德國(guó)化工巨頭巴斯夫涂料業(yè)務(wù)或已找到買家。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，近日，巴斯夫正與美國(guó)私募股權(quán)巨頭凱雷集團(tuán)（Carlyle Group）進(jìn)行獨(dú)家談判，計(jì)劃將其旗下的涂料業(yè)務(wù)部門以近70億歐元（約合人民幣579.47億元）的估值出售。

據(jù)透露，巴斯夫可能會(huì)保留少數(shù)股權(quán)作為任何協(xié)議的一部分，預(yù)計(jì)在今年第四季度做出最終決定。此舉若成功，不僅將成為今年歐洲規(guī)模最大的工業(yè)收購(gòu)案之一，也將引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球涂料產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)的關(guān)注。

這一潛在的業(yè)務(wù)出售是巴斯夫長(zhǎng)期戰(zhàn)略調(diào)整的結(jié)果。面對(duì)歐洲高昂的能源成本與全球化工需求疲軟的雙重壓力，巴斯夫近年來(lái)啟動(dòng)了一系列業(yè)務(wù)優(yōu)化組合措施。

在涂料業(yè)務(wù)方面，2023年12月，巴斯夫計(jì)劃分拆其涂料業(yè)務(wù)，以提高盈利能力。次年，在其“制勝有道”全新戰(zhàn)略中，巴斯夫?qū)⑼苛蠘I(yè)務(wù)歸為非核心業(yè)務(wù)并計(jì)劃出售。2025年2月，該公司宣布以11.5億美元的價(jià)格將其巴西裝飾涂料業(yè)務(wù)出售給宣偉，并于10月完成了最終交易。

巴斯夫的涂料業(yè)務(wù)并非邊緣資產(chǎn)，其在全球市場(chǎng)占據(jù)著重要地位。該部門業(yè)務(wù)涵蓋汽車OEM涂層、汽車翻新涂料、表面處理等，2024年銷售額達(dá)到約38億歐元（約合人民幣314.57億元）。

在下游房地產(chǎn)等行業(yè)持續(xù)低迷的背景下，涂料業(yè)務(wù)正頻繁成為化工巨頭們業(yè)務(wù)重組的對(duì)象。例如，特種化學(xué)品生產(chǎn)商贏創(chuàng)也在去年10月宣布，將對(duì)旗下涂料業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，考慮選項(xiàng)包括出售或成立獨(dú)立部門。

對(duì)于此次交易，分析師表示，如果成功釋放70億歐元將有助于巴斯夫減輕債務(wù)以及加快綠色技術(shù)投資。目前，巴斯夫與凱雷集團(tuán)尚未達(dá)成最終協(xié)議。其他潛在投標(biāo)人還包括孤星基金、安宏資本、貝恩資本和黑石集團(tuán)等。

凱雷集團(tuán)業(yè)務(wù)包括投資企業(yè)私募股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)、全球信貸以及投資解決方案四大核心領(lǐng)域。在化工領(lǐng)域，其2018年以101億歐元的價(jià)格收購(gòu)了荷蘭涂料生產(chǎn)商阿克蘇諾貝爾（AkzoNobel）的特種化學(xué)品業(yè)務(wù)（后獨(dú)立為諾力昂）。