（下稱“《公告》”），表示“為進(jìn)一步落實(shí)證監(jiān)會(huì)關(guān)于嚴(yán)禁利用融券實(shí)施變相T+0交易要求，我司擬于2024年7月15日啟用融券變相T+0交易限制功能。”

《公告》顯示，東興證券的具體限制措施主要包括兩方面：一是客戶在同一交易日內(nèi)，進(jìn)行兩融標(biāo)的融券賣出操作后，無(wú)法就同一標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保品買入或融資買入操作。

二是客戶在同一交易日內(nèi)，進(jìn)行擔(dān)保品買入或融資買入兩融標(biāo)的證券后，無(wú)法就同一標(biāo)的進(jìn)行融券賣出操作。

值得一提的是，就“利用融券變相T+0”，年初至今已有多家券商向投資者發(fā)布了通知，包括中信證券、廣發(fā)證券、中信建投證券、南京證券、華西證券、山西證券等。

例如，2月26日，中信證券發(fā)布《關(guān)于落實(shí)證監(jiān)會(huì)“嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券”要求的提示》稱，根據(jù)2月6日《證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就“兩融”融券業(yè)務(wù)有關(guān)情況答記者問(wèn)》的要求，證券公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券。

又如，1月份，廣發(fā)證券發(fā)布了關(guān)于調(diào)整融資融券負(fù)債償還規(guī)則的通知，為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司決定自1月15日起，禁止融資買入證券用于償還融券負(fù)債，即信用賬戶中現(xiàn)券持倉(cāng)少于融資合約數(shù)量時(shí)不允許現(xiàn)券還券。

1月28日，限售股出借被全面暫停，轉(zhuǎn)融券市場(chǎng)化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，融券效率被限制。

2月6日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布新聞發(fā)言人就“兩融”融券業(yè)務(wù)有關(guān)情況答記者問(wèn)稱：“經(jīng)研究決定，我會(huì)對(duì)融券業(yè)務(wù)提出三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強(qiáng)對(duì)客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，我會(huì)將依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行?！?/p>

6月16日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就融券與轉(zhuǎn)融券有關(guān)情況答記者問(wèn)，表示去年以來(lái)，針對(duì)市場(chǎng)對(duì)融券與轉(zhuǎn)融券問(wèn)題的關(guān)切，證監(jiān)會(huì)先后采取了禁止限售股出借、降低轉(zhuǎn)融券效率、嚴(yán)禁利用融券實(shí)施變相T+0交易等一系列措施。今年2月6日，證監(jiān)會(huì)要求以當(dāng)日轉(zhuǎn)融券余額為上限，暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，該政策仍在嚴(yán)格執(zhí)行，未發(fā)生變化。

從數(shù)據(jù)看，自2月6日暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模后，轉(zhuǎn)融券余額已連破四個(gè)整數(shù)關(guān)口。2月19日，轉(zhuǎn)融券余額降至600億元以下；2月22日，轉(zhuǎn)融券余額降至500億元以下；到了3月18日，轉(zhuǎn)融券余額降至400億元以下；6月3日，轉(zhuǎn)融券余額降至300億元以下。

與此同時(shí)，隨著轉(zhuǎn)融券存量逐步了結(jié)，A股近期融券余額同樣下降明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新的7月8日，A股融券余額已縮水至314.48億元，同樣較2月初水平幾近腰斬。