6月16日，中國銀行間市場交易商協(xié)會（下稱“交易商協(xié)會”）發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)銀行間債券市場發(fā)行承銷規(guī)范的通知》（下稱“《通知》”），就市場成員近期反映的低價(jià)承銷費(fèi)、低價(jià)包銷、拼盤投資、利益輸送等問題作出回應(yīng)。

《通知》強(qiáng)調(diào)，發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)（包括主承銷商和承銷商）不得事先約定債券發(fā)行利率，不得以“返費(fèi)”等手段扭曲市場價(jià)格，不得以代持、互持等方式謀取不正當(dāng)利益。

《通知》規(guī)定，主承銷商不得將包銷變相作為主動投資爭攬客戶的手段。承銷機(jī)構(gòu)開展余額包銷應(yīng)當(dāng)報(bào)價(jià)公允、程序合規(guī)，并嚴(yán)格按照發(fā)行文件披露的方式確定余額包銷利率。余額包銷不得擠占有效申購?fù)顿Y者認(rèn)購規(guī)模，余額包銷利率不得低于投資者有效申購利率上限。

《通知》規(guī)定，承銷機(jī)構(gòu)不得以低于成本的承銷費(fèi)率報(bào)價(jià)參與債券項(xiàng)目競標(biāo)。發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)按照商業(yè)約定履行付款義務(wù)，不應(yīng)拒絕支付或拖欠費(fèi)用。

同時(shí)，投資者不得協(xié)助發(fā)行人“自融”，不得參與內(nèi)幕交易、操縱市場、利益輸送、非市場化發(fā)行等違法違規(guī)活動。承銷機(jī)構(gòu)投資債券的，應(yīng)確保債券發(fā)行承銷與投資等業(yè)務(wù)條線相互隔離，防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)。

《通知》強(qiáng)調(diào)，對違反相關(guān)自律規(guī)則及本通知的，交易商協(xié)會將根據(jù)違規(guī)情形予以自律管理措施或自律處分。涉嫌違反法律、行政法規(guī)的，交易商協(xié)會將移交有關(guān)部門處理。相關(guān)情況將記入誠信紀(jì)錄檔案，并適時(shí)進(jìn)行公示。