近日，根據(jù)美國證券交易委員會(huì)(SEC)披露，全球最大對(duì)沖基金橋水基金（Bridgewater Associates）遞交了截至2024年12月30日的第四季度持倉報(bào)告（13F）。

13F報(bào)告顯示，截至2024年四季度末，橋水基金持倉股的總市值為218億美元，相較于前一季度的177億美元環(huán)比上漲23.2%。

13F數(shù)據(jù)平臺(tái)Whalewisdom統(tǒng)計(jì)顯示，橋水基金在去年第四季度新建倉83個(gè)標(biāo)的，加倉262個(gè)標(biāo)的，清倉165個(gè)標(biāo)的，減持343個(gè)標(biāo)的。前十大持倉標(biāo)的在總持倉市值的占比也從前一季度的32.29%躍升至43.19%。

根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

具體來看，橋水基金2024年四季度的前十大重倉股中，包含2只ETF和8只個(gè)股。分別為SPDR標(biāo)普500ETF信托（SPY）、iShares核心標(biāo)普500ETF（IVV）與iShares核心MSCI新興市場ETF（IEMG）、谷歌A、英偉達(dá)、Meta、微軟、電力生產(chǎn)商Vistra Corp.、超威半導(dǎo)體（AMD）以及核電公司Constellation Energy。

其中，橋水基金在去年第四季度大幅加倉了SPDR標(biāo)普500ETF信托（SPY），持倉約823萬股，持倉市值約為48.25億美元，占投資組合比例為22.12%，較上季度持倉數(shù)量激增883.56%，一躍成為其第一大持倉。

AI超級(jí)大牛股AppLovin也獲得了橋水基金比較大幅的加倉，期末持倉49.29萬股，期末持倉市值為1.6億美元，位居第19位。該股是去年表現(xiàn)最好的美國科技股之一，在該公司人工智能驅(qū)動(dòng)的廣告系統(tǒng)推動(dòng)下，股價(jià)一路從去年年初的40美元左右飆漲至年末的355美元附近，漲幅超過700%，市值約1270億美元。

值得關(guān)注的是，橋水基金在去年第四季度新建倉了15.35萬股特斯拉，同時(shí)大幅減持了“美股七巨頭”中其余的6只科技股。橋水基金去年四季度減持了125.7萬股英偉達(dá)、75.8萬股谷歌A、18.1萬股META、20.3萬股微軟、49.2萬股亞馬遜以及41.5萬股蘋果，減持幅度分別為26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、34.84%和40.19%。

不過，即便在減持之后，谷歌、英偉達(dá)、Meta和微軟仍在橋水基金的前十大持倉之列，亞馬遜和蘋果則從前一季度末的第9位和第10位跌至第11位和第22位。

當(dāng)然，這并不能說明橋水基金看衰AI概念，除加倉AI超級(jí)大牛股AppLovin外，橋水基金還在去年第四季度加倉了超過33萬股的AMD股票。

2月1日，橋水基金聯(lián)席首席投資官（CIO）詹森（Greg Jensen）與橋水運(yùn)用AI進(jìn)行市場交易的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)“AIA實(shí)驗(yàn)室”首席科學(xué)家Jas Sekhon發(fā)文稱，DeepSeek的成就重要且令人印象深刻，他們?cè)跇O短時(shí)間內(nèi)發(fā)展出了排在全球前五的AI實(shí)驗(yàn)室。其成果僅比前沿模型落后數(shù)月，成本卻大幅降低。目前，DeepSeek已超越Meta，成為開源大語言模型（LLM）中的領(lǐng)先者。

橋水基金指出，DeepSeek的成果表明，AI的發(fā)展和效率正在加速，這對(duì)整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)的大部分參與者來說是個(gè)好消息，也有利于新的AI投資。這意味著對(duì)算力的需求并未放緩，反而可能加速，像微軟和谷歌這類公司將不惜投入一切必要資源以確保自己處于領(lǐng)先地位，這些超大規(guī)模云服務(wù)提供商將受益于大模型成本下降和推理需求上升。

中概股方面，橋水基金去年第四季度小幅減持了近5000股拼多多，期末市值為1.21億美元，使得該股在總持倉中的排名從第17位下滑至第32位，但仍是橋水基金在中概股中的最大重倉股。