9月18日，國內創(chuàng)新藥企百利天恒（688506.SH）公告稱，完成A股定增計劃，成功募集資金總額37.64億元。此次定增吸引了國內外18家知名機構參與，發(fā)行價格為317元/股。

百利天恒指出，此次募集資金將全部用于創(chuàng)新藥研發(fā)項目，特別是推動創(chuàng)新ADC藥物研發(fā)平臺（HIRE-ADC平臺）和創(chuàng)新多特異性抗體研發(fā)平臺（GNC平臺）創(chuàng)新藥物的研發(fā)進程。

中信證券是此次定增項目的獨家保薦人、主承銷商。據(jù)“中信證券發(fā)布”微信公眾號9月18日消息，百利天恒成功完成全面注冊制實施以來醫(yī)療健康行業(yè)最大規(guī)模A股股權融資。

百利天恒定增的認購情況

澎湃新聞記者從百利天恒了解到，此次定增的定價基準日為2025年9月5日，發(fā)行底價為266.02元/股，不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。在認購環(huán)節(jié)，30家投資者提交報價，最終18家勝出，確定本次發(fā)行價格為317元/股，發(fā)行價格與發(fā)行底價的比率為119.16%。最終發(fā)行對象涵蓋公募基金、券商、保險及國際資管機構，其中，中歐基金、易方達基金、廣發(fā)證券、工銀瑞信等頭部投資機構獲配金額均超3億元。

百利天恒的前身是1996年在四川溫江注冊建廠的百利藥業(yè)。2010年，百利天恒重點轉向小分子創(chuàng)新藥開發(fā)，并于兩年后建立成都研發(fā)中心。2014年，百利天恒在美國西雅圖成立研發(fā)中心SystImmune,Inc.，專注于抗腫瘤抗體藥物的前沿研究，涵蓋雙特異性抗體、ADC等創(chuàng)新藥物的研發(fā)。 2023年1月，公司在科創(chuàng)板上市。

2023年12月，百利天恒與百時美施貴寶（BMS）就BL-B01D1項目達成首付8億美元，潛在交易總額84億美元的合作，刷新了中國創(chuàng)新藥出海的交易紀錄。BL-B01D1正是一款EGFR×HER3雙抗ADC在研產品。這筆交易也讓百利天恒收獲了更多關注，公司市值也在2025年4月突破千億，與恒瑞醫(yī)藥、藥明康德等知名藥企一起出現(xiàn)在A股千億市值俱樂部。

得益于制度突破，百利天恒在尚未盈利階段即實現(xiàn)上市，而2024年出臺的“科創(chuàng)板八條”進一步深化了科創(chuàng)板改革，加大了對于優(yōu)質未盈利企業(yè)高質量發(fā)展的支持。百利天恒指出，公司此次定增緊密契合“科創(chuàng)板八條”政策導向。通過優(yōu)化融資結構，公司得以高效利用資本市場支持，加速創(chuàng)新藥研發(fā)進程。

除了百利天恒，今年以來已有多家上市藥企宣布定增，募資用途也集中于“燒錢”的創(chuàng)新藥研發(fā)。

9月9日，舒泰神（300204.SZ）披露2025年度向特定對象發(fā)行股票預案，擬發(fā)行股份募集資金總額不超過（含）人民幣12.53億元，其中擬將募集資金8.83億元（含本數(shù)）用于創(chuàng)新藥物研發(fā)項目；今年5月，廣生堂（300436.SZ）公告稱，深交所受理其向特定對象發(fā)行股票的申請文件，公司擬募集資金總額不超過9.77億元（含本數(shù)），其中，擬使用募集資金5.98億元用于乙肝創(chuàng)新藥研發(fā)項目。

此外，今年4月，迪哲醫(yī)藥宣布已完成17.96億元定增，發(fā)行價格確定為43元/股，此次募資用途包括計劃投資新藥研發(fā)以及國際標準創(chuàng)新藥產業(yè)化項目。