本文由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

標志著新一輪定價周期的拉開帷幕。

當?shù)貢r間9月4日，Sandisk宣布將面向所有渠道和消費者客戶的產(chǎn)品價格上調(diào)10%以上。

Sandisk表示正看到對閃存產(chǎn)品的強勁需求，這是受人工智能應(yīng)用以及數(shù)據(jù)中心、客戶端和移動領(lǐng)域日益增長的存儲需求的推動，基于此，Sandisk決定對所有渠道和消費者客戶的產(chǎn)品價格調(diào)漲10%以上。為了確保能提供高性能閃存解決方案并支持持續(xù)的創(chuàng)新投資，Sandisk目前正在對閃存產(chǎn)品組合進行價格調(diào)整。

Sandisk表示，即日起，這些調(diào)整僅適用于新的報價和訂單，不適用于現(xiàn)有的承諾。未來將繼續(xù)定期進行價格評估，并可能在未來幾個季度進行其他調(diào)整。

SanDisk 率先啟動新一輪 NAND 閃存價格上調(diào)，并獨家發(fā)布公告，宣布自 9 月 4 日起，所有渠道及消費產(chǎn)品價格將上漲 10%。此舉正值供應(yīng)緊縮、AI 服務(wù)器和企業(yè)存儲需求加速增長之際。業(yè)內(nèi)消息人士表示，這標志著新一輪定價周期的拉開帷幕，預(yù)計競爭對手也將效仿。SanDisk 表示，正在考慮未來幾個季度的進一步調(diào)整。

現(xiàn)貨市場數(shù)據(jù)顯示，不同容量的產(chǎn)能失衡現(xiàn)象正在加劇。隨著NAND生產(chǎn)商將產(chǎn)量轉(zhuǎn)向下一代節(jié)點，低密度芯片的供應(yīng)急劇緊縮，導(dǎo)致256GB及以下容量晶圓的價格上漲。相比之下，512GB NAND保持穩(wěn)定，而1TB設(shè)備的過剩庫存導(dǎo)致價格在最近幾周略有下跌。

群聯(lián)電子首席執(zhí)行官潘建勝表示，DRAM 巨頭正在將資源轉(zhuǎn)向 HBM，而 NAND 產(chǎn)能擴張則被擱置。他還補充道，至少有兩家供應(yīng)商面臨財務(wù)困境，這限制了它們短期內(nèi)大幅擴大產(chǎn)量的能力。

分析師警告稱，該行業(yè)正走向結(jié)構(gòu)性短缺。NAND 生產(chǎn)商計劃在 2026 年僅增加 10% 至 15% 的資本支出，遠低于歷史最高 30% 的位元需求年增長率。隨著邊緣 AI 的普及以及各種設(shè)備的存儲需求不斷攀升，到 2026 年，供需缺口可能會擴大，最終導(dǎo)致徹底短缺。

SanDisk 的舉動鞏固了 NAND 價格在第三季度上漲的預(yù)期。面對疲軟的消費需求，供應(yīng)商已經(jīng)削減了晶圓產(chǎn)能以提升盈利能力，并將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤率更高的企業(yè)級 SSD 和數(shù)據(jù)中心市場。

此前預(yù)測顯示，第三季度NAND閃存市場將溫和增長，中低容量NAND閃存領(lǐng)漲，高容量NAND閃存市場僅出現(xiàn)低個位數(shù)增長。SanDisk的渠道和零售產(chǎn)品均實現(xiàn)了10%的全面增長，這大大提高了市場的風險。由于滿足計劃外訂單的靈活性有限，預(yù)計交貨時間將進一步延長。

這是SanDisk在2025年第二次提價。該公司在4月份預(yù)計供應(yīng)不足的情況下上調(diào)了價格，這一策略最終獲得了回報。受渠道價格回升以及消費級SSD和零售產(chǎn)品補貨的推動，第三季度營收環(huán)比增長12.2%，達到19億美元。

盡管SanDisk的全球市場份額僅為12%左右，僅位居第五，但其定價信號卻極具影響力。供應(yīng)鏈高管預(yù)計，前四大NAND生產(chǎn)商也將效仿，為閃存價格的更廣泛上漲鋪平道路，這種上漲趨勢可能持續(xù)到2025年末和2026年。

2025年第二季NAND Flash營收季增逾20%

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年第二季NAND Flash產(chǎn)業(yè)雖面臨平均銷售價格（ASP）小幅下滑，所幸原廠減產(chǎn)策略緩解供需失衡，疊加中、美兩大市場政策推動，整體出貨位元大幅成長，前五大品牌廠合計營收季增22%，達146.7億美元。

第三季隨著中國市場補貼政策效應(yīng)與廠商備貨潮減弱，需求趨于平穩(wěn)。盡管預(yù)期ASP可望小幅回升，但消費性需求持續(xù)疲軟，且前期備貨透支，預(yù)計第三季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收雖能維持成長，但幅度將會收斂。

分析第二季前五大NAND Flash供應(yīng)商營收情況，Samsung（三星）營收季增23.8%，達52億美元。增長主要源于AI Server帶動的強勁Enterprise SSD需求，助力出貨表現(xiàn)大幅優(yōu)于預(yù)期，并通過調(diào)整產(chǎn)品組合降低庫存，Samsung市占率微幅成長至32.9%，穩(wěn)居營收第一。

SK Group （SK集團，含SK hynix和Solidigm）第二季受惠于Solidigm Enterprise SSD出貨暴增，以及SK hynix 321層NAND Flash量產(chǎn)導(dǎo)入，營收攀升至近33.4億美元的新高紀錄，季增達52.5%，排名第二，市占率更從前一季的16.6%成長至21.1%，也是集團歷史新高。

Kioxia（鎧俠）第二季營收近21.4億美元，較前一季成長11.4%，排名第三。主要受惠于AI Server需求旺盛，以及PC和智能手機客戶庫存恢復(fù)正常水平，帶動對存儲器的需求穩(wěn)定增長。

Micron（美光科技）受制于ASP下跌，第二季營收僅季增3.7%，為21億美元。然其單季出貨量大幅成長，營收表現(xiàn)已優(yōu)于預(yù)期，即便整體市占率微幅下滑至13.3%、排名往后至第四位，Micron第二季在Client SSD和Data Center SSD的市占率皆創(chuàng)歷史紀錄。

SanDisk（閃迪）第二季受惠于渠道價格回升，和Client SSD、零售產(chǎn)品庫存回補，營收季增12.2%，達19億美元。但SanDisk與Kioxia合資工廠的產(chǎn)能利用率仍未完全恢復(fù)，加上在Enterprise SSD領(lǐng)域的滲透率有限，在AI Server、Data Center應(yīng)用上皆落后主要競爭對手。

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