近日，在成為上海黃金交易所的首批保險會員后，4家保險公司同日宣布，均已落地黃金投資交易，這標志著險資購金終于從規(guī)劃走向現(xiàn)實。

中國城市網(wǎng)專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平對中國商報記者表示，黃金適合長期投資，保險資金參與黃金投資有助于險企實現(xiàn)長期穩(wěn)健的投資目標。近年來，國家政策對黃金市場的發(fā)展給予大力支持，為保險資金參與黃金投資也提供了良好的政策環(huán)境。

響應(yīng)政策號召

近期，4家保險公司宣布落地黃金投資交易，標志著保險資金正式進入中國黃金市場。

3月25日，人保財險通過上海黃金交易所系統(tǒng)，成功完成國內(nèi)保險行業(yè)首筆黃金競價交易。同日，中國人壽在上海黃金交易所完成了國內(nèi)保險機構(gòu)的首筆黃金詢價交易。平安人壽完成首筆上海金交易，即上海金集中定價合約。太保壽險則完成了首筆黃金現(xiàn)貨大宗交易。

3月24日，上海黃金交易所發(fā)布通知，同意吸收人保財險、中國人壽、平安人壽、太保壽險成為上海黃金交易所會員，這4家保險公司也是首批黃金交易所保險公司會員。

平安人壽方面表示，黃金作為避險資產(chǎn)，具有抗通脹能力和保值功能，能有效對沖經(jīng)濟波動和市場風險；其與傳統(tǒng)大類資產(chǎn)相關(guān)性較低，能夠為險資投資組合提供獨立收益來源，分散單一資產(chǎn)風險，提升投資組合的穩(wěn)定性和抗風險能力，且從長遠來看具有較高的收益潛力。險資購金在優(yōu)化險資資產(chǎn)配置、提升潛在收益、推動人民幣黃金市場發(fā)展、完善人民幣黃金定價功能等方面具有積極影響。

中國人壽表示，未來將堅持長期主義的投資理念，堅守穩(wěn)健審慎的投資風格，發(fā)揮好黃金在優(yōu)化組合、對沖風險、抵御通脹等方面的獨特配置價值，進一步提升公司整體投資組合的長期風險收益比率。

今年2月7日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于開展保險資金投資黃金業(yè)務(wù)試點的通知》，批準包括中國人保、中國人壽、中國平安在內(nèi)的10家保險公司作為參與主體，開展保險資金投資黃金業(yè)務(wù)試點。

“黃金投資通常具有較穩(wěn)定的收益和流動性，適合長期投資，保險資金參與黃金投資有助于險企實現(xiàn)長期穩(wěn)健的投資目標?！眾W優(yōu)國際董事長張玥對中國商報記者表示，政策對黃金市場的發(fā)展給予了大力支持，黃金作為一種重要的貴金屬，具有較高的保值和避險功能，可以為保險資金提供較好的風險對沖和資產(chǎn)增值機會。

推動多方共贏

業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金的入場將為中國黃金市場注入更多長期、穩(wěn)定的資金來源，推動市場規(guī)模擴展，提升人民幣黃金市場的流動性和成熟度。這不僅有助于完善國內(nèi)黃金市場的投資生態(tài)，也將增強中國黃金市場在全球范圍內(nèi)的影響力。

國信非銀認為，近年來，“資產(chǎn)荒”疊加低利率環(huán)境，為保險資金配置帶來一定挑戰(zhàn)，拓寬保險投資渠道成為穩(wěn)定中長期投資收益水平的重要手段。作為全球優(yōu)質(zhì)的避險類資產(chǎn)，黃金具備對抗通脹、流動性好、無信用風險等優(yōu)勢。綜合來看，作為以固收類資產(chǎn)為“壓艙石”的絕對收益型機構(gòu)險資投資黃金符合中長期優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的訴求。

據(jù)估算，10家試點保險公司總資產(chǎn)約20萬億元，按1%的投資比例計算，可投資黃金的資金量約2000億元。中國社會科學院研究生院特聘導師柏文喜認為，這將為黃金市場帶來新的增量資金，提升黃金市場的活躍度和規(guī)模，增強市場深度和穩(wěn)定性。

人保財險方面表示，首筆黃金競價交易的成功落地，是人保財險在保險資金運用領(lǐng)域的一次重要突破。黃金作為重要的避險資產(chǎn)，從長期來看具備保值增值功能，參與黃金投資業(yè)務(wù)，將進一步優(yōu)化人保財險的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、改善投資組合的風險收益特征。未來，人保財險將繼續(xù)秉持長期穩(wěn)健的投資理念，嚴格遵循監(jiān)管要求，深化黃金投資業(yè)務(wù)實踐，為保險資金的長期穩(wěn)健增值探索更多可能，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

“黃金與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)相關(guān)性較低，甚至呈負相關(guān)，可以起到很好的風險對沖作用，優(yōu)化整體資產(chǎn)配置?！必斀?jīng)評論員張雪峰對中國商報記者表示，全球經(jīng)濟不確定性增加、地緣政治風險加劇、央行持續(xù)購金等因素都支撐著黃金的長期投資價值。

不過，張雪峰提醒，黃金投資并非沒有風險，金價會受到各種因素的影響而有所波動，保險機構(gòu)在進行黃金投資時需要做好風險管理和資產(chǎn)配置。（記者 馬文博）

（注：本文不構(gòu)成任何投資建議）