大庸古城。澎湃新聞?dòng)浾?唐瑩瑩  資料圖

11月14日晚，張家界旅游集團(tuán)股份有限公司（*ST張股，000430.SZ，下稱“張家界”或“張旅集團(tuán)”）發(fā)布公告，與部分重整投資人簽署協(xié)議。

公告顯示，11月13日，張家界、管理人（張家界旅游集團(tuán)股份有限公司清算組）與湖南電廣傳媒股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“電廣傳媒”，000917.SZ）、湖南芒果文旅投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“芒果文旅”）、芒果超媒股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“芒果超媒”，300413.SZ）、深圳市達(dá)晨財(cái)智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“達(dá)晨財(cái)智”）、張家界產(chǎn)業(yè)投資（控股）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“張家界產(chǎn)投”）、共青城吉富清園投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“吉富清園”）、凱撒同盛發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱撒旅業(yè)”，000796.SZ）、廣州凱撒海納投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“凱撒海納”）等部分重整投資人簽署《重整投資協(xié)議》。

根據(jù)張家界與電廣傳媒、芒果文旅簽訂的協(xié)議，電廣傳媒、芒果文旅本次重整投資的標(biāo)的股票系張家界在《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間通過實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所產(chǎn)生的3000萬股的張旅集團(tuán)股票，具體來看，電廣傳媒受讓股票總對(duì)價(jià)為5940萬元，受讓股票數(shù)量為1500萬股，每股對(duì)價(jià)為3.96元；芒果文旅受讓股票總對(duì)價(jià)為5940萬元，受讓股票數(shù)量為1500萬股，每股對(duì)價(jià)為3.96元。

根據(jù)張家界與芒果超媒簽訂的協(xié)議，芒果超媒本次重整投資的標(biāo)的股票系張家界在《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間通過實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所產(chǎn)生的3000萬股的張旅集團(tuán)股票，受讓股票對(duì)價(jià)總價(jià)為1.188億元，每股對(duì)價(jià)為3.96元。

根據(jù)張家界與達(dá)晨財(cái)智簽訂的協(xié)議，達(dá)晨財(cái)智將作為基金管理人（以備案基金形式）或執(zhí)行事務(wù)合伙人（以非備案基金形式）成立兩個(gè)合伙企業(yè)主體作為本協(xié)議項(xiàng)下的達(dá)晨財(cái)智指定投資主體參與本次重整投資。達(dá)晨財(cái)智本次重整投資的標(biāo)的股票系張家界在《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間通過實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所產(chǎn)生的1.4億股的張旅集團(tuán)股票，受讓股票總對(duì)價(jià)為5.544億元，每股對(duì)價(jià)為3.96元。

根據(jù)張家界與張家界產(chǎn)投簽訂的協(xié)議，張家界產(chǎn)投本次重整投資的標(biāo)的股票系張家界在《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間通過實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所產(chǎn)生的1.09億股的張旅集團(tuán)股票，受讓股票總對(duì)價(jià)為4.3164億元，每股對(duì)價(jià)為3.96元。

根據(jù)張家界與吉富清園簽訂的協(xié)議，吉富清園本次重整投資的標(biāo)的股票系甲方在《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間通過實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所產(chǎn)生的800萬股的張旅集團(tuán)股票，受讓股票總對(duì)價(jià)為3168萬元，每股對(duì)價(jià)為3.96元。

根據(jù)張家界與凱撒旅業(yè)、凱撒海納簽訂的協(xié)議，凱撒旅業(yè)、凱撒海納本次重整投資的標(biāo)的股票系甲方在《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間通過實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所產(chǎn)生的800萬股的張旅集團(tuán)股票，其中凱撒旅業(yè)受讓股票總對(duì)價(jià)為1584萬元，受讓股票數(shù)量為400萬股，每股對(duì)價(jià)為3.96元；乙方二受讓股票總對(duì)價(jià)為1584萬元，受讓股票數(shù)量為400萬股，每股對(duì)價(jià)為3.96元。

經(jīng)澎湃新聞（www.loaarchitects.com.cn）計(jì)算，上述8家參與張家界重整投資的企業(yè)將受讓合計(jì)3.25億股的張旅集團(tuán)股票，占總股本的比例約80.28%；受讓股票總對(duì)價(jià)為12.87億元。

同日，電廣傳媒、芒果超媒均發(fā)布公告稱，張旅集團(tuán)短期內(nèi)遇到經(jīng)營(yíng)困境，但其作為張家界市內(nèi)最大的旅游集團(tuán)和唯一的上市公司，擁有豐富的旅游資源稟賦，被譽(yù)為“山水旅游第一股”。

電廣傳媒表示，公司參與張旅集團(tuán)重整投資，是基于自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、文旅的運(yùn)營(yíng)成功經(jīng)驗(yàn)及張旅集團(tuán)的屬地資源稟賦，通過資本合作促進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)同進(jìn)而實(shí)現(xiàn)文旅業(yè)務(wù)拓展、資產(chǎn)增值，有利于推動(dòng)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司“新文旅+大資管”的戰(zhàn)略布局。

芒果超媒表示，公司參與張旅集團(tuán)重整投資，是基于自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)及張旅集團(tuán)的資源稟賦，通過資本合作促進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)多元化拓展、資產(chǎn)增值的重要舉措，有利于推動(dòng)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

凱撒旅業(yè)在公告中表示，張旅集團(tuán)作為張家界市內(nèi)最大的旅游集團(tuán)和唯一的上市平臺(tái)，擁有寶峰湖、楊家界索道等一系列豐富的旅游資源，并形成了集“旅行社+景區(qū)+旅游客運(yùn)+酒店+線上營(yíng)銷平臺(tái)”于一體的多元素資源綜合體，雖面臨階段性經(jīng)營(yíng)壓力，但具備良好的發(fā)展?jié)摿Αｋp方可通過深化合作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)互補(bǔ)。

凱撒旅業(yè)指出，本次參與重整投資是公司搶占旅游產(chǎn)業(yè)鏈上游核心資源、構(gòu)建旅游生態(tài)圈的重要舉措。公司可以此為契機(jī)進(jìn)一步整合目的地資源，切入張旅集團(tuán)景區(qū)、酒店、門票和內(nèi)部二消份額，有效彌補(bǔ)在目的地核心資源控制端的戰(zhàn)略短板，構(gòu)建“資源掌控-產(chǎn)品研發(fā)-客源輸送”的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)旅游服務(wù)商向旅游全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)商的轉(zhuǎn)型升級(jí)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范疇，拓寬市場(chǎng)份額，增強(qiáng)品牌影響力，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

值得一提的是，根據(jù)張家界與電廣傳媒、芒果文旅以及芒果超媒的協(xié)議，張家界、電廣傳媒、芒果文旅同意與芒果超媒共同組建大庸古城運(yùn)營(yíng)公司（具體合資協(xié)議、公司章程，由甲乙雙方和芒果超媒另行商定），對(duì)大庸古城項(xiàng)目進(jìn)行提質(zhì)改造，促進(jìn)大庸古城專業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，并且乙方同意依托其優(yōu)質(zhì)的IP資源、品牌等無形資產(chǎn)給予大力支持，以致力于實(shí)現(xiàn)大庸古城項(xiàng)目的盤活發(fā)展，根本性地提升大庸古城項(xiàng)目的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

此前，澎湃新聞曾報(bào)道，張家界斥資逾20億元投資的大庸古城成“空城”，持續(xù)拖累業(yè)績(jī)，張家界自2020年以來持續(xù)5年虧損。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年張家界的歸母凈虧損分別為0.92億元、1.35億元、2.6億元、2.39億元、5.82億元。

今年10月24日，張家界披露2025年第三季度報(bào)告。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，第三季度，張家界的營(yíng)業(yè)收入約1.43億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)4.82%；歸母凈利潤(rùn)約1087.49萬元，同比增長(zhǎng)405.29%，扭虧為盈；扣非后歸母凈利潤(rùn)約26.55萬元，同比增長(zhǎng)106.07%。

從前三個(gè)季度來看，張家界仍處于虧損中，不過同比大幅減虧。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，前三個(gè)季度，張家界的歸母凈虧損約2239.65萬元，同比減虧65.4%；扣非后歸母凈虧損約3290.31萬元，同比減虧39.07%。張家界在財(cái)報(bào)中指出，前三個(gè)季度凈利潤(rùn)同比減少主要系報(bào)告期內(nèi)大庸古城折舊攤銷費(fèi)用降低、財(cái)務(wù)費(fèi)用減少，同時(shí)獲得房產(chǎn)稅和土地使用稅困難減免所致。

11月5日起，張家界被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱改為“*ST張股”，證券代碼仍為“000430”，股票價(jià)格日漲跌幅限制為5%。

截至11月14日A股收盤，張家界股票報(bào)9.62元/股，跌1.84%。