出品/茶咖觀察

作者/蒙嘉怡

編輯/木魚

與店有關(guān)的事

國內(nèi)茶咖市場持續(xù)洗牌，頭部品牌加速規(guī)?；偁?。

上周，瑞幸開出127家門店；幸運咖全球門店數(shù)量正式突破10000家。新形態(tài)門店亦不斷涌現(xiàn)，“三立方”咖啡全國首個線上線下聯(lián)動的會員體驗空間在愚園路開啟試營業(yè)，門店面積近500平方米；京東旗下“七鮮咖啡”以只用鮮奶為賣點，正以每周3-5店的速度布局北京，預(yù)計年底完成主要城區(qū)覆蓋。

出海成為品牌增長新引擎。茶話弄紐約長島店開業(yè)首日售出超千杯，日營收近6萬元；茶百道巴黎歌劇院店即將亮相，中國茶飲品牌國際化步伐加快。

在行業(yè)端，10月，壹覽商業(yè)長期跟蹤的27家連鎖咖啡品牌共新開3341家門店，環(huán)比減少10.31%，同比增長94.47%，總門店數(shù)共計8.10萬家，環(huán)比增長4.06%；壹覽商業(yè)監(jiān)測的30個新茶飲連鎖品牌合計現(xiàn)有門店總量13.38萬家，單月新開3247家、關(guān)閉3062家，凈增長186家，環(huán)比增長0.14%。

然而擴張背后隱憂浮現(xiàn)。據(jù)壹覽商業(yè)數(shù)據(jù)，10月，蜜雪冰城以804家的閉店數(shù)量位居首位；其次為甜啦啦，閉店341家，古茗關(guān)閉226家。除此以外，書亦燒仙草、霸王茶姬關(guān)店數(shù)量超百家，CoCo都可、喜茶、LINLEE、茶話弄等品牌的閉店數(shù)量超50家。

與產(chǎn)品有關(guān)的事

最近，茶飲品牌集體上新糖水。

11月17日，古茗在全國門店上新慢燉好料系列：桃膠木薯燉奶和芋泥麻薯燉奶，定價分別16元起、18元起；11月14日，CoCo都可也推出了一款糖水“琥珀桃膠糖水碗”，選用湖北溏心桃膠，搭配阿達子、西米、仙草制成；今年下半年開始，悸動燒仙草轉(zhuǎn)型做“茶飲+糖水”，部分門店業(yè)績增幅超過200%，明年預(yù)計開500~800家。

茶飲店做糖水的優(yōu)勢很明顯。一是糖水和茶飲的用戶畫像高度重合；二是茶飲和糖水的核心原料也高度重合，門店的物料壓力沒有那么大；三是能夠拓展下午茶場景，拉長營業(yè)時長。

聯(lián)名營銷持續(xù)創(chuàng)新。CoCo都可與游戲《鳴潮》合作，Tims天好咖啡聯(lián)名阿維塔汽車，庫迪咖啡牽手國際雪聯(lián)，跨界范圍不斷拓展。

值得一提的是，茉莉奶白聯(lián)名線條小狗推出限定儲值贈周邊活動，活動上線當(dāng)日，3000套限定“線條小狗冰箱貼”5分鐘內(nèi)迅速售罄，帶動整體儲值金額突破百萬元，創(chuàng)2025年單日儲值新高，環(huán)比前一日增長超2600%。

爆款產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。蜜雪冰城“冰鮮檸檬水”前十個月銷量突破15億杯；甜啦啦“甜心麻薯系列”全國銷量超80萬杯、蛋糕奶茶系列上新首日銷量近15萬杯；香飄飄“原葉現(xiàn)泡”系列上市一年銷售額破億。

值得關(guān)注的是，高端酸奶品牌Blueglass部分產(chǎn)品價格下調(diào)60%，折射出高端市場面臨的增長壓力。而茶顏悅色與古茗使用同一代工廠引發(fā)的“口味相似”討論，則揭示了行業(yè)供應(yīng)鏈同源化的現(xiàn)狀。

與人有關(guān)的事

皮爺咖啡總裁兼首席執(zhí)行官Eric Lauterbach日前宣布離職，根據(jù)安排，Stuart Heflin接任皮爺咖啡總裁一職。據(jù)公司官網(wǎng)介紹，Stuart擁有超過20年領(lǐng)導(dǎo)全球消費品牌經(jīng)驗，在加入公司之前，他曾在The Simply Good Foods Company擔(dān)任高級副總裁兼總經(jīng)理，還曾在Glanbia Performance Nutrition和寶潔公司擔(dān)任品牌管理的關(guān)鍵職位。

與錢有關(guān)的事

有消息稱，Manner Coffee據(jù)悉考慮最早2026年在香港上市。Manner Coffee回應(yīng)：“公司對于香港IPO傳聞不予置評。”

針對不久前瑞幸被指正推進美股主板上市的傳言，瑞幸咖啡聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官郭謹(jǐn)一在業(yè)績會上表示，“我們會持續(xù)關(guān)注美國資本市場，公司目前對于重返主板上市沒有明確的時間表?！贝送?，對大鉦資本正考慮競購Costa咖啡的傳聞，瑞幸咖啡董事長黎輝也未予回應(yīng)。

有市場傳言，博裕投資正考慮引入騰訊新加坡政府投資公司（GIC）及其他潛在投資者，為其收購星巴克中國業(yè)務(wù)股權(quán)交易中的“有限合伙人”；目前相關(guān)商議仍在進行中，最終未必能達成協(xié)議。

業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)分化。

瑞幸咖啡2025年第三季度營收152.87億元人民幣，同比增長50.2%；GAAP營業(yè)利潤17.77億元人民幣，營業(yè)利潤率11.6%，較2024年同期的15.5%有所下降；月均交易客流量達到1.123億人次；凈新開門店數(shù)為3008家，門店總數(shù)達29214家。百勝中國旗下Lavazza咖啡同店銷售實現(xiàn)兩位數(shù)增長，計劃2029年拓展至1000家門店。

與此同時，因通過登記的住所或者經(jīng)營場所無法聯(lián)系，被上海市市場監(jiān)督管理局列入經(jīng)營異常名錄，被執(zhí)行總金額累計超過299萬元，歷史被執(zhí)行人總金額累計超過1305萬元；星巴克因涉嫌隱瞞銷售下滑面臨股東集體訴訟，凸顯出行業(yè)高速發(fā)展背后的經(jīng)營風(fēng)險。