“公益可以使經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，我們講影響力投資，不是在這兒玩弄概念，因?yàn)橛绊懥ν顿Y可以推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，可以推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型從高速度向高質(zhì)量發(fā)展，而且它是一個(gè)在全球范圍內(nèi)主張的發(fā)展理念”，近日，“西麗湖影響力投資大講壇”首場(chǎng)活動(dòng)在資本市場(chǎng)學(xué)院順利舉辦，國(guó)際公益學(xué)院董事會(huì)主席、招商銀行原行長(zhǎng)馬蔚華在致辭時(shí)如此表示。

資本市場(chǎng)不光唯利是圖

影響力投資和資本市場(chǎng)有什么關(guān)系呢？

馬蔚華認(rèn)為，資本市場(chǎng)不光唯利是圖，應(yīng)該是向善的。

對(duì)此，他舉了一個(gè)例子，在其擔(dān)任社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟主席期間，該聯(lián)盟從滬深300里選99支股票組成“義利99”指數(shù)，上市公司入選的標(biāo)準(zhǔn)是既有比較好的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，同時(shí)有一定的社會(huì)價(jià)值。

數(shù)據(jù)顯示，從2015年9月開(kāi)始截至2018年10月末，“義利99”的指數(shù)收益領(lǐng)跑A股，累計(jì)漲幅達(dá)86.03%，超越了同期上證50指數(shù)（53%）、滬深300指數(shù)（33%）、中證800指數(shù)（27%），更是遠(yuǎn)超上證指數(shù)和深證成指。

對(duì)此，馬蔚華表示，可以看到，投資者投資一個(gè)上市公司，不僅考量它的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而且現(xiàn)在越來(lái)越重視它的社會(huì)環(huán)境綜合價(jià)值?！八麄兪且载泿艦檫x票，將社會(huì)環(huán)境的因素列入估值，這就是資本向善的力量，這就是公益的力量。我們說(shuō)“義利99”用的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)指標(biāo)，就是我們?cè)谥袊?guó)探索影響力投資的社會(huì)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)”，馬蔚華表示。

遺憾的是，對(duì)于這個(gè)正在探索的指標(biāo)，馬蔚華表示，“到現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但是我們?cè)谔剿鬟@個(gè)標(biāo)準(zhǔn)”。

什么是影響力投資？

影響力投資對(duì)很多人而言是一個(gè)新的概念，在國(guó)內(nèi)發(fā)展的時(shí)間尚短。那么，什么是影響力投資呢？

對(duì)此，馬蔚華認(rèn)為，影響力投資就是一筆投資既有正面的財(cái)務(wù)回報(bào)，同時(shí)有可量化的積極的社會(huì)影響力。

這個(gè)描述里邊有兩個(gè)重要的詞，“正面的財(cái)務(wù)回報(bào)”和“社會(huì)影響力”。

馬蔚華解釋稱(chēng)，其中，正面的財(cái)務(wù)回報(bào)是指，這個(gè)投資不是捐贈(zèng)，不是援助，必須有回報(bào)，但是這個(gè)回報(bào)可以高于社會(huì)平均回報(bào)率，也可以低于或者等于社會(huì)平均回報(bào)率；而“社會(huì)影響力”非經(jīng)濟(jì)因素類(lèi)型，比如說(shuō)現(xiàn)在的環(huán)境問(wèn)題、基尼系數(shù)貧困問(wèn)題、婦女兒童問(wèn)題、疾病問(wèn)題、地緣政治等等，并且不同的國(guó)家會(huì)有不一樣的評(píng)價(jià)體系。

馬蔚華還表示，影響力投資應(yīng)該是公益金融的組成部分。傳統(tǒng)公益發(fā)展到今天，遇到很多新的挑戰(zhàn)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷地改變，過(guò)去傳統(tǒng)的慈善捐贈(zèng)，現(xiàn)在不夠了，所以現(xiàn)在越來(lái)越多的要把用公益的理念和商業(yè)的模式結(jié)合起來(lái)，這樣就形成了影響力投資、影響力債券、公益創(chuàng)投、慈善信托等等新的這些公益慈善的形式。

影響力投資符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)新發(fā)展理念

提及影響力投資在國(guó)內(nèi)的發(fā)展前景，馬蔚華表示，影響力投資符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展理念，也適合中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速度向高質(zhì)量增長(zhǎng)的歷程。

馬蔚華認(rèn)為，影響力投資有五大特點(diǎn)，一是創(chuàng)新，影響力投資既是金融的創(chuàng)新，也是公益的創(chuàng)新，讓金融更有社會(huì)責(zé)任感，更加注重社會(huì)效益，同時(shí)又把公益理念和商業(yè)結(jié)合起來(lái)；二是協(xié)調(diào)；三是開(kāi)放，影響力投資是舶來(lái)品，要用一種開(kāi)放的胸懷來(lái)認(rèn)識(shí)它，接受這樣一種可持續(xù)發(fā)展的概念，同時(shí)接受境外的影響力投資；四是綠色；五是共享。

創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開(kāi)放、綠色、貢獻(xiàn)，影響力投資的這五大特征正正是中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展理念。

“如果把社會(huì)的力量動(dòng)員起來(lái)，把中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速度增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展面對(duì)的問(wèn)題，當(dāng)作有利可圖的商業(yè)機(jī)會(huì)的時(shí)候，這些問(wèn)題才能根本解決，這就叫影響力投資策略，我覺(jué)得中國(guó)一定會(huì)成為影響力投資大國(guó)，到那個(gè)時(shí)候，中國(guó)經(jīng)濟(jì)就能實(shí)現(xiàn)從高速度向高質(zhì)量增長(zhǎng)”，馬蔚華指出。

（本文原題為《馬蔚華：資本應(yīng)該是向善的 影響力投資契合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新理念》）