證券分析師外部評(píng)選迎進(jìn)一步規(guī)范。

11月25日，澎湃新聞?dòng)浾吡私獾?，為進(jìn)一步規(guī)范證券公司及其研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師參加外部評(píng)選活動(dòng)，加強(qiáng)證券公司對(duì)公司研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員廉潔從業(yè)管理和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高證券研究報(bào)告質(zhì)量，促進(jìn)形成客觀、公正的外部評(píng)選機(jī)制促進(jìn)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)健康發(fā)展，近日中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中證協(xié)”）下發(fā)了《證券分析師參加外部評(píng)選規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)“《規(guī)范》”）。

整體來(lái)看，《規(guī)范》共十九條，從外部評(píng)選的定義、券商參加的評(píng)估事項(xiàng)、參與流程、參與評(píng)選人員的條件、嚴(yán)禁事項(xiàng)等多維度，對(duì)證券分析師參加外部評(píng)選進(jìn)行了規(guī)范。

其中，《規(guī)范》明確，嚴(yán)禁研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類(lèi)自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱(chēng)附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時(shí)附帶發(fā)送拉票信息等。

統(tǒng)一管理、統(tǒng)一評(píng)估、統(tǒng)一報(bào)名

具體而言，《規(guī)范》首先明確，外部評(píng)選是指由證券公司之外第三方市場(chǎng)機(jī)構(gòu)(下稱(chēng)“主辦方”)組織的，對(duì)證券公司研究能力或分析師進(jìn)行評(píng)價(jià)等活動(dòng)。

參與流程上，《規(guī)范》強(qiáng)調(diào)，證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一評(píng)估、統(tǒng)一報(bào)名，同時(shí)券商合規(guī)部門(mén)應(yīng)該認(rèn)真審核。

《規(guī)范》表示，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)公司研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員參加評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一管理，建立參加有關(guān)評(píng)選活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)廉潔自律的內(nèi)部控制和責(zé)任追究機(jī)制，規(guī)范公司研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員參加評(píng)選行為。

“證券公司參加年度外部評(píng)選時(shí)，應(yīng)對(duì)參與的評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行評(píng)估，內(nèi)容包括但不限于：主辦方基本情況、評(píng)選活動(dòng)的組織情況、評(píng)價(jià)方法的科學(xué)性、評(píng)選結(jié)果的公正性等?！薄兑?guī)范》進(jìn)一步指出，“研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員參加評(píng)選活動(dòng)應(yīng)由證券公司統(tǒng)一報(bào)名。”

存在六類(lèi)情況被限制參加

《規(guī)范》強(qiáng)調(diào)，證券公司推薦的研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員應(yīng)為合規(guī)展業(yè)、勤勉盡責(zé)、具有良好職業(yè)道德的人員。其中，存在六方面情況的人員，券商應(yīng)限制其參加評(píng)選活動(dòng)。

具體而言，一是受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的，當(dāng)年及未來(lái)兩年不得推薦參加評(píng)選。

二是被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施或被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采取書(shū)面自律措施，當(dāng)年及未來(lái)一年不得推薦參加評(píng)選。

三是被公司內(nèi)部重大問(wèn)責(zé)，未受到前款(一)、(二)項(xiàng)處理，當(dāng)年不得推薦參加評(píng)選。

四是被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)立案調(diào)查的，在立案調(diào)查期間不得參加評(píng)選，計(jì)算起始日期以被立案調(diào)查通知書(shū)發(fā)布日為準(zhǔn)。

五是研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員在報(bào)名后至評(píng)選結(jié)果公布前，因違法違規(guī)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰、被證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施或被協(xié)會(huì)采取書(shū)面自律措施，或被證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)立案調(diào)查，分析師所在機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在知悉上述情況后一個(gè)工作日內(nèi)，向評(píng)選主辦方提出終止相關(guān)分析師及其所在參評(píng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)參評(píng)。

分析師及研究團(tuán)隊(duì)人員在評(píng)選結(jié)果公布后至本自然年度結(jié)束前受到前述處理或立案調(diào)查，分析師所在機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在知悉上述情況后一個(gè)工作日內(nèi)向主辦方提出取消相關(guān)分析師及其所在參評(píng)團(tuán)隊(duì)當(dāng)年獲得的獎(jiǎng)項(xiàng)。

六是研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員在報(bào)名后至評(píng)選結(jié)果公布前出現(xiàn)聲譽(yù)事件，分析師所在機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定積極應(yīng)對(duì)和處理聲譽(yù)事件，并進(jìn)行合規(guī)審查。發(fā)現(xiàn)分析師存在違規(guī)行為的，公司應(yīng)及時(shí)向主辦方提出終止相關(guān)分析師及其所在參評(píng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)參評(píng)，并將有關(guān)情況報(bào)告協(xié)會(huì)。

嚴(yán)禁在微信群、微信朋友圈發(fā)送拉票信息

嚴(yán)禁事項(xiàng)方面，《規(guī)范》要求，研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及協(xié)會(huì)自律規(guī)則，秉承誠(chéng)實(shí)守信、廉潔自律、公平競(jìng)爭(zhēng)的原則參加評(píng)選，不得以不正當(dāng)手段影響評(píng)選結(jié)果。

《規(guī)范》明確，嚴(yán)禁研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員以各種形式向投票人及其他可能對(duì)評(píng)選結(jié)果產(chǎn)生影響的人請(qǐng)客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂(lè)健身等利益，或者以其它變通的方式進(jìn)行利益輸送。

《規(guī)范》還明確，嚴(yán)禁研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類(lèi)自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱(chēng)附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時(shí)附帶發(fā)送拉票信息等。

《規(guī)范》指出，拉票信息是指參加評(píng)選的研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師等參評(píng)人員為獲得評(píng)選名次，向擁有評(píng)選投票權(quán)的人發(fā)送希望、邀請(qǐng)或者要求對(duì)方給自己或本公司參評(píng)人投票的信息。包括在研究報(bào)告、宣傳等材料、上述自媒體中發(fā)送評(píng)選活動(dòng)名稱(chēng)或標(biāo)識(shí)，評(píng)選主辦方名稱(chēng)或標(biāo)識(shí)，參評(píng)人的評(píng)選編號(hào)，或者出現(xiàn)“請(qǐng)投第X”名次，“投票”、“上榜”等字樣，以及其他旨在游說(shuō)、影響投票人給自己或公司參評(píng)人投票的信息。

券商應(yīng)建立合理的激勵(lì)機(jī)制

與此同時(shí)，《規(guī)范》也對(duì)券商提出了多項(xiàng)要求，包括證券公司應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)分析師客觀、理性看待評(píng)選結(jié)果，建立合理的發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制，維護(hù)分析師執(zhí)業(yè)獨(dú)立性。

“評(píng)選結(jié)果只是作為對(duì)研究部門(mén)、團(tuán)隊(duì)、分析師社會(huì)評(píng)價(jià)的參考依據(jù)，不得作為對(duì)相關(guān)人員薪酬激勵(lì)的依據(jù)。”《規(guī)范》強(qiáng)調(diào)。

同時(shí)，《規(guī)范》表示，證券公司應(yīng)將分析師履行社會(huì)責(zé)任、踐行中國(guó)特色金融文化等情況納入考核指標(biāo)。對(duì)于積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、踐行行業(yè)文化的，給予適當(dāng)物質(zhì)或精神激勵(lì)。

對(duì)于證券公司向主辦方推薦的投票人，《規(guī)范》強(qiáng)調(diào)，券商推薦的投票人應(yīng)當(dāng)為證券公司研究部門(mén)客戶。推薦私募基金管理人作為投票人的，應(yīng)當(dāng)與私募基金管理人簽訂研究服務(wù)協(xié)議并滿6個(gè)月。證券公司不得采取偽造證明材料、簽署虛假合同等方式為相關(guān)機(jī)構(gòu)、個(gè)人獲得投票權(quán)。