“股神”巴菲特繼續(xù)增持日本商貿(mào)公司股份。

3月17日，最新監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋提高了對(duì)五家日本貿(mào)易公司的持股。其中，將三井物產(chǎn)持股比例從8.09%增至9.82%，三菱商事持股比例從8.31%升至9.67%，住友商事持股比例從8.23%提高到9.29%，伊藤忠商事持股比例由7.47%上調(diào)至8.53%，丸紅株式會(huì)社持股比例從8.30%增加至9.30%。

早在2020年，巴菲特在他90歲生日當(dāng)天宣布，伯克希爾已經(jīng)收購了五家日本主要貿(mào)易企業(yè)每家超過5%的股份，彼時(shí)，伯克希爾持有這五家公司股份的總價(jià)值約為62.5億美元。

2023年4月，巴菲特時(shí)隔11年再次造訪日本，直言看好日股。

在當(dāng)時(shí)CNBC的專訪中，巴菲特表示，自己“非常驚訝”有機(jī)會(huì)能買到一些日本公司的股票，“不包括股息，這些股票也有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)14%的收益率?！?/p>

“我大致了解這些日本公司是做什么的，他們與伯克希爾有點(diǎn)類似，擁有很多不同的收益業(yè)務(wù)。”巴菲特補(bǔ)充稱，伯克希爾計(jì)劃維持這些持倉10到20年。

在2023年度股東周年大會(huì)上，巴菲特再次表示，將持續(xù)尋找在日本的投資機(jī)會(huì)，對(duì)增持股份的五家日本商社感到“驚喜”。

“五大商社的投資作為一個(gè)整體，大概能給伯克希爾·哈撒韋的收購帶來14%的收益，它們還支付可觀的股息，有時(shí)還回購股票。同時(shí)，伯克希爾·哈撒韋可以通過日元融資消除貨幣風(fēng)險(xiǎn)，那樣成本只有0.5%?！卑头铺卣f道。

“雖然伯克希爾主要專注于美國市場(chǎng)，但有一個(gè)很小但卻很重要的例外，那就是我們?cè)谌毡静粩嘣鲩L(zhǎng)的投資?！痹诮衲?月發(fā)布的最新股東信中，巴菲特專門用一個(gè)章節(jié)談及在日本的投資。

巴菲特表示，伯克希爾在2019年7月首次購買了日本五大商社的股票。當(dāng)時(shí)僅僅翻閱了它們的財(cái)務(wù)報(bào)表，便對(duì)其極低的股價(jià)感到震驚。隨著時(shí)間推移，伯克希爾對(duì)這些公司的欣賞與日俱增。

他表示，這五家公司運(yùn)營得非常成功，而且在某種程度上，其運(yùn)營模式與伯克希爾頗為相似。這五家公司都會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候增加股息，在合理的時(shí)候回購股票，其高層管理人員薪酬方案也遠(yuǎn)沒有美國同行那么激進(jìn)。

巴菲特強(qiáng)調(diào)，對(duì)這五家公司的持股是長(zhǎng)期的，伯克希爾承諾支持這些公司的董事會(huì)。一開始，他曾同意將伯克希爾的持股保持在每家公司股份的10%以下。但當(dāng)接近這個(gè)上限時(shí)，這五家公司同意適度放松持股上限。隨著時(shí)間的推移，未來可能會(huì)看到伯克希爾對(duì)所有五家公司的持股比例有所增加。

截至去年底，伯克希爾對(duì)日本五大商社的總投資成本為138億美元，市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到235億美元。需要說明的是，伯克希爾是通過發(fā)行日元債來購買日股，所以不受匯率浮動(dòng)的影響。

對(duì)于在日本的投資，巴菲特表示很喜歡，他預(yù)期2025年從日本投資中獲得的股息收入將達(dá)到約8.12億美元，而日元債的利息成本約為1.35億美元。