黑石最新一筆并購出現(xiàn)了。

1月7日，黑石集團(tuán)宣布收購會計(jì)及咨詢公司Citrin Cooperman的多數(shù)股權(quán)。這筆交易對該公司估值超過20億美元（約合146億元人民幣）。

這筆交易背后還有一次漂亮退出。黑石是從另一家PE巨頭New Mountain Capital手中接過這個項(xiàng)目。其中，New Mountain在2021年入局時(shí)，該公司估值約為5億美元。

而黑石大手筆，再次驗(yàn)證了眼下PE掃貨一幕。

黑石買下一家咨詢公司

先來看交易細(xì)節(jié)。

聲明中表示，黑石集團(tuán)與Citrin Cooperman達(dá)成重大投資最終協(xié)議。作為交易的一部分，黑石將從另一家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)New Mountain Capital手中收購其在該公司的股份。

該筆交易財(cái)務(wù)條款尚未披露。據(jù)媒體此前報(bào)道，由黑石牽頭的財(cái)團(tuán)將持有公司三分之二以上的股權(quán)，這筆交易對Citrin Cooperman的估值超過20億美元。

Citrin Cooperman的故事始于1979年，創(chuàng)始人Niles Citrin和Joel Cooperman此前在著名會計(jì)師事務(wù)所安達(dá)信任職。機(jī)緣巧合之下，一對傳奇搖滾樂隊(duì)向他們提供了創(chuàng)業(yè)所需的種子資金，公司成立時(shí)兩人剛剛20歲出頭。

如今，這是一家面向企業(yè)和高凈值客戶的稅務(wù)、咨詢和會計(jì)服務(wù)提供商，服務(wù)客戶超過15000名，是美國最大的專業(yè)服務(wù)公司之一。

2021年底，資產(chǎn)管理規(guī)模超550億美元的私募巨頭New Mountain，將目光瞄準(zhǔn)極少有PE涉足的會計(jì)行業(yè)，收購了Citrin Cooperman的多數(shù)股權(quán)。這筆交易使該公司估值達(dá)到約5億美元。

三年時(shí)間，在New Mountain的加持下，Citrin Cooperman的年收入從3.15億美元提高到了8.5億美元，估值漲了超過4倍。公司還收購了十多個區(qū)域型會計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)企業(yè)，成功躋身美國20大會計(jì)師事務(wù)所之列。

這對于New Mountain來說，幾乎是一次完美的退出。而對于黑石來說，則是首次踏上會計(jì)咨詢行業(yè)的新征途。

在PE看來，這類公司的審計(jì)及稅務(wù)收入較為穩(wěn)定，而風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等咨詢業(yè)務(wù)則存在新的增長機(jī)會。一位接近黑石人士接受采訪時(shí)指出，與New Mountain收購時(shí)相比，此次交易風(fēng)險(xiǎn)較低，因?yàn)楣芾韺映晒[脫了舊的合作模式，并已在技術(shù)等方面進(jìn)行了大量投資。

黑石高級董事總經(jīng)理Eli Nagler和董事總經(jīng)理Kelly Wannop在聲明中表示：“Citrin Cooperman合伙人和員工們通過不懈追求卓越的客戶服務(wù)，出色地完成了工作，使公司成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。我們很高興投資該公司，幫助其繼續(xù)提供最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。”

Citrin Cooperman首席執(zhí)行官Alan Badey表示：“很高興與黑石達(dá)成協(xié)議，黑石在我們進(jìn)入下一個增長階段之際加入進(jìn)來。當(dāng)我們繼續(xù)為一流企業(yè)提供卓越客戶體驗(yàn)時(shí)，黑石將幫助我們擴(kuò)大服務(wù)產(chǎn)品和技術(shù)方面的投資。同時(shí)也感謝New Mountain多年來的合作。”

吹響掃貨號角

黑石正在加速出手。

大手筆出現(xiàn)在上個月底，黑石宣布成功完成收購數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商AirTrunk，交易金額為240億澳元（約合人民幣1091億元）。這筆交易締造了黑石在亞太地區(qū)最大的一筆收購，也是全球有史以來最大一筆數(shù)據(jù)中心交易。

AirTrunk成立于2015年，是亞洲最大的數(shù)據(jù)中心開發(fā)商，目前在悉尼、墨爾本、日本、香港、馬來西亞及新加坡運(yùn)營著11個數(shù)據(jù)中心。為了慶祝這筆巨額交易的成功，公司向數(shù)百名員工每人發(fā)放了6.5萬澳元（約合人民幣29萬元）的獎金。

而在中國港股，黑石也操刀了一筆重磅交易——?dú)W舒丹私有化。在這筆醞釀已久的交易中，黑石聯(lián)合高盛為歐舒丹私有化提供了15.51億歐元（約122億人民幣）的承諾資金支持。2010年，歐舒丹曾在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為首家在港上市的法國企業(yè)。

僅近半年來看，黑石就締造了多筆超級收購案：斥資80億美元收購三明治連鎖品牌Jersey Mike's Subs，參與84億美元收購基于云計(jì)算的協(xié)同軟件制造商Smartsheet，以10億歐元價(jià)格收購了歐洲物流組合等等，出手驚人。

“這是我們歷史上最活躍的時(shí)期之一，比去年同期增長了一倍?！焙谑麻L兼首席執(zhí)行官蘇世民此前表示，我們正處于進(jìn)入規(guī)模巨大、潛力巨大的市場的初期，黑石的業(yè)務(wù)全面加速。

這也是PE豪門摩拳擦掌的一縷寫照，貝萊德、KKR等同樣來勢洶洶，掃貨全球。

背后原因不難理解。即便是行業(yè)下行期，機(jī)會也一直存在。當(dāng)估值回歸合理，擅長資本運(yùn)作的PE巨頭們總是先一步嗅到風(fēng)向。他們手握豐富現(xiàn)金流，更加擅長“以更大賭注，換取更大回報(bào)”，尤為喜歡動輒百億的并購大deal。

正如黑石總裁兼首席運(yùn)營官Jon Gray所言：“我們預(yù)計(jì)較低的基準(zhǔn)利率將帶來更多交易活動，在不確定性籠罩時(shí)期，往往孕育著最佳的投資機(jī)會。”

我們將目光投向國內(nèi)，并購交易同樣此起彼伏，其中不乏百億級交易。第二十四屆中國股權(quán)投資年度論壇上，幾乎每個圓桌論壇都有投資人談到并購。信宸資本管理合伙人信躍升認(rèn)為，未來一兩年并購市場的拐點(diǎn)到來，會出現(xiàn)大量的交易。

國內(nèi)下一個大deal，或許也將很快出現(xiàn)。