包括M2、新增人民幣貸款、社會(huì)融資規(guī)模在內(nèi)的10月金融數(shù)據(jù)出爐。

中國(guó)人民銀行11月11日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2024年前十個(gè)月人民幣貸款增加16.52萬(wàn)億元，月末人民幣貸款余額254.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%；前十個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為27.06萬(wàn)億元，比上年同期少4.13萬(wàn)億元。10月末廣義貨幣(M2)余額309.71萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.5%。

具體到10月，人民幣貸款增加5000億元，社會(huì)融資規(guī)模增量為13958億元。10月末社融存量同比增長(zhǎng)7.8%。

貸款利率保持在歷史低位水平。10月份新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.5%左右；新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率為3.15%左右，均處于歷史低位。

M2兩個(gè)月回升1.2個(gè)百分點(diǎn)，銀行向證券、基金等非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資增加

廣義貨幣供應(yīng)量（M2）增速連續(xù)兩個(gè)月回升，累計(jì)升幅達(dá)到1.2個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)專家分析，M2企穩(wěn)回升主要有三方面原因：一是債市和理財(cái)資金開始向存款回流。近期人民銀行出臺(tái)了一攬子增量金融政策，有效改善經(jīng)濟(jì)預(yù)期，市場(chǎng)信心提振，資本市場(chǎng)回穩(wěn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好由避險(xiǎn)情緒主導(dǎo)轉(zhuǎn)向更為積極的資產(chǎn)配置。二是銀行向證券、基金等非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資增加。隨著支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展兩項(xiàng)工具正式推出落地，商業(yè)銀行向非銀機(jī)構(gòu)的融資增多，既促進(jìn)了銀行與非銀機(jī)構(gòu)之間的資金融通，增強(qiáng)金融市場(chǎng)流動(dòng)性，同時(shí)也對(duì)派生增加M2產(chǎn)生了直接的推動(dòng)作用。三是財(cái)政支出加快，財(cái)政存款更多轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款。隨著財(cái)政支出節(jié)奏加快，穩(wěn)增長(zhǎng)逐步加力，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門存款同比增多。

同時(shí)，狹義貨幣M1增速10月也有所回升。

10月末M1增速同比下降6.1%，較上月回升1.3個(gè)百分點(diǎn)。

M1增速邊際回升，既反映出增量政策加快推進(jìn)的背景下，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)企穩(wěn)向好，社會(huì)信心有所改善，也受益于金融市場(chǎng)上投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。

市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，隨著近期一系列增量政策的支撐效應(yīng)進(jìn)一步落地顯效，M1增速有望企穩(wěn)。近日，央行在2024年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，對(duì)貨幣供應(yīng)統(tǒng)計(jì)體系進(jìn)行了專題分析，預(yù)計(jì)相關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整優(yōu)化后，M1統(tǒng)計(jì)還將更加完整、科學(xué)，能更好適應(yīng)金融市場(chǎng)和金融創(chuàng)新的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

10月個(gè)人住房貸款規(guī)模企穩(wěn)

今年前十個(gè)月，住戶貸款增加2.1萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加4514億元，中長(zhǎng)期貸款增加1.65萬(wàn)億元；企（事）業(yè)單位貸款增加13.59萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加2.64萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加9.83萬(wàn)億元，票據(jù)融資增加9977億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加2987億元。

具體到10月，住戶貸款增加1600億元，其中，短期貸款增加490億元，中長(zhǎng)期貸款增加1100億元；企（事）業(yè)單位貸款增加1300億元，其中，短期貸款減少1900億元，中長(zhǎng)期貸款增加1700億元，票據(jù)融資增加1694億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加1100億元。

其中，10月個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)有所好轉(zhuǎn)。

據(jù)悉，10月個(gè)人住房貸款規(guī)模企穩(wěn)，明顯好于前9個(gè)月月均減少690億元的水平，也好于前兩年同期的水平。

同時(shí)，表內(nèi)票據(jù)融資方面，10月銀行將到期量同比多增6000億元的“坑”填平后，仍實(shí)現(xiàn)了1100億元新增量。專家表示，票據(jù)融資的主體基本是中小微企業(yè)，10月以來(lái)票據(jù)融資利率持續(xù)下行，有利于中小企業(yè)降成本，也顯示出融資環(huán)境較為適宜和寬松。

10月末社融存量同比增長(zhǎng)7.8%

受去年高基數(shù)影響，10月社融同比回落。

10月末社會(huì)融資規(guī)模存量為403.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.8%，增速較上個(gè)月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；10月新增社融1.4萬(wàn)億，較同期的1.84萬(wàn)億回落。

對(duì)于社融的同比回落，專家指出，主要是由于去年10月開始加速發(fā)行地方政府特殊再融資債券，當(dāng)月新增逾1萬(wàn)億元，用于償還拖欠企業(yè)賬款等存量債務(wù)，推高社會(huì)融資規(guī)模基數(shù)，對(duì)今年10月同比增速產(chǎn)生了下拉效應(yīng)。2023年10月，社會(huì)融資規(guī)模中的政府債券新增1.56萬(wàn)億元，比2020-2022年的同期均值高1.1萬(wàn)億元，明顯超出季節(jié)規(guī)律。

從結(jié)構(gòu)上看，10月人民幣貸款和政府債券凈融資較上月出現(xiàn)較大回落。

其中，10月對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加2988億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少710億元；委托貸款減少217億元；信托貸款增加172億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少1398億元；企業(yè)債券凈融資1015億元；政府債券凈融資10496億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資283億元。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，信貸增量短期內(nèi)一定程度上受到地方化債的下拉影響，存量貸款中部分融資平臺(tái)債務(wù)被償還或置換；但長(zhǎng)期看，地方政府債務(wù)壓力緩釋后，更有利于“輕裝上陣”發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)于紓解債務(wù)鏈條、暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)等都有積極效應(yīng)。