有道  IC 資料圖

11月14日，網(wǎng)易旗下智能學(xué)習(xí)公司有道(NYSE:DAO)發(fā)布截至2024年9月30日的第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。

今年第三季度，有道總凈收入為16億元人民幣（2.241億美元），同比增長2.2%。毛利為7.895億元人民幣（1.125億美元），比2023年同期的8.596億元人民幣下降了8.2%；毛利率為50.2%，而2023年同期為55.9%。

截至2024年9月30日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、流動和非流動限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為4.894億元人民幣（6970萬美元），上年末為5.271億元人民幣。2024年第三季度，用于運營活動的凈現(xiàn)金為8540萬元人民幣（1220萬美元），資本支出總額為150萬元人民幣（20萬美元）。

在線營銷服務(wù)的凈收入同比增長45.6%

從核心業(yè)務(wù)看，有道第三季度學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入為人民幣7.679億元（1.094億美元），同比減少19.2%。數(shù)字內(nèi)容服務(wù)產(chǎn)生的凈收入為5.137億元人民幣，涵蓋了成本并產(chǎn)生有意義的利潤。人工智能驅(qū)動的訂閱服務(wù)銷售額接近7000萬元人民幣，同比增長超過150%，連續(xù)第七個季度同比增長超過50%。在線營銷服務(wù)凈收入為4.894億元人民幣（6970萬美元），同比增加45.6%。智能設(shè)備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入3.153億元人民幣，同比增長25.2%，毛利率升至42.8%。

對此，有道表示學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入同比下降主要由于聚焦高需求服務(wù)和減少低投資回報的客戶獲取操作，優(yōu)先考慮更高的投資回報率（投資回報率）參與。這一戰(zhàn)略促進(jìn)了業(yè)務(wù)的整體復(fù)原力和效率。但學(xué)習(xí)服務(wù)收入減少，規(guī)模經(jīng)濟(jì)下降，對毛利率有所影響。

智能設(shè)備的凈收入和在線營銷服務(wù)凈收入的增長，主要由于有道在2024年新推出了最新一代的旗艦詞典筆X7Pro，推動了第三季度詞典筆凈收入同比增長超過50%，同時，海外廣告的積極發(fā)展占第三季度廣告收入的約20%，游戲和相關(guān)行業(yè)強(qiáng)勁的需求推動了增長，推動海外KOL廣告收入同比增長超過50%?！拔磥恚瑖鴥?nèi)外廣告市場都有顯著的增長潛力，特別是在線娛樂、Al工具和汽車行業(yè)將是增長的重點領(lǐng)域?！庇械拦芾韺诱f。

有道首席執(zhí)行官周楓表示，“我們的盈利能力在第三季度顯著提高，其標(biāo)志是第三季度運營收入創(chuàng)下歷史新高。在我們的產(chǎn)品和服務(wù)中，我們利用強(qiáng)大的LLM（大型語言模型）功能來升級有道靈石智能學(xué)習(xí)系統(tǒng)，進(jìn)一步增強(qiáng)個性化功能并提升用戶體驗。此外，在RTA（實時API）和KOL（關(guān)鍵意見領(lǐng)袖）廣告的推動下，在線營銷服務(wù)的凈收入同比增長45.6%，達(dá)到4.894億元人民幣。我們還引入了新的人工智能翻譯升級和人工智能同聲傳譯功能，使人工智能驅(qū)動的訂閱服務(wù)總銷售額同比增長了150%以上?！?/p>

周楓稱，“展望未來，我們致力于繼續(xù)實施我們的LLM子曰，通過數(shù)字內(nèi)容服務(wù)、人工智能驅(qū)動的訂閱服務(wù)和智能設(shè)備來增強(qiáng)用戶體驗并創(chuàng)造更大的價值。在我們的在線營銷服務(wù)中，我們的目標(biāo)是探索新的國內(nèi)機(jī)會，擴(kuò)大國際前景，以更好地支持客戶。在財務(wù)上，我們?nèi)匀恢铝τ谥?jǐn)慎運營和加強(qiáng)盈利能力。”

“對年度盈利目標(biāo)持有信心”

在當(dāng)日晚間的業(yè)績交流會上，有道管理層表示在線營銷服務(wù)的凈收入已經(jīng)連續(xù)八個季度實現(xiàn)快速增長。主要由人工智能的進(jìn)步推動，包括外出算法優(yōu)化和增強(qiáng)數(shù)據(jù)應(yīng)用。

“展望未來，我認(rèn)為國內(nèi)和國際廣告在中長期都有巨大的增長潛力。在國內(nèi)市場，我們預(yù)計三方面因素將帶來大量機(jī)會。第一是在線娛樂產(chǎn)業(yè)。例如游戲和社交媒體，在今年夏天的假期中，我們第三季度的游戲AD收入達(dá)到了歷史最高水平。增強(qiáng)的數(shù)據(jù)分析和優(yōu)化的算法模型使貨幣化率提高了90%以上。第二是AI工具。自去年下半年國內(nèi)大型語言模型快速發(fā)展以來，主要科技公司大幅增加了人工智能工具的營銷預(yù)算。我們捕捉到的趨勢推動了過去幾個季度的快速增長。第三是汽車工業(yè)，預(yù)計刺激消費的政策將有利于汽車和相關(guān)服務(wù)行業(yè)，可能推動廣告需求的增加。在國際市場，我們今年上半年成為Tik Tok的主要代理商。最近，我們已經(jīng)確立了與全球多家科技巨頭合作的初衷。這一正式伙伴關(guān)系預(yù)計將在不久的將來，為我們未來的全球擴(kuò)張奠定堅實的基礎(chǔ)。從財務(wù)健康的角度來看，預(yù)計第四季度AD廣告的盈利能力將保持穩(wěn)定?！?/p>

有道對于2024年的發(fā)展提出了兩個關(guān)鍵目標(biāo)：快速整合生成式人工智能技術(shù)，使業(yè)務(wù)在現(xiàn)在和未來都將具有很強(qiáng)的競爭力；專注于精簡運營，實現(xiàn)全年運營盈利。

第四季度，該公司將繼續(xù)推動數(shù)字內(nèi)容服務(wù)、在線營銷服務(wù)和AI驅(qū)動的訂閱服務(wù)，特別是發(fā)展生成性AI技術(shù)。前三季度的廣告收入和運營利潤已經(jīng)顯著改善，該公司對年度盈利目標(biāo)持有信心。有道管理層在交流會上表示，在最近的雙11期間，“我們的字典筆在天貓和京東上連續(xù)第五年在銷量上穩(wěn)居榜首。因此，智能設(shè)備的收入，我們預(yù)計第四季度將繼續(xù)表現(xiàn)良好。”

此外，為了支持有道的未來業(yè)務(wù)，網(wǎng)易集團(tuán)已同意從2024年5月起為未來36個月的持續(xù)運營提供財政支持。截至2024年9月30日，有道獲得了網(wǎng)易集團(tuán)的各種財政支持，包括8.78億元人民幣的短期貸款和1.284億美元的長期貸款，期限為2027年3月31日，在3億美元的循環(huán)貸款機(jī)制下提取。

截至2024年9月30日，該公司的合同負(fù)債主要包括優(yōu)道學(xué)習(xí)服務(wù)產(chǎn)生的遞延收入，為8.397億元人民幣（1.197億美元），而截至2023年12月31日為11億元人民幣。

2022年11月17日，公司宣布，其董事會已授權(quán)公司根據(jù)適用的法律法規(guī)，在長達(dá)36個月內(nèi)采取高達(dá)2000萬美元的A類普通股（包括ADS形式）的股票回購計劃。這一金額隨后在2023年8月增加到4000萬美元。截至2024年9月30日，該公司在股票回購計劃下，在公開市場上以約3380萬美元的價格回購了約750萬個ADS。