近日，雅登投資（Adams Street Partners）在香港中環(huán)舉行開(kāi)業(yè)儀式，新辦公室正式亮相。投資界獲悉，該辦公室位于香港盈置大廈16樓，這是雅登投資在亞洲開(kāi)設(shè)的第6個(gè)辦事處。

新辦公室開(kāi)業(yè)現(xiàn)場(chǎng)：雅登投資合伙人兼亞洲區(qū)投資者關(guān)系主管Ben Hart（左）、香港金融管理局外匯基金投資辦公室首席投資官（私募市場(chǎng)）黃信成（中）、雅登投資管理合伙人兼全球投資主管Jeffrey Diehl（右）

創(chuàng)投圈對(duì)于這家老牌PE并不陌生。最早可追溯至1972年，雅登投資前身曾設(shè)立了全球首支私募股權(quán)母基金，被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“母基金鼻祖”，迄今總資產(chǎn)規(guī)模約為650億美元。十多年前，雅登投資就已落地了北京團(tuán)隊(duì)。

當(dāng)全球科技資產(chǎn)估值體系重構(gòu)，美元基金的選擇，或許只是更大浪潮的序章。

管理4600億

老牌PE又開(kāi)中國(guó)辦公室

在創(chuàng)投圈，雅登投資曾留下濃墨重彩一筆。

這家老牌PE最早可追溯至1972年，前身是芝加哥第一國(guó)民銀行旗下的股權(quán)投資部門(mén)。早在20世紀(jì)七八十年代，該部門(mén)便開(kāi)創(chuàng)了歷史——設(shè)立全球首支私募股權(quán)母基金，并參與發(fā)起最早一批S基金，也因此被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“母基金鼻祖”。

到了1989年，團(tuán)隊(duì)靈魂人物Gary P. Brinson將其前身分拆獨(dú)立，成立Brinson Partners，后被瑞士銀行集團(tuán)收購(gòu)。2000年，Brinson Partners的創(chuàng)始成員George Spencer與T. Bondurant French聯(lián)手，將其從瑞銀分拆，才有了現(xiàn)在的Adams Street Partners。

時(shí)至今日，雅登投資管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)650億美元，涵蓋一級(jí)市場(chǎng)、S基金、成長(zhǎng)型股權(quán)、信貸和聯(lián)合投資等多種投資策略。

“此前十五年，我們的投資足跡主要集中在北京、上海和杭州?！毖诺峭顿Y亞洲投資者關(guān)系主管Ben Hart表示，“如今落子香港意義重大，這里不僅自身充滿(mǎn)機(jī)會(huì)，更毗鄰深圳、廣州以及整個(gè)粵港澳大灣區(qū)——機(jī)遇就在‘馬路對(duì)面’。”

據(jù)投資界了解，雅登投資的香港辦公室位于香港中環(huán)盈置大廈16樓。這是繼北京、首爾、新加坡、悉尼和東京外，該機(jī)構(gòu)在亞太地區(qū)的第六個(gè)辦公室。至此，其全球辦公室總數(shù)增至21個(gè)。

在港辦公室開(kāi)業(yè)之際，雅登投資直言看好香港及亞洲的私募市場(chǎng)。

“越來(lái)越多的私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)正涌向香港?！毖诺峭顿Y管理合伙人兼投資主管Jeffrey Diehl頗為感慨，“當(dāng)前，眾多中國(guó)企業(yè)加速出海，而香港正扮演著關(guān)鍵的連接樞紐角色——這里的機(jī)遇正在持續(xù)放大。在此設(shè)立辦公室，無(wú)疑是順勢(shì)而為的明智之舉?！?/p>

Diehl還透露，該機(jī)構(gòu)在亞洲管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)75億美元，其中近半數(shù)投向了中國(guó)大陸市場(chǎng)。

雅登投資合伙人Sunil Mishra補(bǔ)充道，“過(guò)去，我們見(jiàn)證了亞洲私募市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)的顯著演變。這里的投資者非常重視質(zhì)量、公司治理和長(zhǎng)期伙伴關(guān)系——這些價(jià)值觀與我們的投資理念高度契合。在香港設(shè)立辦公室將使我們能夠更直接地與領(lǐng)先的基金管理人合作，并發(fā)掘我們認(rèn)為能夠?yàn)榭蛻?hù)創(chuàng)造持久價(jià)值的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

美元基金又活躍了

PE豪門(mén)們?cè)俅巍坝媚_投票”，這一幕似曾相識(shí)。

上月底，歐洲老牌投資機(jī)構(gòu)Ardian正式宣布在香港開(kāi)設(shè)新辦公室，進(jìn)一步加強(qiáng)在中國(guó)及亞太地區(qū)的業(yè)務(wù)布局。投資界了解到，該辦公室位于香港中環(huán)國(guó)際金融中心二期。

起初，Ardian只是跨國(guó)保險(xiǎn)公司安盛集團(tuán)的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，直至2013年獨(dú)立而來(lái)，如今資產(chǎn)管理規(guī)模1920億美元（約合人民幣1.3萬(wàn)億元）。這些年，Ardian憑借S業(yè)務(wù)聲名遠(yuǎn)揚(yáng)。而十多年前，Ardian就在北京成立團(tuán)隊(duì)。

類(lèi)似的信號(hào)，不止一處。猶記得今年6月，漢斯（上海）私募基金管理有限公司完成私募基金管理人登記，其股東為全球知名房地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商Hines。隨后，開(kāi)德時(shí)璞（上海）私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）在中基協(xié)完成基金備案，這是KKR旗下境內(nèi)私募投資實(shí)體。

更顯著的變化，正在募資端悄然上演。一度在國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)沉寂的美元基金，重返活躍。短短幾天內(nèi)，Monolith礪思資本、源碼資本宣布完成雙幣基金募資，在業(yè)內(nèi)掀起不小波瀾。

此外有報(bào)道稱(chēng)，阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人兼主席蔡崇信支持的藍(lán)池資本啟動(dòng)新一輪募資，擬為旗下基金募集7.5億美元，用于直接投資全球消費(fèi)、金融及科技領(lǐng)域企業(yè)，覆蓋中國(guó)市場(chǎng)。

可以看出，在經(jīng)歷一系列調(diào)整后，美元基金正在重回中國(guó)市場(chǎng)。驅(qū)動(dòng)這一輪回歸的，不僅是情緒修復(fù)，更是全球科技資產(chǎn)估值體系重塑之下的戰(zhàn)略機(jī)遇。

“世界正重估中國(guó)科技資產(chǎn)?！辈恢挂晃煌赓Y投資人感觸。今年以來(lái)，創(chuàng)投圈明顯感受到外資LP正對(duì)中國(guó)資產(chǎn)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的關(guān)注意愿。來(lái)自中東主權(quán)基金、東南亞家辦、歐洲養(yǎng)老金的調(diào)研團(tuán)隊(duì)，正密集在長(zhǎng)三角、大灣區(qū)等創(chuàng)新氛圍濃厚的區(qū)域調(diào)研。

靜水流深，或許潮聲已近。