面對行業(yè)出海熱潮，光伏龍頭隆基綠能（601012.SH）再次亮明態(tài)度：謹(jǐn)慎海外擴(kuò)產(chǎn)。這與多家與其體量相當(dāng)?shù)墓夥行纬煞床睢?/p>

近日披露的投資者交流會(huì)議紀(jì)要顯示，在被問及海外產(chǎn)能布局時(shí)，隆基綠能表示企業(yè)在選擇海外擴(kuò)張時(shí)不僅要考慮當(dāng)?shù)氐恼吆头森h(huán)境、地理位置、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件和市場規(guī)模等諸多要素， 還要從中長期角度充分評估潛在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，因此現(xiàn)階段公司對海外擴(kuò)產(chǎn)保持審慎的態(tài)度。

國內(nèi)市場價(jià)格下跌、內(nèi)卷加劇和海外高溢價(jià)市場設(shè)置關(guān)稅壁壘正在加速中國光伏企業(yè)產(chǎn)能出海的進(jìn)程。十年前，光伏龍頭為應(yīng)對歐美“雙反”集體赴東南亞建廠，由此形成海外產(chǎn)能重鎮(zhèn)。隨著國際形勢變化，中國光伏企業(yè)投資建廠的目的地愈加多元化，逐漸開始在歐美、中東、土耳其、非洲、印度等地區(qū)發(fā)掘投資機(jī)會(huì)。

中東是近兩年最熱門的出海目的地，在全球光伏組件“第一梯隊(duì)”四家廠商中，隆基綠能是個(gè)例外，晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）均在推進(jìn)中東設(shè)廠事宜。

對于中東建廠，隆基綠能的熱情一直不高。

針對市場關(guān)心的中東地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)，該公司此前回應(yīng)，近年來全球范圍內(nèi)光伏行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)有所加大，光伏制造產(chǎn)能分散化是未來的發(fā)展趨勢。公司有持續(xù)關(guān)注海外產(chǎn)能布局的機(jī)會(huì)，但是海外擴(kuò)產(chǎn)需要考慮諸多因素，如政策支持、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商業(yè)監(jiān)管環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施與物流、生產(chǎn)成本等，因此合適的產(chǎn)能建設(shè)區(qū)域仍有待進(jìn)一步觀察和評估。

隆基在馬來西亞布局有硅棒、硅片、電池和組件產(chǎn)能，在越南擁有電池和組件產(chǎn)能。但由于美國“關(guān)稅大棒”揮向東南亞四國光伏產(chǎn)能，多數(shù)中企東南亞光伏工廠自去年年中開始已出現(xiàn)不同程度的減產(chǎn)停產(chǎn)。

隆基綠能曾在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)明確表示，沒有計(jì)劃將東南亞光伏產(chǎn)能遷移至其他國家或地區(qū)，印度和加拿大等地區(qū)的市場需求將支撐東南亞產(chǎn)能繼續(xù)運(yùn)行。此外考慮美國本土高效電池產(chǎn)能缺口，預(yù)計(jì)東南亞的電池產(chǎn)能有望能夠繼續(xù)進(jìn)入美國市場。

在美國市場，隆基綠能的5GW組件合資工廠于2024年第一季度投產(chǎn)。包括四大組件龍頭在內(nèi)的多家中國光伏企業(yè)均在2023年啟動(dòng)赴美建廠。

針對美國市場的開拓策略，隆基綠能董事長鐘寶申在去年三季度業(yè)績說明會(huì)上說，美國市場主要由項(xiàng)目的IRR來推動(dòng)。在光伏制造方面，美國也給予了很多補(bǔ)貼，同時(shí)在其他方面又設(shè)置了一些壁壘。因此最安全的方式是企業(yè)在美國當(dāng)?shù)負(fù)碛挟a(chǎn)能，這種方式會(huì)使貿(mào)易壁壘的限制風(fēng)險(xiǎn)降低，這也是隆基目前采取的策略。 

第三方機(jī)構(gòu)InfoLink分析認(rèn)為，預(yù)期截至2024年底，美國的本土電池產(chǎn)能規(guī)劃僅約7GW、本土組件產(chǎn)能規(guī)劃約56GW，整體電池產(chǎn)能遠(yuǎn)不及滿足當(dāng)?shù)氐慕M件產(chǎn)能。短期內(nèi)，預(yù)期美國組件廠難以尋得東南亞四國以外的電池充足供應(yīng)來源，印度尼西亞、老撾與印度等地區(qū)的電池片仍有機(jī)會(huì)輸往美國。若要確切把握美國市場，赴美擴(kuò)產(chǎn)可能是最保險(xiǎn)的供應(yīng)模式。

前述紀(jì)要還披露了隆基綠能對于2025年中國及歐洲市場需求的預(yù)判。該公司認(rèn)為，中性來看，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)在2024年基礎(chǔ)上不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。考慮解決電網(wǎng)消納瓶頸尚需時(shí)間，預(yù)計(jì)2025年歐洲光伏新增裝機(jī)同比較為平穩(wěn)。